9 financieringsbronnen voor startups: waar en hoe je financiering voor je startup vindt?
Masterclass startupfinanciering: deel twee
Als je net de runway van je startup hebt berekend en beseft dat je veel meer financiering nodig zult hebben — en veel eerder dan je oorspronkelijk had gepland — dan ben je hier aan het juiste adres. 👊
Dit artikel biedt een uitgebreide lijst van de meest voorkomende financieringsbronnen voor startups, waarmee je startup kan uitgroeien tot een gelukt bedrijf.
Dit artikel is deel drie van een nieuwe masterclassreeks over startupfinanciering. Financiering is de brandstof waarop elk bedrijf draait. Als je wilt dat je startup gelukt is, is het dus essentieel om de ins en outs van financiering te kennen. We zochten naar een compacte maar uitgebreide gids over startupfinanciering, maar vonden die nergens. Daarom besloten we er zelf een te maken. Dit is die essentiële gids.
We brengen hem samen met de grootste accelerator voor startups en scale-ups in België: Start it @KBC, die meer dan 1.000 ondernemers met innovatieve ideeën en schaalbare bedrijfsmodellen ondersteunt en promoot.
– Jeroen Corthout, medeoprichter Salesflare, een gebruiksvriendelijke sales-CRM voor kleine B2B-bedrijven
TL;DR 💡
Geen tijd om het hele artikel te lezen, maar wil je toch uitzoeken welke financieringsbronnen voor startups bij jou passen? 🤔
Geen zorgen, wij helpen je op weg! Gebruik de onderstaande roadmap om door ons artikel te springen en te ontdekken welke financieringsbronnen het best passen bij de specifieke omstandigheden van jouw bedrijf.
Denk je bij je startup aan termen als early stage, ideefase of pre-revenue?
Overweeg je om je eigen spaargeld te investeren of praat je met vrienden en familie?
Of ben je op zoek naar een kleine externe investering en toegang tot een ecosysteem en advies door je aan te sluiten bij een accelerator of incubator?
Of zou je graag een ervaren investeerder als aandeelhouder aantrekken?
Misschien wil je je daarbij ook inlezen in een van de veelgebruikte instrumenten voor seedinvesteringen: de converteerbare obligatie?
Ontwikkel je nieuwe technologie of denk je erover een nieuw innovatief project te lanceren?
Heb je overwogen een overheidssubsidie aan te vragen als goedkope financieringsbron om je plannen te ondersteunen?
Heb je je een weg uit de pre-revenuefase geknokt en ben je op zoek naar geld om je bedrijf op te schalen?
Heb je overwogen alle aandelen in handen te houden en je met bootstrapping een weg naar de top te banen?
Of ben je klaar om een externe investeerder in je aandeelhoudersstructuur op te nemen?
Komt cashflowpositiviteit in zicht, heb je investeringen in apparatuur nodig of zoek je manieren om je werkkapitaal te financieren?
Heb je al met een van je lokale banken gesproken? Wist je dat er overheidsprogramma's zijn die banken ondersteunen bij het verstrekken van leningen aan startups?
Of heb je net een venture-ronde opgehaald en ben je op zoek naar wat extra cash totdat je aan je volgende fundraising begint?
Waarom zou je niet doen wat Uber, Airbnb en vele anderen vóór jou hebben gedaan, en venture debt opnemen als brug tussen je financieringsrondes?
Klaar ervoor? Hier vind je alle details over 9 van de meest voorkomende financieringsbronnen voor startups! 👇
1. Persoonlijk spaargeld
Zet de daad bij het woord en financier die eerste stappen gewoon zelf. Investeerders zullen altijd proberen te achterhalen hoe sterk je zelf in je idee gelooft en hoeveel je erin investeert, en je eigen startup financieren is voor hen zeker een goed teken.
