9 источников финансирования стартапа: где и как получить финансирование для своего стартапа?
Мастер-класс по финансированию стартапов: часть вторая
Если ты только что рассчитал финансовый запас хода своего стартапа и понял, что тебе понадобится больше финансирования и гораздо раньше, чем ты изначально планировал, ты попал по адресу. 👊
Эта статья поможет составить полную картину наиболее распространённых источников финансирования стартапов, которые могут привести твой стартап к успеху.
Этот материал — третья часть новой серии мастер-классов о финансировании стартапов. Финансирование — это топливо, на котором работает любой бизнес. Поэтому, если ты хочешь, чтобы твой стартап был успешным, важно разбираться во всех тонкостях финансирования. Мы искали компактное, но исчерпывающее руководство по финансированию стартапов и нигде его не нашли, поэтому решили создать такое руководство сами. Перед тобой именно оно.
Мы подготовили его в партнёрстве с крупнейшим в Бельгии акселератором стартапов и scale-up-компаний Start it @KBC, который поддерживает и продвигает более 1 000 предпринимателей с инновационными идеями и масштабируемыми бизнес-моделями.
— Jeroen Corthout, сооснователь Salesflare, простого в использовании sales CRM для небольших B2B-компаний
Коротко о главном 💡
Нет времени читать всю статью, но ты всё равно хочешь понять, какие источники финансирования стартапа подходят именно тебе? 🤔
Не переживай, мы всё предусмотрели! Используй дорожную карту ниже, чтобы перейти к нужному разделу статьи и узнать, какие источники финансирования лучше всего подходят для конкретных обстоятельств твоей компании.
Когда ты говоришь о своём стартапе, тебе приходят на ум такие слова, как «ранняя стадия», «этап идеи» или «доход ещё не появился»?
Ты рассматриваешь возможность вложить собственные сбережения или поговорить с друзьями и родственниками?
Или ты ищешь небольшие внешние инвестиции, а также доступ к экосистеме и экспертным советам, присоединившись к акселератору или инкубатору?
Или ты хотел бы привлечь опытного инвестора в качестве акционера?
Возможно, заодно ты хочешь почитать об одном из распространённых инструментов посевного инвестирования — конвертируемой облигации?
Ты разрабатываешь новую технологию или думаешь о запуске инновационного проекта?
Ты рассматривал возможность подать заявку на государственный грант как на недорогой источник финансирования для поддержки своих планов?
Ты пробился через этап, когда у бизнеса ещё не было дохода, и ищешь деньги для его масштабирования?
Ты рассматривал возможность сохранить всю долю в капитале и самостоятельно бутстрэпить свой путь к вершине?
Или ты готов включить внешнего инвестора в структуру своих акционеров?
Твой денежный поток скоро станет положительным, тебе нужны инвестиции в оборудование или ты ищешь способы профинансировать оборотный капитал?
Ты уже обращался к местным банкам? Знал ли ты, что существуют государственные программы, которые помогают банкам кредитовать стартапы?
Или ты только что закрыл венчурный раунд и ищешь дополнительные средства до начала следующего раунда привлечения инвестиций?
Почему бы тебе не сделать то же, что до тебя уже сделали Uber, Airbnb и многие другие, и не взять венчурный долг, чтобы использовать его как мост между раундами финансирования?
Готов? Вот полный список из 9 самых распространённых источников финансирования стартапов! 👇
1. Личные накопления
Подкрепи свои слова делом и самостоятельно профинансируй первые шаги. Инвесторы всегда пытаются понять, насколько ты сам веришь в свою идею, и финансирование собственного стартапа для них определённо хороший знак.
2. Сам бизнес
Предпочтительный источник финансирования стартапа: пусть бизнес окупает себя сам, а его рост обеспечивается за счёт поступающего дохода. На практике это лучший вид финансирования — он показывает, что твой бизнес действительно набирает обороты. 📈
Но здесь всё упирается в сроки: расходы обычно появляются раньше дохода. Поэтому тебе нужно найти способ получить деньги заранее. Отличный вариант — работать по годовым тарифам и с предоплаченными заказами.
