9 źródeł finansowania startupów: Gdzie i jak pozyskać finansowanie dla swojego startupu?

1. Oszczędności osobiste

Postaw na swoim i sam sfinansuj te wczesne kroki. Inwestorzy zawsze będą starali się dowiedzieć, jak bardzo inwestujesz w swój pomysł, a finansowanie własnego startupu jest dla nich zdecydowanie dobrym znakiem.

2. Sam biznes

Preferowane źródło finansowania startupów: pozwól, aby firma sama się spłaciła i rozwijaj ją dzięki przychodom. W rzeczywistości jest to najlepszy rodzaj finansowania i pokazuje, że Twoja firma naprawdę się rozwija. 📈

Trudność polega jednak na czasie, ponieważ wydatki zazwyczaj pojawiają się przed przychodami. Dlatego trzeba znaleźć sposób na uzyskanie gotówki z góry. Świetnym sposobem na to jest praca z planami rocznymi i zamówieniami przedpłaconymi.

Rozwijanie firmy w ten sposób pozwoli ci zachować pełną kontrolę i będzie stale przypominać o znaczeniu sprzedaży.

Jest to jednak trudna droga. Ograniczone zasoby mogą poważnie ograniczyć rozwój, podczas gdy presja związana z realizacją obiecanych zamówień może być ogromna.

Jeśli masz trochę czasu, świetną lekturą na ten temat jest książka Customer Funded Business autorstwa Johna Mullinsa.

3. Przyjaciele i rodzina

Bez ugruntowanych osiągnięć lub w początkowym okresie realizacji pomysłu może nie być wielu ludzi, którzy w niego wierzą, z wyjątkiem przyjaciół i rodziny. 👨‍👩‍👧‍👧

Elastyczność w ustalaniu warunków i wiara w ludzi, których znasz najlepiej, sprawiają, że jest to atrakcyjne źródło finansowania startupów.

Należy jednak pamiętać, że jeśli nie zostanie to zrobione prawidłowo, może to zniszczyć nie tylko Twój biznes. Może to mieć trwały wpływ na życie towarzyskie. Nierzadko pożyczki od przyjaciół i rodziny skutkują konfliktami, urazami, a nawet procesami sądowymi.

Oto kilka wskazówek, jak to zrobić:

Pomyśl o konsekwencjach

Nie każdy nadaje się na inwestora, a pieniądze to dziwna bestia.

Upewnij się, że znasz charaktery zaangażowanych osób i spróbuj rozważyć skutki, jeśli wszystko pójdzie nie tak.

Czy twoja przyjaźń byłaby zagrożona, a jeśli tak, to czy jesteś gotów zaryzykować?

Bądź ze sobą szczery i postaraj się dokonać racjonalnej i dokładnej oceny.

Zarządzanie oczekiwaniami

Musisz być 100% pewien, dlaczego fundator ci pomaga.

Czy próbują osiągnąć zysk, czy jest to tylko prezent, który ma cię rozruszać? Czy oczekują zwrotu pieniędzy w najbliższym czasie, czy też postrzegają to jako krótkoterminowe rozwiązanie? Czy chcą się zaangażować, czy też od samego początku nie mają nic do powiedzenia?

Nie należy również przesadnie sprzedawać swojej firmy. Prawdopodobnie nie rozmawiasz z profesjonalnymi inwestorami, którzy są przeszkoleni w czytaniu między wierszami i nie chcesz wracać do swoich słów zaraz po inwestycji.

Chroń swoich przyjaciół

Chroń swoich przyjaciół przed nimi samymi.

Prawidłowo oceń, czy fundator może wziąć na siebie koszty, jeśli wszystko pójdzie nie tak. Bądź szczery i otwarty i nigdy nie wymagaj zbyt wiele od ich pieniędzy. Nie chcesz stracić znacznej części oszczędności rodziców na miesiąc przed przejściem na emeryturę.

Upewnij się, że rozumiesz sytuację finansową swojego fundatora i jego zdolność do odzyskania wszelkich strat.

Przelej to na papier

Jasno określ warunki i zapisz je.

Po ustaleniu rozsądnych oczekiwań, negocjuj warunki i zapisz je dla obu stron.

Może się to wydawać przesadą, ale nawet prosta umowa z jasno określonymi zasadami może znacznie pomóc w zapobieganiu późniejszym sporom. Z pewnością gwarantuje to również, że każdy przemyślał konsekwencje i że wszyscy są po tej samej stronie, gdy pieniądze zostaną przekazane.