2. De onderneming zelf
De financieringsbron waar startups het liefst gebruik van maken: laat de onderneming zichzelf bekostigen en laat je bedrijf groeien met de omzet die binnenkomt. In werkelijkheid is dit de beste vorm van financiering en laat het zien dat je bedrijf echt van de grond komt. 📈
Maar de timing vormt hier een uitdaging, want uitgaven komen meestal vóór de omzet. Daarom moet je een manier vinden om vooraf aan cash te komen. Een goede manier om dat te doen is werken met jaarplannen en vooruitbetaalde bestellingen.
Als je je bedrijf op deze manier laat groeien, behoud je de volledige controle en word je voortdurend herinnerd aan het belang van sales.
Het is echter een moeilijke weg. Beperkte middelen kunnen je groei sterk afremmen, terwijl de druk om beloofde orders na te komen enorm kan zijn.
Als je tijd hebt, is het boek Customer Funded Business van John Mullins een aanrader om te lezen.
3. Vrienden en familie
Zonder een bewezen staat van dienst of tijdens de beginfase van je idee zijn er misschien niet veel mensen die in je geloven, behalve je vrienden en familie. 👨👩👧👧
De flexibiliteit om de voorwaarden te bepalen en het vertrouwen van de mensen die je het beste kennen, maken dit tot een aantrekkelijke financieringsbron voor startups.
Maar wees gewaarschuwd: als je dit niet goed aanpakt, kan het veel meer dan alleen je bedrijf schaden. Het kan een blijvend effect hebben op je sociale leven. Het is niet ongewoon dat leningen van vrienden en familie leiden tot ruzies, wrok en zelfs rechtszaken.
Hier zijn enkele tips om dit te laten werken:
Denk na over de gevolgen
Niet iedereen is geschikt als investeerder en geld blijft een vreemd beest.
Zorg dat je weet wat voor mensen erbij betrokken zijn en probeer rekening te houden met de impact als alles misgaat.
Zou je vriendschap op het spel komen te staan, en zo ja, ben je bereid dat risico te nemen?
Wees eerlijk tegenover jezelf en probeer een rationele en grondige inschatting te maken.
Verwachtingen managen
Je moet 100% zeker weten waarom de financier je helpt.
Proberen ze winst te maken, of is het gewoon een gift om je op weg te helpen? Verwachten ze dat ze hun geld snel terugkrijgen, of zien ze dit als een kortetermijnoplossing? Willen ze betrokken raken, of houden ze zich vanaf het begin volledig op de achtergrond?
Verkoop je bedrijf ook niet te rooskleurig. Waarschijnlijk praat je niet met professionele investeerders die getraind zijn om tussen de regels door te lezen, en je wilt niet meteen na de investering op je woorden terugkomen.
Bescherm je vrienden
Bescherm je vrienden tegen zichzelf.
Schat goed in of de financier de klap kan opvangen als alles misgaat. Wees eerlijk en open en vraag nooit om te veel van hun geld. Je wilt niet dat je ouders een maand voor hun pensioen een aanzienlijk deel van hun spaargeld verliezen.
Zorg dat je de financiële situatie van de financier en diens vermogen om eventuele verliezen terug te verdienen begrijpt.
Zet het op papier
Wees duidelijk over de voorwaarden en zet ze op papier.
Zodra je redelijke verwachtingen hebt vastgesteld, onderhandel je over de voorwaarden en zet je die voor beide partijen op papier.
Dit klinkt misschien overdreven, maar zelfs een eenvoudig contract met een aantal duidelijk vastgelegde regels helpt veel om latere geschillen te voorkomen. Het zorgt er bovendien voor dat iedereen heeft nagedacht over de gevolgen en dat iedereen op één lijn zit wanneer het geld wordt overgemaakt.
Communiceer overvloedig
Je moet de emoties van iedereen managen, en daarvoor zijn heel wat gesprekken nodig.
Samenwerken met vrienden en familie kan meer communicatie vereisen dan samenwerken met professionele investeerders. Zorg er altijd voor dat je communicatie open en duidelijk is en dat de andere partij begrijpt waar je het over hebt. Ze verdienen hetzelfde respect en dezelfde communicatie als andere financiers!