Такой подход позволит тебе сохранить полный контроль над бизнесом и постоянно помнить о важности продаж.
Однако это непростой путь. Ограниченные ресурсы могут серьёзно сдерживать рост, а давление из-за необходимости выполнить обещанные заказы бывает огромным.
Если у тебя есть время, рекомендую книгу Customer Funded Business Джона Маллинза — это отличное чтение на эту тему.
3. Друзья и семья
Если за твоими плечами ещё нет подтверждённых результатов или ты находишься на раннем этапе развития идеи, возможно, в тебя будут верить не многие — кроме друзей и семьи. 👨👩👧👧
Возможность гибко договориться об условиях и доверие людей, которые знают тебя лучше всех, делают этот источник финансирования стартапа привлекательным.
Однако учти: если всё сделать неправильно, пострадать может не только твой бизнес. Это может надолго повлиять на твою жизнь в соцсети. Нередко займы от друзей и родственников приводят к разрыву отношений, обидам и даже судебным искам.
Вот несколько советов, которые помогут сделать всё правильно:
Подумай о последствиях
Не каждый подходит на роль инвестора, а деньги — странный зверь.
Убедись, что понимаешь характеры всех участников, и постарайся оценить последствия, если всё пойдёт не так.
Поставит ли это под угрозу вашу дружбу — и если да, готов ли ты ею рискнуть?
Будь честен с собой и постарайся провести рациональную и всестороннюю оценку.
Управляй ожиданиями
Ты должен на 100% понимать, почему тот, кто тебя финансирует, решил тебе помочь.
Он пытается получить прибыль или просто хочет подарить тебе деньги, чтобы помочь начать? Ожидает ли он вернуть свои деньги в ближайшее время или воспринимает это как краткосрочное решение? Хочет ли он участвовать в бизнесе или с самого начала предпочитает оставаться в стороне?
Кроме того, не приукрашивай свой бизнес. Скорее всего, ты говоришь не с профессиональными инвесторами, которые умеют читать между строк, и не хочешь сразу после инвестирования отказываться от своих слов.
Защити своих друзей
Защити своих друзей от них самих.
Правильно оцени, сможет ли тот, кто тебя финансирует, пережить удар, если всё пойдёт наперекосяк. Будь честен и открыт и никогда не проси у него слишком много денег. Ты ведь не хочешь, чтобы твои родители потеряли значительную часть своих сбережений за месяц до выхода на пенсию.
Убедись, что понимаешь финансовое положение того, кто тебя финансирует, и его способность компенсировать возможные потери.
Оформи всё письменно
Чётко зафиксируй условия и запиши их.
Определив разумные ожидания, согласуй условия и запиши их для обеих сторон.
Тебе это может показаться излишней перестраховкой, но даже простой договор с несколькими чётко установленными правилами поможет предотвратить споры в будущем. Кроме того, это гарантирует, что все обдумают последствия и одинаково поймут ситуацию, когда деньги будут переданы.
Общайся чаще, чем кажется нужным
Тебе нужно управлять эмоциями всех участников, а для этого придётся много разговаривать.
Работа с друзьями и родственниками может потребовать больше общения, чем работа с профессиональными инвесторами. Всегда следи за тем, чтобы общение было открытым и понятным и чтобы другая сторона понимала, о чём ты говоришь. Они заслуживают такого же уважения и внимания, как и другие люди, которые тебя финансируют!
Кроме того, убедись, что каждый чувствует себя причастным и может высказаться: так ты сможешь предотвратить возможные проблемы ещё до того, как они выйдут из-под контроля.
Разберись в налоговом законодательстве
Во многих странах частных лиц стимулируют инвестировать в новые компании. Убедись, что ты понимаешь правила и можешь правильно проконсультировать своих инвесторов. С другой стороны, подарки могут привести к невыгодному решению со стороны налоговой, так что проследи, чтобы позже тебе не выставили счёт за налоги.
