9 fonti di finanziamento per le startup: Dove e come ottenere finanziamenti per la vostra startup?

Masterclass sul finanziamento delle startup: Seconda parte

fonti di finanziamento per le startup

Se avete appena calcolato la pista di decollo per la vostra startup e vi rendete conto che avrete bisogno di più fondi e molto prima di quanto previsto inizialmente, allora siete nel posto giusto. 👊

Questo articolo si propone di fornire un elenco completo delle più comuni fonti di finanziamento per startup che possono portare la vostra startup al successo.

Questo post è la terza parte di una nuova serie di Masterclass sul finanziamento delle startup. I finanziamenti sono il carburante su cui si basa ogni impresa. Conoscere i dettagli dei finanziamenti è quindi essenziale se si vuole che la propria startup abbia successo. Abbiamo cercato una guida compatta ma completa sul finanziamento delle startup e non l'abbiamo trovata da nessuna parte, così abbiamo deciso di costruirne una noi. Questa è la guida essenziale.

Ve lo proponiamo in collaborazione con il più grande acceleratore di startup e scale-up del Belgio Start it @KBC, sostenendo e promuovendo più di 1.000 imprenditori con idee innovative e modelli di business scalabili.

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TL;DR 💡

Non avete tempo di leggere tutto l'articolo, ma volete comunque capire quali sono le fonti di finanziamento per le startup che fanno al caso vostro? 🤔

Niente paura, ci pensiamo noi! Potete usare la tabella di marcia qui sotto per navigare tra i nostri articoli e scoprire quali sono le fonti di finanziamento più adatte alle circostanze specifiche della vostra azienda.

Quando si parla della vostra startup, vi vengono in mente le parole early stage, fase ideativa o pre-revenue?

State pensando di investire i vostri risparmi personali o di rivolgervi a amici e familiari?

Oppure state cercando un piccolo investimento esterno e l'accesso a un ecosistema e a una consulenza unendovi a un acceleratore o incubatore?

Oppure volete avere un investitore esperto come azionista?

Forse, nel frattempo, desiderate informarvi su uno degli strumenti più comuni utilizzati nel seed investing, l'obbligazione convertibile?

State sviluppando una nuova tecnologia o state pensando di lanciare un nuovo progetto innovativo?

Avete considerato la possibilità di richiedere una sovvenzione governativa come fonte di finanziamento a basso costo per sostenere i vostri progetti?

Siete usciti con fatica dalla fase di pre-revenue e siete alla ricerca di liquidità per scalare la vostra attività?

Avete preso in considerazione la possibilità di mantenere tutto il capitale e di fare il bootstrapping per arrivare in cima?

Oppure siete pronti ad accogliere un investitore esterno nella vostra struttura azionaria?

Il flusso di cassa positivo è dietro l'angolo, avete bisogno di investimenti in attrezzature o siete alla ricerca di modi per finanziare il vostro capitale circolante?

Avete già parlato con una delle vostre banche locali? Sapevate che esistono programmi governativi che sostengono le banche a concedere prestiti alle startup?

Oppure avete appena raccolto un round di venture e state cercando un po' di denaro extra in attesa della prossima raccolta di fondi?

Perché non prendete in considerazione ciò che Uber, Airbnb e molti altri hanno fatto prima di voi e assumete un debito di avventura come ponte tra i vostri round di finanziamento?


Siete pronti? Ecco tutti i dettagli su 9 delle più comuni fonti di finanziamento per le startup! 👇


1. Risparmio personale

Mettete i vostri soldi al posto della bocca e finanziate voi stessi i primi passi. Gli investitori cercheranno sempre di capire quanto siete investiti nella vostra idea e finanziare la vostra startup è sicuramente un buon segno per loro.