Zorg er ook voor dat iedereen zich betrokken voelt en zich kan uitspreken. Zo kun je problemen aanpakken voordat ze escaleren.
Ken je belastingregels
Veel landen stimuleren particulieren om te investeren in nieuwe bedrijven. Zorg ervoor dat je de regels begrijpt en je investeerders goed begeleidt. Aan de andere kant kunnen giften tot een ongunstige fiscale beoordeling leiden, dus let erop dat je later niet voor een onverwachte belastingaanslag komt te staan.
Een bezoek aan je accountant is hier zeker de moeite waard, want je moet voorbereid zijn op complexe vragen — zelfs van je kleinste investeerder.
4. Overheidssubsidies en -beurzen
Overheden willen startups en innovatie in hun regio ondersteunen. En hoewel de concurrentie groot is en de criteria streng zijn, kan de toegang tot deze relatief goedkope startupfinanciering een echte gamechanger zijn voor je startup. 💸
Subsidies zijn sterk afhankelijk van land en regio, dus zorg ervoor dat je de mogelijkheden binnen jouw ecosysteem goed inschat.
Over het algemeen zijn subsidies vooral gericht op hightech, wetenschap en geneeskunde. Vaak zijn ze afgestemd op specifieke projecten in plaats van op de financiering van een volledig bedrijf. Bovendien moet je het toegekende bedrag vaak aanvullen met andere financiering. Als de subsidie bijvoorbeeld $100.000 bedraagt, moet je dus ook $100.000 aan private financiering bijeenbrengen.
Daarnaast moet je bij subsidies vaak heel gedetailleerd toelichten hoe je het geld zult besteden, en zijn er achteraf verschillende niveaus van controle.
Dit maakt ook meteen een belangrijk nadeel van een overheidssubsidie duidelijk: een extra laag van planning en controle kan je speelruimte om later te pivoteren beperken.
De juiste subsidie vinden is niet eenvoudig, omdat ze doorgaans niet breed worden geadverteerd. Praat met andere startups in je regio of sector en vraag hun alles over deze subsidies. Zoek de officiële informatie over de subsidies op en abonneer je op hun nieuwsbrieven, zodat je altijd weet wanneer een nieuwe aanvraagronde opent.
Zodra je een specifiek programma hebt gevonden waarvoor je een aanvraag wilt indienen, moet je het aanvraagproces volledig begrijpen, want elke subsidie heeft eigen deadlines en vereisten. Doorgaans gelden minimaal de volgende vereisten:
- Een gedetailleerde projectbeschrijving
- Een toelichting op de voordelen van het project
- Een gedetailleerd kostenplan
- Een gedetailleerde beschrijving van de ervaring en achtergrond van de projectmanagers
Bereid je erop voor dat je hier veel tijd aan zult besteden, want bijna alle informatie moet van jou als oprichter komen. En hoewel er veel gespecialiseerde bedrijven zijn die je door het proces kunnen begeleiden, zijn die niet goedkoop.
5. Incubators en accelerators
Een andere manier om startupfinanciering te krijgen, is door je aan te sluiten bij een accelerator- of incubatieprogramma.
Hoewel accelerators en incubators vaak als hetzelfde concept worden gezien, zijn ze dat niet. Beide bieden een zakelijk netwerk, mentorship en een bepaalde vorm van een gestructureerd programma, maar ze hebben een ander doel.
Zoals TechRepublic het verwoordt: “een accelerator is een kas waarin jonge planten de optimale omstandigheden krijgen om te groeien, terwijl een incubator kwaliteitszaden koppelt aan de beste bodem om te ontkiemen en te groeien”. 🌱
Accelerators
De bekendste accelerators zijn Y Combinator en Techstars.