Определённо стоит сходить к бухгалтеру: будь готов к довольно сложным вопросам даже со стороны самого небольшого инвестора.
4. Государственные субсидии и гранты
Государства стремятся поддерживать стартапы и инновации в своих сообществах. И хотя конкуренция здесь высока, а требования строгие, доступ к такому относительно недорогому финансированию для стартапа может полностью изменить правила игры для твоей компании. 💸
Гранты сильно зависят от страны и региона, поэтому внимательно оцени возможности в своей экосистеме.
В целом гранты обычно ориентированы на высокие технологии, науку и медицину. Чаще всего они предназначены для конкретных проектов, а не для финансирования всего бизнеса. Кроме того, нередко требуется дополнить полученные средства финансированием из других источников. То есть если грант составляет 100 000 долларов, тебе также придётся найти 100 000 долларов частного финансирования.
Кроме того, гранты часто требуют подробно описать, как именно ты будешь тратить деньги, а после их получения предусматривают различные механизмы контроля.
Это сразу показывает и важный недостаток государственного гранта: дополнительные требования к планированию и контролю могут впоследствии ограничить твою свободу для пивота.
Найти подходящий грант непросто: о таких возможностях обычно не рассказывают широко. Поговори с другими стартапами в своём регионе или отрасли и расспроси их обо всех доступных субсидиях. Найди официальную информацию о грантах и подпишись на их рассылки, чтобы всегда знать, когда открывается приём новых заявок.
Когда найдёшь конкретную программу, на которую хочешь подать заявку, внимательно изучи процесс подачи: у каждого гранта свои сроки и требования. Как правило, минимальный пакет включает следующее:
- Подробное описание проекта
- Объяснение преимуществ проекта
- Подробный план расходов
- Подробная информация об опыте и профессиональном пути руководителей проекта
Будь готов потратить много времени: почти всю информацию тебе как основателю придётся подготовить самостоятельно. Да, существует немало специализированных компаний, которые помогают пройти этот процесс, но их услуги стоят недёшево.
5. Инкубаторы и акселераторы
Ещё один способ получить финансирование для стартапа — присоединиться к акселератору или инкубационной программе.
Хотя акселераторы и инкубаторы часто считают одним и тем же, это не так. И те и другие предлагают деловые связи, менторскую поддержку и структурированную программу, но цели у них разные.
Как пишет TechRepublic: «акселератор — это теплица, где молодые растения получают оптимальные условия для роста, а инкубатор подбирает качественным семенам лучшую почву для прорастания и роста». 🌱
Акселераторы
Самые известные акселераторы — Y Combinator и Techstars.
Обычно программа начинается с этапа подачи заявок, после чего успешно прошедшие отбор компании приглашают принять участие в программе в конкретной локации. Там их ждёт интенсивная менторская программа продолжительностью от нескольких недель до нескольких месяцев.
Акселератор предлагает широкую сеть инвесторов и менторов, которая может оказать огромную помощь в развитии бизнеса и привлечении капитала в будущем. Большинство акселераторов также завершаются демо-днём, на который приглашают инвесторов посмотреть на твою компанию. Хороший пример такого подхода — Demo Day Y Combinator, который любой инвестор из Кремниевой долины считает очень важным днём.
С другой стороны, акселераторы не бывают бесплатными. Одни предлагают фиксированную сумму финансирования стартапа в обмен на небольшую долю в компании, другие постараются включить тебя в свою корпоративную сеть или даже могут взимать вступительный взнос.
Бизнес-инкубаторы
У большинства инкубаторов есть общее пространство в коворкинге, помесячная аренда и менторская поддержка, связанная с местным сообществом. Именно поэтому компании приглашают работать в одном месте. Здесь все компании могут учиться на опыте друг друга, одновременно дорабатывая свои идеи, работая над продуктами, соответствием продукта рынку и бизнес-планами.