Nadmierna komunikacja

Musisz zarządzać emocjami wszystkich, a to wymaga wielu rozmów.

Współpraca z przyjaciółmi i rodziną może wymagać więcej komunikacji niż z profesjonalnymi inwestorami. Zawsze upewnij się, że Twoja komunikacja jest otwarta i jasna, a druga strona rozumie, o czym mówisz. Zasługują oni na taki sam szacunek i komunikację, jak inni inwestorzy!

Upewnij się również, że wszyscy czują się włączeni i mogą się wypowiedzieć, ponieważ pozwoli ci to zapobiec wszelkim problemom, zanim wybuchną.

Poznaj swój kod podatkowy

Wiele krajów zachęca osoby fizyczne do inwestowania w nowe firmy. Upewnij się, że rozumiesz zasady i pokieruj swoimi inwestorami. Z drugiej strony, prezenty mogą skutkować niekorzystnym orzeczeniem, więc uważaj, aby później nie otrzymać rachunku podatkowego.

Zdecydowanie warto udać się do swojego księgowego, ponieważ powinieneś być przygotowany na kilka skomplikowanych pytań nawet od najmniejszego inwestora.

4. Subsydia i dotacje rządowe

Rządy chcą wspierać startupy i innowacje w swoich społecznościach. I choć konkurencja jest zacięta, a kryteria rygorystyczne, dostęp do tego stosunkowo taniego finansowania startupów może być absolutnym przełomem dla Twojego startupu. 💸

Dotacje są bardzo specyficzne dla danego kraju i regionu, więc upewnij się, że prawidłowo oceniasz możliwości w swoim ekosystemie.

Ogólnie rzecz biorąc, dotacje koncentrują się na zaawansowanych technologiach, nauce i medycynie. Często są one bardziej dostosowane do konkretnych projektów, zamiast finansować cały biznes. I często wymagają dopasowania przyznanych środków do innych funduszy. Oznacza to, że jeśli dotacja wynosi $100,000, będziesz musiał znaleźć również $100,000 prywatnych środków finansowych.

Ponadto dotacje często wymagają bardzo szczegółowego określenia sposobu wydatkowania pieniędzy, a następnie mają różne stopnie mechanizmów kontroli.

To również natychmiast ilustruje kluczową wadę dotacji rządowej, ponieważ dodatkowa warstwa planowania i kontroli może ograniczyć możliwość późniejszego obrotu.

Znalezienie odpowiedniej dotacji nie jest łatwe, ponieważ zazwyczaj nie są one szeroko reklamowane. Porozmawiaj z innymi startupami w swoim regionie lub branży i zapytaj ich o te dotacje. Znajdź oficjalne informacje o dotacjach i subskrybuj ich biuletyny, aby zawsze wiedzieć, kiedy pojawi się nowa aplikacja.

Po znalezieniu konkretnego programu, do którego chcesz się zgłosić, upewnij się, że w pełni rozumiesz proces składania wniosku, ponieważ każda dotacja będzie miała określone terminy i wymagania. Zazwyczaj minimalne wymagania są następujące:

• Szczegółowy opis projektu
• Wyjaśnienie korzyści płynących z projektu
• Szczegółowy plan kosztów
• Szczegółowe doświadczenie i doświadczenie kierowników projektów

Przygotuj się na poświęcenie dużej ilości czasu, ponieważ prawie wszystkie informacje będą musiały pochodzić od Ciebie jako założyciela. I choć istnieje wiele wyspecjalizowanych firm, które mogą pomóc w tym procesie, nie są one tanie.

5. Inkubatory i akceleratory

Innym sposobem na uzyskanie finansowania startupu jest dołączenie do akceleratora lub programu inkubacji.

Podczas gdy akceleratory i inkubatory są często postrzegane jako ta sama koncepcja, tak nie jest. Oba oferują sieć biznesową, mentoring i pewną formę zorganizowanego programu, ale mają inny cel.

Jak pisze TechRepublic: "akcelerator jest szklarnią dla młodych roślin, aby uzyskać optymalne warunki do wzrostu, inkubator dopasowuje wysokiej jakości nasiona z najlepszą glebą do kiełkowania i wzrostu". 🌱

Akceleratory

Najbardziej znanymi akceleratorami są Y Combinator i Techstars.