Het programma begint doorgaans met een aanvraagronde, waarna succesvolle bedrijven worden uitgenodigd om op een specifieke locatie deel te nemen. Daar volgen ze een intensief mentorprogramma dat enkele weken tot enkele maanden kan duren.
De accelerator biedt een uitgebreid netwerk van investeerders en mentoren die van onschatbare waarde kunnen zijn bij het uitbouwen van je bedrijf en het aantrekken van toekomstig kapitaal. De meeste accelerators sluiten ook af met een Demo Day, waarop investeerders worden uitgenodigd om je bedrijf te leren kennen. Een goed voorbeeld van deze aanpak is de Demo Day van Y Combinator, die door elke investeerder in Silicon Valley als een bijzonder belangrijke dag wordt beschouwd.
Aan de andere kant zijn accelerators niet gratis. Sommige bieden een vast bedrag aan startupfinanciering in ruil voor een klein aandelenbelang, terwijl andere je proberen op te nemen in hun bedrijfsnetwerk of zelfs instapkosten kunnen aanrekenen.
Incubators
De meeste incubators beschikken over een gedeelde ruimte op een coworkinglocatie, een huurcontract van maand tot maand en begeleiding met een connectie met de lokale gemeenschap. Daarom worden bedrijven ook uitgenodigd om op dezelfde locatie te werken. Hier kunnen alle bedrijven leren van elkaars ervaringen terwijl ze hun ideeën verfijnen, aan hun producten werken, hun product-market fit verbeteren en hun businessplannen uitwerken.
Hoewel incubators geen rechtstreekse startupfinanciering bieden, kunnen ze een essentieel onderdeel zijn van bootstrapping: de beschikbare ruimte verlaagt je kosten, terwijl de incubator boordevol tips en advies zit.
De meeste incubators worden geleid door professionele investeerders, overheidsinstanties en grote bedrijven. Afhankelijk van de sponsor kunnen incubators zich richten op specifieke technologieën, verticale markten of zelfs bepaalde markten.
De afgelopen jaren zijn er ook steeds meer hybride programma’s ontstaan die een incubator combineren met een acceleratorprogramma. Een goed voorbeeld van deze aanpak is onze partner voor deze Startup Funding Masterclass, Startit @ KBC.
6. Bankleningen
We gebruiken banken elke dag en bankleningen zijn een zeer gebruikelijke bron van startupfinanciering.
Laten we dus bij de basis beginnen: wat is een banklening? 🤔
Een banklening is geld dat je gedurende een vaste periode van de bank leent. Als je leent met een activum als onderpand, spreken we van een gedekte lening; zonder onderpand is het een ongedekte lening. Als de rente vooraf wordt vastgelegd, is die vast; als ze kan wijzigen door bepaalde marktontwikkelingen, is ze variabel.
Om een lening te krijgen, moet je de bank ervan overtuigen dat je project levensvatbaar is en dat je de lening op tijd en zonder problemen kunt terugbetalen. Je aanvraag wordt grondig beoordeeld en banken kijken doorgaans vooral naar je toekomstige kasstromen, wat niet altijd goed aansluit bij startups.
Vergeet nooit dat schuld niet hetzelfde is als eigen vermogen: je moet de leningen, inclusief rente, binnen de afgesproken periode terugbetalen. Als je dat niet doet, kan dat tot een faillissement leiden; in zo’n scenario heeft de schuldeiser altijd een grotere aanspraak op het bedrijf dan de gewone aandeelhouders.
Banken bieden heel wat producten die specifiek zijn afgestemd op de behoeften van een bedrijf in allerlei situaties.
Het is belangrijk om een duidelijk onderscheid te maken tussen leningen voor kortetermijnbehoeften, zoals werkkapitaal, en langetermijnverplichtingen zoals de lening waar we het hier over hebben.