Хотя инкубаторы не предлагают прямого финансирования стартапов, они могут стать важной частью бутстрэппинга твоего бизнеса: доступное пространство сократит расходы, а сам инкубатор будет наполнен полезными советами и рекомендациями.
Большинство инкубаторов создают профессиональные инвесторы, государственные учреждения и крупные компании. В зависимости от спонсора инкубаторы могут специализироваться на определённых технологиях, вертикалях или даже рынках.
За последние несколько лет появилось всё больше гибридных программ, которые объединяют инкубатор и акселератор. Хороший пример такого подхода — наш партнёр по этому мастер-классу Startup Funding, Startit @ KBC.
6. Банковские кредиты
Мы пользуемся банками каждый день, поэтому банковские кредиты — очень распространённый источник финансирования стартапов.
Давай начнём с основ: что такое банковский кредит? 🤔
Банковский кредит — это деньги, которые ты берёшь у банка на определённый срок. Если кредит выдают под залог актива, он называется обеспеченным, а если без залога — необеспеченным. Если процентная ставка фиксируется заранее, кредит называют кредитом с фиксированной ставкой, а если она может меняться в зависимости от ситуации на рынке — кредитом с переменной ставкой.
Чтобы получить кредит, тебе нужно убедить банк в жизнеспособности проекта и в том, что ты сможешь без проблем вовремя вернуть кредит. Твою заявку тщательно изучат, и обычно банки сосредоточатся на будущих денежных потоках — а это не всегда хорошо подходит стартапам.
Никогда не забывай, что долг — это не то же самое, что доля в компании: кредит вместе с процентами нужно вернуть в оговорённый срок. Если этого не сделать, компания может обанкротиться; в такой ситуации держатель долга всегда имеет больше прав на бизнес, чем обычные акционеры.
Банки предлагают множество продуктов, специально адаптированных под потребности компании в самых разных ситуациях.
Важно чётко отличать кредиты на краткосрочные нужды, например на пополнение оборотного капитала, от более долгосрочных обязательств — именно о них мы сейчас говорим.
Плюсы:
- Ты сохраняешь долю в бизнесе, а значит, и право на будущую прибыль
- Банки не вмешиваются в управление бизнесом, если ты соблюдаешь условия платежа
Минусы:
- Банковские кредиты менее гибкие: обычно банк не отступает от оговорённых условий
- Тебе нужно будет вносить фиксированный ежемесячный платёж
- Если ты не сможешь платить, это может привести к банкротству
- Всё, что ты предоставляешь в качестве залога, находится под угрозой, и ты можешь потерять контроль над бизнесом
- Переменная процентная ставка может вырасти в самый неподходящий момент
Если ты решил, что банковский кредит — правильный выбор для твоего бизнеса, у нас есть несколько советов, которые помогут успешно его получить.
Пойми, что тебе нужно
Прежде чем идти в банк, тебе нужно чётко понимать, сколько денег тебе необходимо, на что ты их потратишь и какие условия подойдут тебе и твоему стартапу. Если ты не знаком с бизнес-кредитами или не знаешь, как они повлияют на твою прибыль, поищи в интернете такие инструменты, как калькулятор бизнес-кредита Keeper.
У банков также есть широкий ассортимент продуктов — он зависит от страны. Постарайся разобраться хотя бы в основных из них и поговори с другими предпринимателями, у которых уже есть опыт в этом вопросе.
Сравни предложения
Походи по банкам и сравни предложения.
У каждого банка свои условия: где-то процентная ставка ниже, где-то выгоднее другие параметры. Обязательно изучи рынок и выбери лучший вариант.
Не бойся использовать первоначальный интерес одного банка, чтобы добиться от других банков более выгодных предложений. В итоге ты даже можешь оформить несколько разных кредитов — при условии, что для них используется разное обеспечение.