 

2. L'attività stessa

La fonte di finanziamento preferita per le startup: lasciare che l'attività si ripaghi da sola e far crescere l'azienda grazie alle entrate. In realtà, questo è il miglior tipo di finanziamento e dimostra che la vostra attività sta veramente decollando. 📈

Ma il problema è la tempistica, poiché le spese precedono in genere le entrate. Pertanto, è necessario trovare un modo per ottenere contanti in anticipo. Un ottimo modo per farlo è lavorare con piani annuali e ordini prepagati.

La crescita della vostra attività in questo modo vi consentirà di mantenere il controllo totale e vi ricorderà costantemente l'importanza delle vendite.

Tuttavia, è una strada difficile da percorrere. Le risorse limitate possono limitare fortemente la vostra crescita, mentre la pressione di soddisfare gli ordini promessi può essere immensa.

Se avete un po' di tempo, un'ottima lettura è il libro Customer Funded Business di John Mullins.

amici, famiglia e sciocchi

 

3. Amici e famiglia

Senza un curriculum consolidato o nei primi giorni della vostra idea, potrebbero non esserci molte persone che credono in voi, a parte i vostri amici e familiari. 👨‍👩‍👧‍👧

La flessibilità nel fissare i termini e la fiducia nelle persone che conoscete meglio rendono questa fonte interessante di finanziamento per le startup.

Tuttavia, vi avvertiamo che se non viene fatto nel modo giusto, questo può mandare all'aria non solo la vostra attività. Può avere un effetto duraturo sulla vostra vita sociale. Non è raro che i prestiti di amici e familiari diano luogo a litigi, risentimenti e persino a cause legali.

Ecco alcuni consigli su come farlo funzionare:

Pensate alle implicazioni

Non tutti sono adatti a diventare investitori e il denaro è una bestia strana.

Assicuratevi di conoscere i caratteri delle persone coinvolte e cercate di considerare l'impatto che avrebbe se tutto andasse storto.

La vostra amicizia sarebbe a rischio e, in tal caso, siete disposti a rischiare?

Siate onesti con voi stessi e cercate di fare una valutazione razionale e approfondita.

Gestire le aspettative

Dovete essere sicuri del motivo per cui il finanziatore vi sta aiutando.

Stanno cercando di ottenere un profitto o è solo un regalo per farvi andare avanti? Si aspettano di riavere indietro i loro soldi in tempi brevi o lo vedono come una soluzione a breve termine? Vogliono essere coinvolti o non c'è nulla da fare fin dall'inizio?

Inoltre, non esagerate nell'esaltare la vostra attività. Probabilmente non state parlando con investitori professionisti che sono addestrati a leggere tra le righe e non volete tornare sulle vostre parole subito dopo l'investimento.

Proteggete i vostri amici

Proteggete i vostri amici da se stessi.

Valutare correttamente se il finanziatore è in grado di sopportare il colpo se tutto va a rotoli. Siate onesti e aperti e non chiedete mai troppo ai loro soldi. Non volete perdere una parte significativa dei risparmi dei vostri genitori un mese prima della pensione.

Assicuratevi di comprendere la situazione finanziaria del vostro finanziatore e la sua capacità di recuperare eventuali perdite.

Mettetelo su carta

Siate chiari sui termini e scriveteli.

Una volta stabilite aspettative ragionevoli, negoziate i termini e metteteli per iscritto per entrambe le parti.

Potrebbe sembrarvi eccessivo, ma anche un semplice contratto con alcune regole ben definite sarà molto utile per evitare controversie in seguito. Inoltre, garantisce che tutti abbiano riflettuto sulle implicazioni e che tutti siano sulla stessa lunghezza d'onda al momento della consegna del denaro.

Comunicare troppo

È necessario gestire le emozioni di tutti e questo richiede molte conversazioni.

Lavorare con amici e parenti potrebbe richiedere una maggiore comunicazione rispetto agli investitori professionali. Assicuratevi sempre che la vostra comunicazione sia aperta e chiara e che l'altra parte capisca di cosa state parlando. Meritano lo stesso rispetto e la stessa comunicazione degli altri finanziatori!