Program zazwyczaj rozpoczyna się od rundy aplikacyjnej, po której zwycięskie firmy są zapraszane do udziału w określonej lokalizacji. Tam firmy wezmą udział w intensywnym programie mentorskim trwającym od kilku tygodni do kilku miesięcy.

Akcelerator oferuje szeroką sieć inwestorów i mentorów, którzy mogą być niezwykle pomocni w budowaniu firmy i pozyskiwaniu przyszłego kapitału. Większość akceleratorów kończy się również dniem demonstracyjnym, podczas którego inwestorzy mogą zobaczyć Twoją firmę. Dobrym przykładem takiego podejścia jest Y Combinator Demo Day, który jest postrzegany jako bardzo ważny dzień przez każdego inwestora z Doliny Krzemowej.

Z drugiej strony, akceleratory nie są darmowe. Podczas gdy niektóre zapewniają stałą kwotę finansowania startupu za niewielki procent kapitału własnego, inne będą próbowały włączyć cię do swojej sieci korporacyjnej lub mogą nawet pobierać opłatę za wstęp.

Inkubatory

Większość inkubatorów ma wspólną przestrzeń w lokalizacji coworkingowej, program wynajmu z miesiąca na miesiąc i mentoring z pewnym powiązaniem z lokalną społecznością. Dlatego też firmy będą zapraszane do pracy w tej samej lokalizacji. Tutaj wszystkie firmy mogą uczyć się od siebie nawzajem, dopracowując swoje pomysły, pracując nad produktami, dopasowaniem produktów do rynku i biznesplanami.

Inkubatory, choć nie oferują bezpośredniego finansowania na start, mogą być istotną częścią bootstrappingu firmy, ponieważ dostępna przestrzeń zmniejszy wydatki, a inkubator jest pełen wskazówek i porad.

Większość inkubatorów jest prowadzona przez profesjonalnych inwestorów, agencje rządowe i duże firmy. W zależności od sponsora, inkubatory mogą koncentrować się na określonych technologiach, branżach, a nawet rynkach.

W ciągu ostatnich kilku lat pojawiło się również coraz więcej programów hybrydowych oferujących inkubator z programem akceleracyjnym. Dobrym przykładem takiego podejścia jest nasz partner w tym kursie Startup Funding Masterclass, Startit @ KBC.

6. Kredyty bankowe

Codziennie korzystamy z usług banków, a kredyty bankowe są bardzo powszechnym źródłem finansowania startupów.

Zacznijmy więc od podstaw: czym jest pożyczka bankowa? 🤔

Pożyczka bankowa to pieniądze, które pożyczasz od banku na określony czas. W zależności od tego, czy pożyczasz pod zastaw aktywów, czy też nie, jest ona nazywana zabezpieczoną lub niezabezpieczoną. W zależności od tego, czy stopa procentowa jest ustalona z góry, czy może ulec zmianie w zależności od pewnych zmian rynkowych, może być stała lub zmienna.

W celu uzyskania kredytu, będziesz musiał przekonać bank o rentowności swojego projektu i zdolności do spłaty kredytu w terminie bez żadnych problemów. Wniosek zostanie dokładnie przeanalizowany i zazwyczaj banki skupiają się na przyszłych przepływach pieniężnych, co nie zawsze jest dobrym rozwiązaniem dla startupów.

Nigdy nie zapominaj, że dług to nie to samo, co kapitał własny, ponieważ będziesz musiał spłacić pożyczki wraz z odsetkami w uzgodnionym terminie. Niezastosowanie się do tego może doprowadzić do bankructwa; scenariusz, w którym posiadacz długu zawsze będzie miał więcej roszczeń do firmy niż zwykli akcjonariusze.

Banki oferują wiele produktów specjalnie dostosowanych do potrzeb firmy w różnych sytuacjach.

Ważne jest, aby dokonać wyraźnego rozróżnienia między pożyczkami na potrzeby krótkoterminowe, takie jak kapitał obrotowy, a bardziej długoterminowymi zobowiązaniami, o których tutaj mówimy.

Plusy:

• Zachowujesz kapitał własny swojej firmy, a tym samym roszczenie do wszelkich przyszłych zysków
• Banki nie angażują się w sposób prowadzenia firmy (o ile przestrzegasz warunków płatności).