Подготовься на все сто
Банки получают множество бизнес-предложений, поэтому перед презентацией узнай, какие документы и сведения им понадобятся, и собери всё одним пакетом.
Как правило, тебе понадобится следующее:
- План движения денежных средств на весь срок кредита и подробный бизнес-план
- Статистика роста и структуры дохода (состав клиентов, распределение по отраслям)
- Материалы о твоей команде, отрасли, послужном списке и инвесторах
- Чёткое объяснение, почему тебе нужен кредит
- Последние финансовые результаты, подтверждающие любые предположения из материалов выше
Не ограничивайся тем, чтобы просто проинформировать банк, — убедительно покажи своему банкиру, почему твои планы заслуживают поддержки.
Что такое кредиты с государственной поддержкой?
Во многих странах власти стараются стимулировать банковское кредитование малого и среднего бизнеса. Один из распространённых подходов — гарантировать часть кредита и тем самым снижать риск для банка.
Кредиты с государственной поддержкой особенно привлекательны для новых компаний: обычно они предлагают более выгодные условия погашения на более длительный срок. Получить такой кредит непросто, поскольку для него, как правило, предусмотрены строгие требования к получателю, поэтому перед подачей заявки обязательно изучи все условия.
Что такое инвестиционный кредит?
Инвестиционный кредит — это банковский продукт, специально предназначенный для финансирования покупки или разработки нового оборудования и других активов. Поскольку банк получает права на это оборудование или активы в качестве обеспечения, он может предложить более низкую ставку, чем по другим кредитам. Обычно банки готовы финансировать активы, которые начнут приносить положительный денежный поток в самое ближайшее время, поэтому учитывай это, если решишь пойти по этому пути.
Что такое кредитная линия, овердрафт или обычный кредит?
Это отличный продукт, если тебе понадобится кредит на будущие расходы. Кредитная линия сочетает в себе корпоративную кредитную карту и банковский кредит: она предоставляет заранее определённую сумму, которой ты можешь пользоваться по мере необходимости.
В зависимости от того, как ты можешь использовать кредит, он называется овердрафтом или обычным кредитом. Если ты предпочитаешь брать деньги частями и не против немного переплатить за проценты, выбирай овердрафт. Если же ты можешь использовать всю кредитную линию сразу и при этом получить более низкую процентную ставку, тебе подойдёт обычный кредит.
Общее для обоих вариантов: ты платишь проценты только с момента использования кредитных средств и небольшую комиссию за резервирование всей суммы заранее.
Для примера представь, что на твоём аккаунте есть $10 000, но тебе нужно выплатить $20 000 зарплат. Если у тебя доступна кредитная линия или овердрафт, ты сможешь сразу занять недостающие $10 000 со своего аккаунта по заранее установленным ставкам.
7. Конвертируемые ноты
Если твой стартап находится на раннем этапе и информации о нём совсем мало, как определить его оценку в разговоре с инвесторами?
Это вполне закономерный вопрос — и именно поэтому конвертируемые ноты стали популярным источником финансирования стартапов: они служат мостом между первыми финансовыми потребностями (посевным раундом) и последующими раундами с заранее определённой ценой (включая оценку компании). 💡
Конвертируемая нота — это краткосрочный заём, который конвертируется в долю в заранее определённый момент (момент конвертации), обычно во время следующего раунда, в котором устанавливается оценка компании. Конвертируемые ноты удобны тем, что предусматривают ограниченный набор прав и позволяют отложить многие сложные переговоры до следующего раунда, благодаря чему становятся простым и эффективным способом финансирования.
Размер доли, которую получит посевной инвестор, определяется по следующей формуле:
Размер доли = цена покупки / цена конвертации
Цена покупки — это первоначальная сумма капитала, предоставленная инвестором. Иногда конвертируемая нота включает процентную составляющую (проценты накапливаются до тех пор, пока нота не будет конвертирована), и тогда эта сумма добавляется к числителю.