Inoltre, assicuratevi che tutti si sentano inclusi e possano esprimersi, in modo da prevenire eventuali problemi prima che esplodano.

Conoscere il codice fiscale

Molti Paesi incentivano i privati a investire in nuove imprese. Assicuratevi di comprendere le regole e di guidare i vostri investitori. D'altro canto, le donazioni potrebbero portare a una sentenza sfavorevole, quindi fate attenzione a non ricevere una fattura fiscale in seguito.

Vale sicuramente la pena di andare dal vostro commercialista, perché dovreste essere preparati ad affrontare domande complesse anche da parte del più piccolo investitore.

 

4. Sovvenzioni e sussidi governativi

I governi cercano di sostenere le startup e l'innovazione nelle loro comunità. Sebbene la concorrenza sia agguerrita e i criteri rigorosi, l'accesso a questi finanziamenti relativamente economici per le startup può rappresentare una svolta per la vostra impresa. 💸

Le sovvenzioni sono molto specifiche per paese e regione, quindi assicuratevi di valutare correttamente le possibilità del vostro ecosistema.

In generale, le sovvenzioni tendono a concentrarsi sull'alta tecnologia, la scienza e la medicina. Spesso sono più mirate a progetti specifici invece di finanziare un'intera azienda. Inoltre, spesso richiedono di abbinare i fondi concessi ad altri finanziamenti. Ciò significa che se la sovvenzione è di $100.000, dovrete trovare anche $100.000 fondi privati.

Inoltre, le sovvenzioni spesso richiedono di indicare in modo molto dettagliato come spendere il denaro e prevedono vari gradi di meccanismi di controllo successivi.

Questo illustra anche immediatamente un aspetto negativo di una sovvenzione governativa, in quanto un ulteriore livello di pianificazione e controllo potrebbe limitare il margine di manovra in seguito.

Trovare la sovvenzione giusta non è facile, perché in genere non sono molto pubblicizzate. Parlate con altre startup della vostra regione o del vostro settore e chiedete loro informazioni su queste sovvenzioni. Trovate le informazioni ufficiali delle sovvenzioni e iscrivetevi alle loro newsletter per sapere sempre quando si apre una nuova domanda.

Una volta individuato un programma specifico a cui candidarsi, assicuratevi di comprendere appieno la procedura di candidatura, poiché ogni sovvenzione ha scadenze e requisiti specifici. In genere i requisiti minimi sono i seguenti:

  • Una descrizione dettagliata del progetto
  • Una spiegazione dei benefici del progetto
  • Un piano dei costi dettagliato
  • Esperienza e background dettagliati dei responsabili di progetto

Preparatevi a spendere molto tempo, perché quasi tutte le informazioni dovranno provenire da voi come fondatori. E anche se ci sono molte aziende specializzate che possono aiutarvi in questo processo, non sono economiche.

incubatori e acceleratori

 

5. Incubatori e acceleratori

Un altro modo per ottenere finanziamenti per le startup è quello di partecipare a un acceleratore o a un programma di incubazione.

Sebbene acceleratori e incubatori siano spesso considerati lo stesso concetto, non lo sono. Entrambi offrono una rete di imprese, un tutoraggio e una qualche forma di programma strutturato, ma hanno uno scopo diverso.

Come dice TechRepublic: "un acceleratore è una serra in cui le giovani piante ottengono le condizioni ottimali per crescere, un incubatore abbina semi di qualità con il terreno migliore per germogliare e crescere". 🌱

Acceleratori

Gli acceleratori più noti sono Y Combinator e Techstars.

Il programma inizia tipicamente con una fase di candidatura, al termine della quale le aziende selezionate vengono invitate a partecipare in una sede specifica. Lì le aziende partecipano a un intenso programma di tutoraggio che dura da poche settimane a qualche mese.