Wady:

• Pożyczki bankowe są mniej elastyczne, ponieważ zazwyczaj trzymają się swoich warunków wzdłuż linii
• Będziesz musiał płacić stałą miesięczną kwotę
• Brak płatności może skutkować bankructwem
• Każda pożyczka jest zagrożona i może skutkować utratą kontroli.
• Zmienne stopy procentowe mogą wzrosnąć w złym momencie

Jeśli zdecydujesz, że pożyczka bankowa jest właściwym wyborem dla Twojej firmy, mamy kilka wskazówek, jak skutecznie ją uzyskać.

Wiedzieć, czego się chce

Przed rozmową z bankiem ważne jest, aby zrozumieć, ile pieniędzy potrzebujesz, na co je wykorzystasz i jakie warunki mogą być odpowiednie dla Ciebie i Twojego startupu. Jeśli nie jesteś zaznajomiony z pożyczkami biznesowymi lub nie wiesz, jak wpłyną one na Twoje wyniki finansowe, możesz poszukać w Internecie narzędzi takich jak kalkulator pożyczek biznesowych firmy Keeper.

Banki oferują również szeroką gamę produktów w zależności od kraju. Upewnij się, że rozumiesz niektóre z kluczowych i porozmawiaj z innymi przedsiębiorcami, którzy mają doświadczenie w tej kwestii.

Rozejrzyj się

Koniecznie przejdź się ulicą i zrób zakupy.

Wszystkie banki mają swoje różnice i niezależnie od tego, czy może to być niższe oprocentowanie, czy inne warunki, upewnij się, że rozejrzałeś się i znalazłeś najlepszy.

Nie bój się wykorzystać początkowego oprocentowania z jednego banku, aby skłonić inne banki do złożenia lepszych ofert. Możesz nawet być w stanie zaciągnąć różne pożyczki, pod warunkiem, że używają one różnych zabezpieczeń.

Bądź bardzo dobrze przygotowany

Banki otrzymują wiele propozycji biznesowych, więc przed złożeniem oferty zadaj pytania o to, czego będą potrzebować i upewnij się, że przynosisz wszystko w jednym pakiecie.

Ogólnie rzecz biorąc, potrzebne będą następujące elementy:

• A przepływy pieniężne planowanie na czas trwania pożyczki oraz szczegółowy biznesplan
• Statystyki dotyczące wzrostu i struktury przychodów (zestaw klientów, zestaw sektorów)
• Materiały dotyczące zespołu, sektora, osiągnięć i inwestorów
• Jasna motywacja, dlaczego potrzebujesz pożyczki
• Najnowsze wyniki finansowe na poparcie wszelkich założeń zawartych w powyższych materiałach

Upewnij się, że wykraczasz poza zwykłe informowanie banku i sprzedajesz bankierowi swoje plany.

Czym są pożyczki rządowe?

W wielu krajach rządy starają się stymulować udzielanie kredytów bankowych małym i średnim przedsiębiorstwom. Powszechnym podejściem jest gwarantowanie części kredytu, a tym samym zmniejszanie ryzyka dla banku.

Pożyczki wspierane przez rząd są bardzo atrakcyjne dla nowych firm, ponieważ zazwyczaj oferują lepsze warunki spłaty w dłuższym okresie czasu. Chociaż uzyskanie ich nie jest takie proste, ponieważ pożyczki te zazwyczaj wiążą się z surowymi wymogami kwalifikacyjnymi, przed złożeniem wniosku należy zapoznać się z nimi.

Czym jest kredyt inwestycyjny?

Kredyt inwestycyjny to produkt bankowy zaprojektowany specjalnie w celu zapewnienia finansowania zakupu lub rozwoju nowego sprzętu lub aktywów. Posiadając roszczenie do sprzętu lub aktywów, bank może zaoferować niższe oprocentowanie niż w przypadku innych pożyczek. Banki zazwyczaj chcą finansować aktywa, które przynoszą dodatnie przepływy pieniężne w bardzo krótkim okresie, więc należy wziąć to pod uwagę, idąc w tym kierunku.

Co to jest linia kredytowa, debet w koncie lub zwykła pożyczka?

Doskonały produkt, jeśli potrzebujesz kredytu na nadchodzące wydatki. Jako połączenie firmowej karty kredytowej i pożyczki bankowej, linia kredytowa zapewnia z góry określoną kwotę pieniędzy, z której można korzystać w miarę potrzeb.