Цена конвертации — это цена текущего раунда финансирования в обмен на долю, которая зависит от двух дополнительных факторов: скидки на цену и потолка оценки.
Скидка на цену
Чтобы вознаградить инвестора за риск, на который он идёт, финансируя твой стартап, конвертируемые ноты обычно предусматривают скидку на цену. Благодаря ей держатель ноты может конвертировать свой заём в акции со скидкой. Обычно такая скидка составляет от 10% до 30%.
Представим, что стартап привлёк $100 000 в виде конвертируемых нот со скидкой 20%. В следующем раунде финансирования акции оцениваются в $1,00 за акцию. Это означает, что посевной инвестор получит акции по $0,80 за акцию — то есть $100 000 / $0,80, или 125 000 акций.
Потолок оценки
Ещё один распространённый термин — потолок оценки. По сути, это максимальная оценка компании, определённая в момент инвестирования через конвертируемую ноту, по которой инвестор может конвертировать свой заём в акции.
Например, если потолок оценки установлен на уровне $2 млн, а в следующем раунде компанию оценили в $4 млн, держатель конвертируемой ноты сможет конвертировать её по оценке $2 млн, получив эффективную дополнительную скидку в 50%.
Вместе скидка на цену и потолок оценки работают следующим образом. Допустим, стартап привлёк $100 000 при скидке 20% и потолке оценки $2 млн. Позже, когда привлекается новый раунд финансирования, любая оценка до $2,5 млн даёт скидку 20%. При оценке выше $2,5 млн держатели нот конвертируют их в долю исходя из оценки $2 млн.
Если тебе не удастся привлечь новый раунд до даты погашения конвертируемой ноты, обычно возможны следующие варианты:
- Держатель ноты может продлить срок её действия
- Держатель ноты может потребовать вернуть заём, что потенциально может привести к банкротству твоей компании
- Держатель ноты может конвертировать её в долю по согласованной оценке
Отличное краткое изложение некоторых наиболее распространённых условий можно найти в следующем обзоре 500 startups: https://500startups.app.box.com/s/bqhdzjvx8x8fsn8s4zlt
Кроме того, загляни на их веб-сайт — там можно найти шаблоны юридических документов: https://500.co/
8. Венчурный капитал в обмен на долю
Финансирование в обмен на долю позволяет привлечь капитал, не возвращая его… отлично! 🙌
Но вместо того чтобы возвращать кредит и нести бремя регулярных процентных платежей, ты фактически продаёшь инвестору часть своей компании в форме акций.
Это хороший способ привлечь крупную сумму капитала и потенциально заручиться поддержкой опытных инвесторов. Главный минус — потеря контроля.
В отличие от кредитора, от акционера стоит ожидать собственного мнения о том, как управлять твоим бизнесом. Поэтому заранее подготовься к тому, что тебе придётся учитывать его ожидания и советы.
Начнём с основ. Каждая проданная акция представляет собой долю владения твоей компанией. Если ты выпустишь 2 000 акций и продашь 1 000 из них, покупатель будет владеть 50% твоей компании.
Теперь у этого покупателя будет соответствующая доля во всей будущей прибыли и дивидендах. При дальнейшем росте стоимости акций он будет получать вознаграждение так же, как и ты, пропорционально своей доле.
В зависимости от типа выпущенных тобой акций их владелец также может получить право голоса и участвовать в принятии важных решений, поскольку, скорее всего, у него будет место на заседаниях совета директоров.
В целом можно выпускать два вида акций: обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные акции
Именно этот тип акций обычно имеют в виду, когда говорят о долях и акциях.
Акционеры имеют право на часть всей прибыли и дивидендов компании, а также обладают правом голоса пропорционально своей доле владения.
Тип выпускаемых акций можно настроить, поскольку ты можешь создавать разные классы акций. Например, владельцы акций класса A могут иметь право голоса, а владельцы акций класса B — нет. В частной компании многое возможно, и в конечном счёте всё будет зависеть от переговоров с потенциальным инвестором.