L'acceleratore offre un'ampia rete di investitori e mentori che possono essere di grande aiuto per costruire la vostra azienda e raccogliere capitali futuri. La maggior parte degli acceleratori si conclude con una giornata dimostrativa che invita gli investitori a vedere la vostra azienda. Un buon esempio di questo approccio è il Demo Day di Y Combinator, considerato un giorno molto importante da qualsiasi investitore della Silicon Valley.

D'altra parte, gli acceleratori non sono gratuiti. Mentre alcuni forniscono un importo fisso di finanziamento per la startup in cambio di una piccola percentuale di capitale proprio, altri cercheranno di inserirvi nella loro rete aziendale o potrebbero addirittura farvi pagare una tassa d'ingresso.

Incubatori

La maggior parte degli incubatori dispone di uno spazio condiviso in un coworking, di un programma di affitto mensile e di un tutoraggio con qualche legame con la comunità locale. Questo è anche il motivo per cui le aziende saranno invitate a lavorare nella stessa sede. Qui, tutte le aziende possono imparare dalle esperienze degli altri mentre perfezionano le loro idee, lavorano sui loro prodotti, sull'adattamento prodotto-mercato e sui piani aziendali.

Pur non offrendo alcun finanziamento diretto per l'avviamento, gli incubatori possono essere una parte essenziale del bootstrapping della vostra azienda, in quanto lo spazio disponibile ridurrà le vostre spese, mentre l'incubatore è pieno di consigli e suggerimenti.

La maggior parte degli incubatori è gestita da investitori professionali, agenzie governative e grandi aziende. A seconda dello sponsor, gli incubatori possono essere focalizzati su tecnologie, settori verticali o addirittura mercati specifici.

Negli ultimi anni si stanno diffondendo anche programmi ibridi che offrono un incubatore e un programma di accelerazione. Un buon esempio di questo approccio è il nostro partner per questa Startup Funding Masterclass, Startit @ KBC.

 

6. Prestiti bancari

Utilizziamo le banche ogni giorno e i prestiti bancari sono una fonte molto comune di finanziamento per le startup.

Iniziamo dalle basi: cos'è un prestito bancario? 🤔

Un prestito bancario è il denaro che si prende in prestito dalla banca per un periodo di tempo determinato. A seconda che il prestito sia garantito o meno da un bene, si parla di prestito garantito o non garantito. A seconda che il tasso d'interesse sia fisso o che possa cambiare in base a determinati cambiamenti del mercato, può essere fisso o variabile.

Per ottenere un prestito, dovrete convincere la banca della fattibilità del vostro progetto e della vostra capacità di rimborsare il prestito in tempo senza problemi. La vostra domanda sarà esaminata in modo approfondito e in genere le banche si concentreranno sui vostri flussi di cassa futuri, il che non è sempre molto adatto alle startup.

Non dimenticate mai che il debito non è la stessa cosa del capitale, poiché dovrete rimborsare i prestiti, compresi gli interessi, entro il periodo di tempo concordato. In caso contrario, si rischia il fallimento; uno scenario in cui il detentore del debito avrà sempre più diritti sull'azienda rispetto agli azionisti regolari.

Le banche offrono molti prodotti specifici per le esigenze di un'azienda in ogni tipo di situazione.

È importante fare una chiara distinzione tra prestiti per esigenze a breve termine, come il capitale circolante, e impegni a più lungo termine, come quelli di cui stiamo parlando.

I professionisti:

  • Mantenete il patrimonio netto dell'azienda e quindi il diritto a qualsiasi profitto futuro.
  • Le banche non si intromettono nella gestione della vostra attività (a patto che rispettiate i termini di pagamento).

I contro:

  • I prestiti bancari sono meno flessibili, in quanto in genere si attengono alle loro condizioni
  • Dovrete pagare un importo mensile fisso
  • Il mancato pagamento può comportare il fallimento.
  • Tutto ciò che viene preso in prestito è a rischio e può comportare la perdita di controllo.
  • I tassi d'interesse variabili potrebbero aumentare in un momento sbagliato

Se decidete che un prestito bancario è la scelta giusta per la vostra attività, vi diamo alcuni consigli su come ottenerlo con successo.