W zależności od tego, w jaki sposób można zaciągnąć kredyt, jest on nazywany debetem lub zwykłą pożyczką. Jeśli wolisz zaciągać kredyt w częściach i nie masz nic przeciwko płaceniu dodatkowych odsetek, kredyt w rachunku bieżącym jest właściwym wyborem. Jeśli możesz skorzystać z linii kredytowej za jednym razem, z korzyścią w postaci niższego oprocentowania, najlepszym wyborem będzie zwykła pożyczka.

Wspólne dla obu opcji jest to, że płacisz odsetki tylko od momentu zaciągnięcia kredytu i niewielką opłatę za zarezerwowanie całkowitej kwoty z góry.

Jako przykład, wyobraź sobie, że masz $10,000 na koncie, ale musisz zapłacić $20,000 w wynagrodzeniach. Posiadając dostępną linię kredytową lub kredyt w rachunku bieżącym, będziesz mógł pożyczyć wymagane $10,000 bezpośrednio ze swojego konta po wcześniej zdefiniowanym oprocentowaniu.

7. Obligacje zamienne

Jeśli jesteś na wczesnym etapie życia swojego startupu i masz bardzo mało informacji, w jaki sposób możesz dokonać wyceny podczas rozmów z inwestorami?

Jest to ważne pytanie i powód, dla którego obligacje zamienne są popularnym źródłem finansowania startupów, ponieważ stanowią pomost od pierwszych potrzeb finansowych (runda zalążkowa) do późniejszych rund wycenianych (w tym wyceny). 💡

Obligacja zamienna to krótkoterminowa pożyczka, która przekształca się w kapitał w określonym z góry momencie (zdarzenie konwersji), którym zazwyczaj jest następna runda, w której ustalana jest wycena. Obligacje zamienne są przydatne, ponieważ zawierają ograniczone prawa i odraczają wiele skomplikowanych negocjacji do późniejszej rundy, co czyni je prostym i skutecznym sposobem finansowania.

Kwota kapitału, jaką otrzyma inwestor zalążkowy, jest określana według następującego wzoru:

Kwota kapitału własnego = Cena zakupu / Cena konwersji

Cena zakupu oznacza początkową kwotę kapitału dostarczoną przez inwestora. Czasami convertible zawiera składnik odsetkowy (naliczane odsetki tak długo, jak weksel nie został zamieniony), który jest następnie dodawany do mianownika.

Cena konwersji jest ceną bieżącej rundy finansowania kapitałowego i zależy od dwóch dodatkowych czynników: dyskonta cenowego i limitu wyceny.

Rabat cenowy

Aby wynagrodzić inwestora za podjęcie ryzyka finansowania startupu, obligacje zamienne zazwyczaj zawierają rabat cenowy, który umożliwia posiadaczowi obligacji zamianę pożyczki na akcje z dyskontem. Zwykle wahają się one od 10% do 30%.

Załóżmy na przykład, że startup pozyskał $100,000 w obligacjach zamiennych z dyskontem 20%. W kolejnej rundzie finansowania akcje są wyceniane na $1,00/akcję. Oznacza to, że inwestor zalążkowy otrzyma akcje za $0,80/akcję, co daje $100,000/$0,80 akcji lub 125,000 akcji.

Limit wyceny

Drugim powszechnie używanym terminem jest limit wyceny. Jest to w rzeczywistości maksymalna wycena określona w momencie inwestycji w obligacje zamienne, przy której inwestor może zamienić swoją pożyczkę na akcje.

Na przykład, jeśli limit wyceny zostanie ustalony na $2M, a następna runda wyceni spółkę na $4M, posiadacz obligacji zamiennych będzie mógł zamienić swoje akcje po wycenie $2M, otrzymując efektywne (dodatkowe) dyskonto w wysokości 50%.

W połączeniu, rabat cenowy i limit wyceny działają w następujący sposób. Załóżmy, że startup pozyskał finansowanie $100,000 z rabatem 20% i limitem wyceny $2M. Później, gdy zostanie pozyskana nowa runda finansowania, wszystko z wyceną do $2.5M spowoduje rabat 20%. Wszystko powyżej $2.5M spowoduje konwersję posiadaczy obligacji na akcje po wycenie $2M.