De voordelen:
- Je behoudt het aandelenbelang in je bedrijf en dus ook de aanspraak op toekomstige winsten
- Banken bemoeien zich niet met de manier waarop je je bedrijf runt, zolang je de betalingsvoorwaarden naleeft
De nadelen:
- Bankleningen zijn minder flexibel, omdat banken zich doorgaans strikt aan hun voorwaarden houden
- Je moet elke maand een vast bedrag betalen
- Als je niet kunt betalen, kan dat tot een faillissement leiden
- Alles waarvoor je de lening aangaat, loopt risico en kan ertoe leiden dat je de controle verliest
- Variabele rentevoeten kunnen op een slecht moment stijgen
Als je beslist dat een banklening de juiste keuze is voor je bedrijf, hebben we enkele tips om er succesvol een te krijgen.
Weet wat je wilt
Voordat je met een bank gaat praten, is het cruciaal dat je begrijpt hoeveel geld je nodig hebt, waarvoor je het zult gebruiken en welke voorwaarden voor jou en je startup zouden kunnen werken. Als je niet vertrouwd bent met zakelijke leningen of niet weet welke impact ze op je bedrijfsresultaat hebben, kun je online op zoek gaan naar tools zoals Keepers calculator voor zakelijke leningen.
Banken hebben bovendien, afhankelijk van het land waarin je actief bent, een breed aanbod aan producten. Zorg dat je de belangrijkste daarvan begrijpt en praat met andere ondernemers die hier ervaring mee hebben.
Vergelijk verschillende banken
Ga bij verschillende banken langs en vergelijk hun aanbod.
Elke bank heeft zijn eigen voorwaarden. Of het nu gaat om een lagere rente of andere voorwaarden: kijk goed rond en vind de beste optie.
Wees niet bang om de aanvankelijke interesse van de ene bank te gebruiken om andere banken tot betere aanbiedingen te bewegen. Uiteindelijk kun je misschien zelfs verschillende leningen aangaan, op voorwaarde dat ze verschillende zekerheden gebruiken.
Bereid je tot in de puntjes voor
Banken krijgen heel wat bedrijfsvoorstellen binnen. Vraag daarom vóór je je pitch geeft wat ze precies nodig hebben en zorg dat je alles in één pakket aanlevert.
Over het algemeen heb je het volgende nodig:
- Een cashflowplanning voor de looptijd van de lening en een gedetailleerd businessplan
- Cijfers over omzetgroei en -samenstelling (klantenmix, sectormix)
- Materiaal over je team, sector, trackrecord en investeerders
- Een duidelijke motivatie waarom je de lening nodig hebt
- Je meest recente financiële resultaten om de aannames in bovenstaande documenten te onderbouwen
Zorg dat je je bank niet alleen informeert, maar je bankier ook weet te overtuigen van je plannen.
Wat zijn leningen met overheidsgarantie?
In veel landen proberen overheden kredietverlening aan kleine en middelgrote bedrijven te stimuleren. Een gebruikelijke aanpak is dat de overheid een deel van de lening garandeert en zo het risico voor de bank verlaagt.
Leningen met overheidsgarantie zijn erg aantrekkelijk voor nieuwe bedrijven, omdat ze doorgaans betere terugbetalingsvoorwaarden bieden over een langere periode. Het is echter niet zo eenvoudig om ze te krijgen, omdat voor deze leningen meestal strenge toelatingsvoorwaarden gelden. Zorg er dus voor dat je je erin verdiept voordat je een aanvraag indient.
Wat is een investeringskrediet?
Een investeringskrediet is een bankproduct dat specifiek bedoeld is om de aankoop of ontwikkeling van nieuwe apparatuur of andere bedrijfsmiddelen te financieren. Omdat de bank een claim heeft op de apparatuur of bedrijfsmiddelen, kan ze een lagere rente aanbieden dan bij andere leningen. Banken willen doorgaans bedrijfsmiddelen financieren die op zeer korte termijn positieve cashflows opleveren. Houd daar rekening mee als je voor deze optie kiest.
Wat zijn een kredietlijn, rekening-courantkrediet of lening ineens?