Sapere cosa si vuole

Prima di parlare con una banca, è fondamentale capire di quanto denaro avete bisogno, per cosa lo userete e che tipo di condizioni potrebbero andare bene per voi e la vostra startup. Se non avete familiarità con i prestiti alle imprese o non sapete che incideranno sui vostri profitti, potete cercare online strumenti come il calcolatore di prestiti alle imprese di Keeper.

Anche le banche hanno un'ampia gamma di prodotti a seconda del Paese. Assicuratevi di comprendere alcuni dei principali e parlate con altri imprenditori esperti in materia.

Fai acquisti in giro

Assicuratevi di passeggiare per la strada e di fare acquisti in giro.

Tutte le banche hanno le loro differenze e, sia che si tratti di un tasso di interesse più basso o di condizioni diverse, assicuratevi di guardarvi intorno e di trovare la migliore.

Non abbiate paura di usare l'interesse iniziale di una banca per fare leva sulle offerte migliori di altre banche. Alla fine potreste persino accettare prestiti diversi, a condizione che utilizzino garanzie diverse.

Essere iper-preparati

Le banche ricevono molte proposte d'affari, quindi prima di fare la vostra presentazione, chiedete informazioni su ciò di cui hanno bisogno e assicuratevi di portare tutto in un unico pacchetto.

In generale, sono necessari i seguenti elementi:

  • Una pianificazione dei flussi di cassa per la durata del prestito e un piano aziendale dettagliato
  • Statistiche sulla crescita dei ricavi e sulla composizione (mix di clienti, mix di settori)
  • Materiali sul vostro team, sul settore, sul track record e sugli investitori
  • Una chiara motivazione del motivo per cui si ha bisogno del prestito
  • I vostri ultimi risultati finanziari a sostegno di qualsiasi ipotesi contenuta nei materiali di cui sopra

Assicuratevi di non limitarvi a informare la vostra banca e di convincere il vostro banchiere dei vostri piani.

Cosa sono i prestiti garantiti dallo Stato?

In molti Paesi i governi stanno cercando di stimolare i prestiti bancari alle piccole e medie imprese. Un approccio comune è quello di garantire parte del prestito, riducendo così il rischio per la banca.

I prestiti garantiti dallo Stato sono molto interessanti per le nuove imprese, perché in genere offrono condizioni di rimborso migliori su un periodo di tempo più lungo. Anche se non è così facile ottenerli, dato che questi prestiti sono in genere soggetti a rigidi requisiti di ammissibilità, assicuratevi di informarvi bene prima di fare domanda.

Che cos'è il credito all'investimento?

Il credito d'investimento è un prodotto bancario specificamente concepito per fornire finanziamenti per l'acquisto o lo sviluppo di nuove attrezzature o beni. Avendo un credito sulle attrezzature o sui beni, la banca può offrire tassi più bassi rispetto ad altri prestiti. In genere le banche cercano di finanziare attività che producano flussi di cassa positivi nel brevissimo termine, quindi è bene tenerne conto quando si procede in questa direzione.

Che cos'è una linea di credito, uno scoperto o un prestito diretto?

Un prodotto eccellente se avete bisogno di credito per le spese future. Un mix tra una carta di credito aziendale e un prestito bancario, la linea di credito vi fornisce un importo predefinito a cui potete attingere man mano.

A seconda del modo in cui si può prelevare il credito, si parla di scoperto o di prestito diretto. Se si preferisce prelevare il credito a scaglioni e non ci si preoccupa di pagare un po' di interessi in più, lo scoperto è la scelta giusta. Se invece potete prelevare la linea di credito in una sola volta, con il vantaggio di avere un tasso d'interesse più basso, il prestito diretto è la scelta giusta.