Jeśli nie uda się zebrać kapitału przed datą zapadalności obligacji zamiennej, zazwyczaj może dojść do następujących sytuacji:

• Posiadacz weksla może przedłużyć weksel
• Posiadacz weksla może zmusić cię do spłaty pożyczki, potencjalnie doprowadzając cię do bankructwa
• Posiadacz weksla może zamienić weksel na akcje po ustalonej wycenie

Aby uzyskać doskonałe podsumowanie niektórych z bardziej powszechnych terminów, odsyłamy do poniższego podsumowania 500 startupów: https://500startups.app.box.com/s/bqhdzjvx8x8fsn8s4zlt.

Odwiedź również ich stronę internetową, aby zapoznać się z projektami dokumentów prawnych: https://500.co/

8. Venture equity

Finansowanie kapitałowe pozwala pozyskać kapitał bez konieczności jego spłaty... świetnie! 🙌

Zamiast jednak spłacać pożyczkę i ponosić ciężar regularnych spłat odsetek, skutecznie sprzedajesz inwestorowi część swojej firmy w postaci udziałów.

Jest to dobry sposób na pozyskanie dużej ilości kapitału i potencjalnie pozyskanie inteligentnych inwestorów. Głównym minusem jest utrata kontroli.

W przeciwieństwie do pożyczkodawcy, należy oczekiwać, że udziałowiec będzie miał pogląd na to, jak prowadzić firmę. Upewnij się więc, że jesteś gotowy na zarządzanie ich oczekiwaniami i poradami.

Po pierwsze, podstawy. Każda sprzedana akcja reprezentuje jednostkę własności spółki. Jeśli wyemitujesz 2000 akcji i sprzedasz 1000 akcji, nabywca będzie posiadał 50% Twojej firmy.

Nabywca będzie miał teraz sprawiedliwy udział we wszystkich przyszłych zyskach i dywidendach. Będzie wynagradzany tak samo jak Ty za każdy wzrost udziałów w przyszłości.

W zależności od rodzaju wyemitowanych akcji, ich posiadacz będzie miał również prawo głosu i będzie uczestniczył w podejmowaniu ważnych decyzji, ponieważ prawdopodobnie będzie miał miejsce podczas posiedzeń zarządu.

Zasadniczo można wyemitować dwie formy akcji: akcje zwykłe i akcje uprzywilejowane.

Akcje zwykłe

Jest to rodzaj akcji, do którego ludzie zazwyczaj odnoszą się, gdy mówią o akcje i udziały.

Akcjonariusze mają roszczenie do wszystkich zysków biznesowych i dywidend, a jednocześnie mają prawo głosu zgodnie z ich własnością.

Możliwe jest dostosowanie rodzaju emitowanych akcji, ponieważ można emitować różne klasy akcji. Przykładem może być sytuacja, w której posiadacze akcji klasy A mają prawo głosu, podczas gdy posiadacze akcji klasy B go nie mają. Jako spółka prywatna, wiele jest możliwych i wszystko sprowadza się do negocjacji z potencjalnym inwestorem.

Najpopularniejszymi rodzajami są jednak akcje z prawem głosu i akcje bez prawa głosu.

Akcje uprzywilejowane

Akcjonariusze uprzywilejowani mają większe roszczenia do aktywów spółki niż zwykli akcjonariusze. Nazywa się to byciem bardziej uprzywilejowanym w stosunku do zwykłego kapitału. W momencie likwidacji akcjonariusze uprzywilejowani zostaną spłaceni po posiadaczach długu (bardziej uprzywilejowanych), a przed zwykłymi akcjonariuszami.

Ponadto akcje uprzywilejowane często mają stałą dywidendę i nie mają prawa głosu.

Gdzie więc udać się teraz, aby sprzedać udziały w swojej firmie?

Zasadniczo możesz udać się do każdego, kto jest skłonny je od ciebie kupić, ale zazwyczaj klasyfikujemy inwestorów w dwóch grupach: Angel Investors i Venture Capital.

Aniołowie biznesu

Anioł inwestor to w zasadzie każdy, kto jest gotów poświęcić czas i pieniądze na realizację pomysłu.

Aniołowie biznesu mogą pochodzić z różnych środowisk i często są byłymi przedsiębiorcami lub inwestorami venture capital. Motywuje ich potencjał dużych zwrotów, możliwość odwdzięczenia się społeczności przedsiębiorców i możliwość zapewnienia mentoringu nowym właścicielom firm.