Een uitstekend product als je krediet nodig hebt voor toekomstige uitgaven. De kredietlijn is een combinatie van een zakelijke creditcard en een banklening en geeft je toegang tot een vooraf bepaald bedrag dat je geleidelijk kunt opnemen.
Afhankelijk van de manier waarop je het krediet kunt opnemen, spreken we van een rekening-courantkrediet of een lening ineens. Als je het krediet liever in delen opneemt en het niet erg vindt om wat extra rente te betalen, is een rekening-courantkrediet de juiste keuze. Kun je de kredietlijn in één keer opnemen, met als voordeel een lagere rente, dan is een lening ineens de aangewezen optie.
Beide opties hebben gemeen dat je pas rente betaalt vanaf het moment waarop je het krediet opneemt, plus een kleine vergoeding om het totale bedrag vooraf te reserveren.
Stel bijvoorbeeld dat je $10.000 op je account hebt staan, maar $20.000 aan salarissen moet betalen. Als je een kredietlijn of beschikbare rekening-courantkrediet hebt, kun je de benodigde $10.000 rechtstreeks vanuit je account lenen tegen de vooraf vastgelegde tarieven.
7. Convertible notes
Als je startup nog maar net bestaat en er heel weinig informatie beschikbaar is, hoe bepaal je dan een waardering wanneer je met investeerders praat?
Dat is een geldige vraag en precies de reden waarom convertible notes een populaire financieringsbron voor startups zijn: ze vormen de brug tussen de eerste financieringsbehoeften (de seed-ronde) en de latere rondes met een vastgestelde prijs (en dus ook waardering). 💡
Een convertible note is een kortlopende lening die bij een vooraf vastgelegde gebeurtenis (een conversiegebeurtenis) wordt omgezet in aandelen. Dat is meestal de volgende financieringsronde, waarin een waardering wordt vastgesteld. Convertible notes zijn nuttig omdat ze beperkte rechten bevatten en veel van de ingewikkelde onderhandelingen uitstellen tot een latere ronde. Daardoor vormen ze een eenvoudige en efficiënte manier om financiering op te halen.
Het aantal aandelen dat een seed-investeerder ontvangt, wordt bepaald aan de hand van de volgende formule:
Hoeveelheid aandelen = Aankoopprijs / Conversieprijs
Aankoopprijs staat voor het oorspronkelijke bedrag aan kapitaal dat de investeerder heeft verstrekt. Soms bevat de convertible note ook een rentecomponent (rente die aangroeit zolang de note nog niet is geconverteerd). Die wordt dan aan de noemer toegevoegd.
De conversieprijs is de prijs van de huidige aandelenfinancieringsronde en hangt af van twee bijkomende factoren: de prijsdiscount en het waarderingsplafond.
De prijsdiscount
Om de investeerder te belonen voor het risico dat die neemt door je startup te financieren, bevatten convertible notes meestal een prijsdiscount. Daardoor kan de notehouder zijn lening met korting omzetten in aandelen. Die korting ligt doorgaans tussen 10% en 30%.
Stel bijvoorbeeld dat een startup $100.000 heeft opgehaald via convertible notes met een korting van 20%. In de daaropvolgende financieringsronde worden de aandelen gewaardeerd op $1,00 per aandeel. Dat betekent dat de seed-investeerder de aandelen krijgt voor $0,80 per aandeel, wat neerkomt op $100.000/$0,80 aandelen, ofwel 125.000 aandelen.
Het waarderingsplafond
Een tweede veelgebruikte term is het waarderingsplafond. Dat is in feite de maximale waardering die wordt bepaald op het moment van de investering via de convertible note en waartegen de investeerder zijn lening in aandelen kan omzetten.
Als het waarderingsplafond bijvoorbeeld is vastgesteld op $2 miljoen en de volgende financieringsronde het bedrijf waardeert op $4 miljoen, kan de houder van de convertible note zijn lening omzetten tegen de waardering van $2 miljoen. Dat levert een effectieve (extra) korting van 50% op.