Entrambe le opzioni sono accomunate dal fatto che si pagano solo gli interessi dal momento in cui si preleva il credito e una piccola commissione per prenotare l'importo totale in anticipo.

A titolo di esempio, immaginiamo di avere $10.000 sul conto ma di dover pagare $20.000 di stipendi. Avendo a disposizione una linea di credito o uno scoperto, potrete prestare i $10.000 richiesti direttamente dal vostro conto a tassi predefiniti.

 

7. Note convertibili

Se siete all'inizio della vita della vostra startup e le informazioni sono molto scarse, come si fa a fare una valutazione quando si parla con gli investitori?

Questa è una domanda valida e il motivo per cui le note convertibili sono una fonte di finanziamento popolare per le startup, in quanto costituiscono il ponte tra le prime esigenze di finanziamento (seed round) e i round di prezzo successivi (compresa la valutazione). 💡

Una nota convertibile è un prestito a breve termine che si converte in azioni a un evento predefinito (evento di conversione), che di solito è il round successivo in cui viene stabilita una valutazione. Le note convertibili sono utili perché contengono diritti limitati e rinviano molte delle complicate negoziazioni a un ciclo successivo, il che le rende un mezzo di finanziamento semplice ed efficiente.

La quantità di capitale proprio che un investitore di base riceverà è determinata dalla seguente formula:

Importo del capitale proprio = Prezzo di acquisto / Prezzo di conversione

Prezzo di acquisto rappresenta l'importo iniziale del capitale fornito dall'investitore. Talvolta la convertibile include una componente di interesse (che matura finché la nota non è stata convertita) che viene aggiunta al denominatore.

Il prezzo di conversione è il prezzo dell'attuale round di finanziamento azionario e dipende da due fattori aggiuntivi: lo sconto sul prezzo e il cap di valutazione.

Lo sconto sul prezzo

Per ricompensare l'investitore che si assume il rischio di finanziare la vostra startup, le note convertibili includono tipicamente uno sconto sul prezzo, che consente al titolare della nota di convertire il suo prestito in azioni a un prezzo scontato. Di solito si tratta di sconti che vanno da 10% a 30%.

Ad esempio, ipotizziamo che una startup abbia raccolto $100.000 in obbligazioni convertibili con uno sconto di 20%. Nel successivo round di finanziamento, le azioni sono valutate $1,00/azione. Ciò significa che l'investitore iniziale riceverà le azioni per $0,80/azione, ottenendo così $100.000/$0,80 azioni o 125.000 azioni.

Il limite di valutazione

Un secondo termine comunemente utilizzato è quello di cap di valutazione. Si tratta di una valutazione massima determinata al momento dell'investimento in una nota convertibile, alla quale l'investitore può convertire il suo prestito in azioni.

Ad esempio, se il tetto di valutazione è determinato a $2M e la tornata successiva valuta la società a $4M, il titolare della nota convertibile potrà convertire le sue azioni alla valutazione di $2M ricevendo uno sconto effettivo (extra) di 50%.

Combinati, lo sconto sul prezzo e il tetto di valutazione funzionano come segue. Supponiamo che una startup abbia raccolto $100.000 finanziamenti con uno sconto di 20% e un tetto di valutazione di $2M. Successivamente, quando viene raccolto un nuovo round di finanziamento, tutto ciò che ha una valutazione fino a $2,5M avrà uno sconto di 20%. Tutto ciò che è superiore a $2,5M comporterà la conversione degli obbligazionisti in azioni alla valutazione di $2M.

Se non riuscite a raccogliere un finanziamento prima della data di scadenza della nota convertibile, in genere può accadere quanto segue:

  • Il titolare della nota può estendere la nota
  • Il titolare della nota può obbligarvi a pagare il prestito, spingendovi potenzialmente verso il fallimento.
  • Il titolare della nota può convertire la nota in azioni ad una valutazione concordata.