Posiadanie świetnego anioła-inwestora może zmienić zasady gry, ponieważ jego dostęp do branży i wiedza mogą być dodatkowym wzmocnieniem dla twojego zespołu.

Dobrym sposobem na ich znalezienie jest skorzystanie z osobistej sieci kontaktów, środowiska przedsiębiorców lub doradców finansowych. Istnieją również sieci aniołów biznesu i strony internetowe, takie jak AngelList.

Inwestorzy venture capital

Firmy venture capital są podobne do aniołów biznesu, ale są bardziej ustrukturyzowane. Zamiast kontaktować się z jedną osobą, będziesz mieć do czynienia z firmą specjalizującą się w inwestowaniu w startupy.

Firmy venture często polegają na zewnętrznych inwestorach w zakresie kapitału, co sprawia, że działają w niezwykle konkurencyjnym środowisku. To sprawia, że są bardziej zdyscyplinowane i wymagające.

W porównaniu z aniołami biznesu istnieje szereg różnic.

Firmy venture skupiają się bardziej na biznesie niż na przedsiębiorcy. Tam, gdzie aniołowie biznesu mają do dyspozycji jedynie prezentację przedsiębiorcy, firma venture ma zazwyczaj dostęp do w pełni rozwiniętego biznesplanu i pewnych początkowych osiągnięć.

Zazwyczaj fundusze venture angażują więcej kapitału, wymagając jednocześnie większej kontroli. Wraz ze wzrostem kwoty pieniędzy rośnie stawka, a firmy venture włożą więcej wysiłku w monitorowanie swoich inwestycji i interweniowanie w razie potrzeby.

Większy nacisk kładzie się również na zwrot z inwestycji. Aniołowie biznesu z pewnością nie są organizacjami non-profit, ale ponieważ firmy venture zazwyczaj polegają na zewnętrznym finansowaniu, są znacznie bardziej skoncentrowane na osiąganiu dużych zysków. To sprawia, że są bardziej zaangażowani i agresywni niż typowy anioł biznesu i pracują w krótszych ramach czasowych.

Podsumowując, anioł biznesu inwestuje w pomysł i ma nadzieję, że stanie się on biznesem. Firmy venture inwestują w biznes i mają nadzieję, że stanie się on ogromny.

9. Dług venture

Chociaż kapitał wysokiego ryzyka jest powszechnym i atrakcyjnym źródłem finansowania startupów, zawsze wymaga rezygnacji z części swojej działalności. Dlatego też finansowanie dłużne jest tak atrakcyjne, ponieważ pozwala zachować kapitał własny.

Ale banki, najwięksi dostawcy długu, są bardzo konserwatywne, a startupy nie do końca pasują do ich rodzaju analizy, co utrudnia dostęp do finansowania dłużnego. 😅

W tym miejscu do gry wkraczają wyspecjalizowani pożyczkodawcy venture, którzy specjalizują się w udzielaniu pożyczek firmom z finansowaniem venture.

Pod wieloma względami te pożyczki venture wyglądają jak zwykłe pożyczki bankowe, ale istnieją pewne istotne różnice.

Po pierwsze, istnieje różnica w analizie przeprowadzanej przez pożyczkodawcę. Pożyczkodawcy bankowi mają tendencję do sprawdzania przychodów i przepływów pieniężnych w celu oceny, czy jesteś w stanie spłacić pożyczkę.

Nie jest to możliwe w przypadku wielu startupów, więc pożyczkodawcy specjalizują się w ocenie innych czynników, takich jak jakość inwestorów, biznesplan, strategia kapitałowa oraz jakość zespołu i technologii.

Istnieje również różnica w zabezpieczeniach. Podczas gdy banki polegają na przedmiotach takich jak maszyny, budynki i sprzęt, pożyczkodawcy venture mają tendencję do polegania na własności intelektualnej jako formie zabezpieczenia.

Dodatkowo, pożyczkodawcy venture proszą o warranty, aby osłodzić transakcję. Podobnie jak w przypadku opcji na akcje, warrant umożliwia posiadaczowi nabycie udziałów na późniejszym etapie po ustalonej cenie, tworząc kolejną zachętę finansową dla pożyczkodawcy. Gdyby polegali oni wyłącznie na odsetkach, które przyniosłyby im zyski, odsetki te byłyby zdecydowanie zbyt drogie.