Gecombineerd werken de prijsdiscount en het waarderingsplafond als volgt. Stel dat een startup $100.000 heeft opgehaald met een korting van 20% en een waarderingsplafond van $2 miljoen. Wanneer later een nieuwe financieringsronde wordt opgehaald, leidt elke waardering tot en met $2,5 miljoen tot een korting van 20%. Bij elke waardering boven $2,5 miljoen worden de notes omgezet in aandelen tegen een waardering van $2 miljoen.
Als het je niet lukt om vóór de vervaldatum van de convertible note een ronde op te halen, kan doorgaans het volgende gebeuren:
- De notehouder kan de looptijd van de note verlengen
- De notehouder kan je verplichten de lening terug te betalen, waardoor je mogelijk failliet gaat
- De notehouder kan de note tegen een overeengekomen waardering omzetten in aandelen
Voor een uitstekende samenvatting van enkele van de meest voorkomende voorwaarden verwijzen we naar deze samenvatting van 500 startups: https://500startups.app.box.com/s/bqhdzjvx8x8fsn8s4zlt
Bezoek ook hun website voor concepten van juridische documenten: https://500.co/
8. Venture equity
Met equityfinanciering kun je kapitaal ophalen zonder het te moeten terugbetalen… geweldig! 🙌
In plaats van een lening terug te moeten betalen en de last van regelmatige rentebetalingen te dragen, verkoop je in feite een deel van je bedrijf in de vorm van aandelen aan de investeerder.
Dit is een goede manier om een groot bedrag aan kapitaal op te halen en mogelijk slimme investeerders aan boord te krijgen. Het grote nadeel is het verlies van controle.
In tegenstelling tot een kredietverstrekker zal een aandeelhouder waarschijnlijk een mening hebben over hoe je je bedrijf runt. Zorg er dus voor dat je klaar bent om met diens verwachtingen en advies om te gaan.
Eerst de basis. Elk verkocht aandeel vertegenwoordigt een eigendomseenheid van je bedrijf. Als je 2.000 aandelen uitgeeft en er 1.000 verkoopt, bezit de koper 50% van je bedrijf.
Deze koper heeft vanaf dat moment recht op zijn eerlijke aandeel in alle toekomstige winsten en dividenden. De koper wordt net als jij beloond voor elke waardestijging van de aandelen later.
Afhankelijk van het type aandelen dat je hebt uitgegeven, heeft de houder ook stemrecht en maakt die deel uit van belangrijke beslissingen, aangezien die waarschijnlijk een licentie heeft tijdens bestuursvergaderingen.
Over het algemeen kun je twee vormen van aandelen uitgeven: gewone aandelen en preferente aandelen.
Gewone aandelen
Dit is het type aandelen waar mensen doorgaans naar verwijzen wanneer ze het hebben over aandelen en effecten.
Aandeelhouders hebben, in verhouding tot hun eigendom, recht op alle bedrijfswinsten en dividenden en hebben daarnaast stemrecht.
Je kunt het type aandelen dat je uitgeeft aanpassen, omdat je verschillende aandelenklassen kunt uitgeven. Zo kunnen houders van klasse A stemrecht hebben, terwijl houders van klasse B dat niet hebben. Als privébedrijf is er veel mogelijk en komt het uiteindelijk neer op de onderhandelingen met je potentiële investeerder.
De meest voorkomende types zijn echter aandelen met stemrecht en aandelen zonder stemrecht.
Preferente aandelen
Houders van preferente aandelen hebben meer aanspraak op de activa van het bedrijf dan gewone aandeelhouders. Dit wordt ook wel een hogere rang dan gewone equity genoemd. Bij een liquidatie worden houders van preferente aandelen uitbetaald na de schuldeisers (die een hogere rang hebben) en vóór houders van gewone aandelen.
Daarnaast hebben preferente aandelen vaak een vast dividend en geen stemrecht.