Per un'eccellente sintesi di alcuni dei termini più comuni, rimandiamo alla seguente sintesi di 500 startup: https://500startups.app.box.com/s/bqhdzjvx8x8fsn8s4zlt

Inoltre, visitate il loro sito web, per le bozze di documenti legali: https://500.co/

capitalisti di rischio - Reid Hoffmann
Fonte

 

8. Capitale di rischio

Il finanziamento azionario vi permette di raccogliere capitale senza doverlo restituire... fantastico! 🙌

Invece di dover rimborsare un prestito e di dover sostenere l'onere di pagare regolarmente gli interessi, vendete effettivamente una parte della vostra azienda sotto forma di azioni all'investitore.

Si tratta di un buon modo per raccogliere una grande quantità di capitale e potenzialmente far salire a bordo investitori intelligenti. Il principale svantaggio è la perdita di controllo.

A differenza di un finanziatore, ci si deve aspettare che un azionista abbia un'opinione su come gestire l'azienda. Assicuratevi quindi di essere pronti a gestire le loro aspettative e i loro consigli.

Innanzitutto, le basi. Ogni azione venduta rappresenta un'unità di proprietà della vostra società. Se emettete 2.000 azioni e ne vendete 1.000, l'acquirente deterrà 50% della vostra società.

L'acquirente avrà la sua parte di utili e dividendi futuri. Sarà ricompensata, come voi, per qualsiasi aumento della quota azionaria.

A seconda del tipo di azioni emesse, il titolare avrà anche il diritto di voto e di partecipare alle decisioni importanti, in quanto probabilmente avrà un posto a sedere durante le riunioni del consiglio di amministrazione.

In generale, potete emettere due forme di azioni: azioni ordinarie e azioni privilegiate.

Azioni ordinarie

Questo è il tipo di azione a cui si fa generalmente riferimento quando si parla di azioni e titoli.

Gli azionisti hanno diritto a tutti i profitti e i dividendi dell'azienda e hanno anche diritto di voto in base alla loro proprietà.

È possibile personalizzare il tipo di azioni emesse, in quanto si possono emettere diverse classi di azioni. Ad esempio, i titolari di azioni di classe A hanno diritto di voto, mentre quelli di classe B no. In quanto società privata, è possibile fare molto e tutto dipende dalle trattative con il potenziale investitore.

Le tipologie più comuni, tuttavia, sono le azioni con diritto di voto e le azioni senza diritto di voto.

Azioni privilegiate

Gli azionisti privilegiati hanno maggiori diritti sul patrimonio dell'impresa rispetto agli azionisti ordinari. Si tratta di un diritto più elevato rispetto a quello degli azionisti ordinari. Al momento della liquidazione, gli azionisti privilegiati saranno pagati dopo i detentori del debito (più senior) e prima degli azionisti ordinari.

Inoltre, le azioni privilegiate hanno spesso un dividendo fisso e non hanno diritto di voto.

Quindi, a chi rivolgersi per vendere le azioni della propria azienda?

In linea di principio, potete rivolgervi a chiunque sia disposto ad acquistarli da voi, ma in genere classifichiamo gli investitori in due gruppi: Angel Investors e Venture Capital.

Investitori angelici

Un angel investor, in sostanza, è chiunque sia disposto a investire tempo e denaro nella vostra idea.

Gli angel investor possono provenire da qualsiasi contesto e spesso sono ex imprenditori o capitalisti di rischio. Sono motivati dal potenziale di grandi guadagni, dalla possibilità di dare un contributo alla comunità imprenditoriale e dalla possibilità di fornire assistenza ai nuovi imprenditori.

Avere un grande angel investor può cambiare le carte in tavola, in quanto il suo accesso e la sua conoscenza del settore possono rappresentare un ulteriore miglioramento per il vostro team.

Un buon modo per trovarli è attraverso la vostra rete personale, l'ambiente imprenditoriale o i consulenti finanziari. Esistono anche reti e siti web di angel investing come AngelList.