Однако наиболее распространены акции с правом голоса и акции без права голоса.
Привилегированные акции
Владельцы привилегированных акций имеют больше прав на активы компании, чем обычные акционеры. Именно это означает, что привилегированные акции имеют более высокий приоритет по сравнению с обычными. При ликвидации компании владельцы привилегированных акций получают выплаты после кредиторов (у которых приоритет выше), но до владельцев обыкновенных акций.
Кроме того, привилегированные акции часто предусматривают фиксированный дивиденд и не дают права голоса.
Итак, где теперь искать покупателей на доли в своей компании?
В принципе, ты можешь обратиться к любому, кто готов купить их у тебя, но обычно инвесторов делят на две группы: бизнес-ангелы и венчурный капитал.
Ангел-инвесторы
Ангел-инвестор — это, по сути, любой человек, готовый вложить время и деньги в твою идею.
Ангел-инвесторы могут быть выходцами из самых разных сфер и часто оказываются бывшими предпринимателями или венчурными инвесторами. Их мотивирует возможность получить большую доходность, поддержать предпринимательское сообщество и стать наставниками для владельцев нового бизнеса.
Хороший ангел-инвестор может полностью изменить ситуацию, ведь его связи и знания в отрасли станут дополнительным усилением для твоей команды.
Хороший способ найти таких инвесторов — обратиться к личным знакомым, в предпринимательскую среду или к финансовым консультантам. Существуют и специальные сети и сайты для ангельских инвестиций, например AngelList.
Венчурные инвесторы
венчурные фонды похожи на ангел-инвесторов, но устроены более структурированно. Теперь ты имеешь дело не с одним человеком, а с фондом, который специализируется на инвестициях в стартапы.
Венчурные фонды часто привлекают капитал сторонних инвесторов, поэтому работают в чрезвычайно конкурентной среде. Из-за этого они более дисциплинированны и требовательны.
По сравнению с ангел-инвесторами у них есть несколько важных отличий.
Венчурные фонды обычно больше сосредоточены на бизнесе, чем на предпринимателе. Ангел-инвестору приходится опираться лишь на elevator pitch и самого предпринимателя, тогда как венчурный фонд обычно получает доступ к полноценному бизнес-плану и некоторым результатам работы компании.
Обычно венчурные фонды вкладывают больше капитала, но при этом требуют и большего контроля. Чем выше сумма, тем больше ставки, поэтому венчурные фонды тщательнее следят за своими инвестициями и вмешиваются, когда это необходимо.
Кроме того, они сильнее ориентированы на доходность. Конечно, ангел-инвесторы — не благотворительные организации, но венчурные фонды обычно зависят от внешнего финансирования и поэтому гораздо больше нацелены на получение высокой доходности. Из-за этого они активнее и агрессивнее типичного ангел-инвестора и работают в более коротком временном горизонте.
Иными словами, ангел-инвестор вкладывается в идею и надеется, что она превратится в бизнес. Венчурные фонды инвестируют в бизнес и надеются, что он станет огромным.
9. Венчурное долговое финансирование
Хотя венчурное финансирование в обмен на долю — распространённый и привлекательный источник финансирования стартапов, оно всегда требует от тебя отказаться от части бизнеса. Поэтому долговое финансирование так привлекательно: ты сохраняешь свою долю.
Но банки — крупнейшие поставщики долгового финансирования — очень консервативны, а стартапы не слишком вписываются в их систему анализа, поэтому получить доступ к долговому финансированию непросто. 😅
Здесь на сцену выходят специализированные венчурные кредиторы: они выдают займы компаниям, получившим венчурное финансирование.
Во многом такие венчурные займы выглядят и работают как обычные банковские кредиты, но между ними есть несколько важных различий.
Прежде всего различается анализ, который проводит кредитор. Банковские кредиторы обычно смотрят на твой доход и показатели денежных потоков, чтобы оценить, способен ли ты вернуть кредит.
Для многих стартапов это невозможно, поэтому венчурные кредиторы специализируются на оценке других факторов: качества инвесторов, бизнес-плана, стратегии привлечения капитала, а также качества команды и технологий.
Кроме того, есть разница в обеспечении. Если банки опираются на такие активы, как станки, здания и оборудование, то венчурные кредиторы обычно рассматривают в качестве обеспечения интеллектуальную собственность.
Кроме того, венчурные кредиторы запрашивают варранты, чтобы сделать условия сделки более привлекательными. Подобно фондовым опционам, варрант позволяет его владельцу приобрести акции на более позднем этапе по заранее установленной цене, создавая для кредитора дополнительный финансовый стимул. Если бы кредиторы рассчитывали получить доход только за счёт процентов, эти проценты были бы слишком высокими.
Ты дошёл до конца всего списка? Поздравляем 🎊
Теперь ты знаешь основы целого ряда источников финансирования стартапа — это поможет тебе найти все необходимые ресурсы для развития своей компании!
Разобрался с разными видами финансирования стартапов? Расскажи нам, если у тебя остались вопросы — мы с радостью всё объясним! И не забудь заглянуть на следующей неделе на третью часть нашего курса по финансированию стартапов: Когда привлекать венчурные инвестиции (а когда не стоит)!
Или посмотри этот обзор курса по финансированию стартапов.
На этом этапе ты, вероятно, уже серьёзно настроен привлечь инвестиции и тебе нужно отслеживать инвестиционные возможности — это можно делать в Salesflare.
Привлечение финансирования — от инвесторов, банков и других подобных источников — может быть стрессовым, особенно если у тебя нет инсайта в том, чем именно занимается другая сторона.
Твои потенциальные инвесторы действительно открывают твои письма — и когда именно? Это происходит часто или они делают это один раз, а потом на какое-то время забывают о тебе? Переходят ли они по ссылкам на материалы, которые ты им отправил, или вообще этого не делают? Может быть, они заходят на твой сайт?
Чтобы получить хоть какой-то инсайт об этом чёрном ящике, мы используем собственное ПО Salesflare, чтобы отслеживать эти отношения.
Мы используем его, чтобы отслеживать, открывают ли они наши письма, переходят ли по нашим ссылкам и посещают ли наш сайт. А когда они это делают, мы получаем уведомления на компьютере и телефоне.
А если ты одновременно работаешь с несколькими инвесторами, возможности гораздо шире:
– Salesflare показывает тебе обзор того, на каком этапе находится каждая сделка по привлечению финансирования
– Ты можешь автоматически отслеживать все отправленные и полученные письма, а также проведённые встречи
– Делал заметки? Добавляй их в хронологию, чтобы хранить всё в одном месте
– Обменивался файлами с инвесторами? Salesflare автоматически отслеживает и их
– Salesflare также помогает связываться с инвесторами в нужное время, создавая автоматические напоминания в виде предложенных задач
Если ты устал гадать, чем занимаются инвесторы, и/или хочешь лучше организовать свой пайплайн привлечения финансирования, попробуй Salesflare. Настройка займёт несколько минут, и ты сможешь профессионально работать с инвесторами и привлекать финансирование.
И да, работа с инвесторами — не единственное, что можно организовать в Salesflare. Разумеется, ты также можешь выстроить работу с клиентами, партнёрами, реселлерами и другими сторонами… В каком-то смысле любой из этих процессов — это процесс продаж!
кстати, если ты находишься на стадии pre-seed, всегда можешь связаться с нами в чате на главной странице или по электронной почте, чтобы узнать о нашей программе для стартапов на ранней стадии. Так ты сможешь начать работу, не потратив целое состояние! Напиши нам, и мы расскажем, как подать заявку.
_Надеемся, тебе понравилась эта статья. Если да, расскажи о ней другим!_👉 Ты можешь следить за @salesflare в Twitter, Facebook и LinkedIn.