Investitori di capitale di rischio

Le società di venture capital sono simili agli angel investor ma più strutturate. Invece di avere a che fare con una sola persona, avrete a che fare con una società specializzata nella realizzazione di investimenti in startup.

Le società di Venture si affidano spesso a investitori esterni per il loro capitale, il che fa sì che operino in un ambiente estremamente competitivo. Questo le rende più disciplinate ed esigenti.

Rispetto agli angel investor, ci sono diverse differenze.

Le società di venture tendono a concentrarsi più sull'azienda che sull'imprenditore. Mentre gli angel investor hanno a disposizione solo un elevator pitch e l'imprenditore, le società di venture hanno in genere accesso a un business plan completo e a un track record iniziale.

In genere i fondi di venture impegnano più capitale, ma chiedono anche un maggiore controllo. Con l'aumento della somma di denaro aumentano anche le poste in gioco e le imprese di venture compiono maggiori sforzi per seguire i loro investimenti e intervenire quando necessario.

C'è anche una maggiore attenzione al rendimento. Gli angel investor non sono certo organizzazioni non profit, ma dato che le società di venture si affidano tipicamente a finanziamenti esterni, sono molto più focalizzate sull'ottenere grandi ritorni. Per questo motivo sono più impegnati e aggressivi del tipico angel investor e lavorano in tempi più brevi.

In sintesi, l'angel investor investe in un'idea e spera che diventi un'impresa. Le società di venture investono in un'impresa e sperano che diventi grande.

 

9. Debito di rischio

Sebbene il capitale di rischio sia una fonte comune e interessante di finanziamento per le startup, richiede sempre la rinuncia a una parte della propria attività. Ecco perché il finanziamento con debito è così interessante, in quanto vi permette di mantenere il vostro capitale.

Ma le banche, i maggiori fornitori di debito, sono molto conservatrici e le startup non rientrano esattamente nel loro tipo di analisi, rendendo difficile l'accesso al finanziamento del debito. 😅

È qui che entrano in gioco i prestatori di capitale di rischio specializzati nell'erogazione di prestiti alle imprese con finanziamenti di rischio.

Per molti versi, questi prestiti di rischio assomigliano ai normali prestiti bancari, ma ci sono alcune importanti differenze.

Innanzitutto, c'è una differenza nell'analisi effettuata dal finanziatore. I finanziatori bancari tendono a esaminare le entrate e i flussi di cassa per valutare se siete in grado di rimborsare il prestito.

Questo non è possibile per molte startup, quindi i venture lender sono specializzati nella valutazione di altri fattori come la qualità degli investitori, il business plan, la strategia di capitale e la qualità del team e della tecnologia.

C'è poi una differenza di garanzie. Mentre le banche si affidano a beni come macchinari, edifici e attrezzature, i finanziatori di rischio tendono ad affidarsi alla proprietà intellettuale come forma di garanzia.

Inoltre, i finanziatori di rischio chiedono dei warrant per addolcire l'affare. Simile alle stock option, il warrant consente al titolare di acquistare azioni in una fase successiva a un prezzo prestabilito, creando un ulteriore incentivo finanziario per il finanziatore. Se si basassero solo sugli interessi per ottenere i loro rendimenti, questi ultimi sarebbero troppo costosi.


Sei riuscito ad arrivare a tutta la lista? Congratulazioni 🎊

Ora conoscete le basi di un intero elenco di fonti di finanziamento per le startup, che vi aiuterà a trovare tutte le risorse necessarie per costruire la vostra azienda!

Avete capito i diversi tipi di finanziamento per le startup? Fateci sapere se avete ancora domande; saremo felici di approfondire! Inoltre, non dimenticate di sintonizzarvi la prossima settimana per la terza parte della nostra Masterclass sul finanziamento delle startup: Quando raccogliere fondi VC (e quando non farlo)!

Oppure date un'occhiata a questo riassunto della Startup Funding Masterclass.


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