Waar kun je nu terecht om aandelen in je bedrijf te verkopen?
In principe kun je naar iedereen stappen die bereid is ze van je te kopen, maar doorgaans delen we investeerders op in twee groepen: angel investors en venturecapitalinvesteerders.
Angel-investeerders
Een angel-investeerder is in essentie iedereen die bereid is tijd en geld in jouw idee te investeren.
Angel-investeerders kunnen uit elke achtergrond komen en zijn vaak voormalige ondernemers of venturecapitalinvesteerders. Ze worden gedreven door het vooruitzicht op een hoog rendement, de mogelijkheid om iets terug te doen voor de ondernemersgemeenschap en de kans om nieuwe bedrijfseigenaars te begeleiden.
Een geweldige angel-investeerder kan een echte gamechanger zijn, want diens toegang tot de sector en kennis kunnen een extra versterking voor je team betekenen.
Een goede manier om hen te vinden is via je persoonlijke netwerk, de ondernemerswereld of financieel adviseurs. Er bestaan ook netwerken en websites voor angel-investeringen, zoals AngelList.
Venturecapitalinvesteerders
Venturecapitalbedrijven zijn vergelijkbaar met angel-investeerders, maar werken gestructureerder. In plaats van met één persoon te onderhandelen, krijg je nu te maken met een bedrijf dat gespecialiseerd is in investeringen in startups.
Venturecapitalbedrijven zijn voor hun kapitaal vaak afhankelijk van externe investeerders, waardoor ze in een extreem competitieve omgeving opereren. Dat maakt hen gedisciplineerder en veeleisender.
Samengevat zijn er een aantal verschillen met angel-investeerders.
Venturecapitalbedrijven richten zich doorgaans meer op het bedrijf dan op de ondernemer. Waar angel-investeerders het meestal moeten doen met een elevator pitch en de ondernemer, heeft een venturecapitalbedrijf doorgaans toegang tot een volledig uitgewerkt businessplan en een eerste track record.
Venturecapitalfondsen investeren doorgaans meer kapitaal en eisen tegelijk meer controle. Naarmate het bedrag stijgt, stijgt ook de inzet, en venturecapitalbedrijven zullen meer moeite doen om hun investering op te volgen en in te grijpen wanneer dat nodig is.
Er ligt ook meer nadruk op rendement. Angel-investeerders zijn zeker geen liefdadigheidsinstellingen, maar omdat venturecapitalbedrijven doorgaans afhankelijk zijn van externe financiering, zijn ze veel sterker gericht op het realiseren van hoge rendementen. Daardoor zijn ze meer betrokken en agressiever dan de doorsnee angel-investeerder en werken ze met een kortere tijdshorizon.
Kort samengevat: de angel-investeerder investeert in een idee en hoopt dat het uitgroeit tot een bedrijf. Venturecapitalbedrijven investeren in een bedrijf en hopen dat het enorm groot wordt.
9. Venture debt
Hoewel venture equity een veelgebruikte en aantrekkelijke financieringsbron voor startups is, moet je er altijd een deel van je bedrijf voor afstaan. Daarom is schuldfinanciering zo aantrekkelijk: je behoudt je eigen vermogen.
Maar banken, de grootste verstrekkers van schuldfinanciering, zijn erg conservatief en startups passen nu eenmaal niet goed in hun manier van analyseren, waardoor toegang tot schuldfinanciering moeilijk is. 😅
Daar komen gespecialiseerde venture debt-verstrekkers in beeld: zij zijn gespecialiseerd in het verstrekken van leningen aan bedrijven met venturefinanciering.
In veel opzichten zien deze ventureleningen eruit als gewone bankleningen en voelen ze ook zo aan, maar er zijn enkele belangrijke verschillen.
Om te beginnen verschilt de analyse die de kredietverstrekker uitvoert. Banken kijken doorgaans naar je omzet- en cashflowcijfers om te beoordelen of je in staat bent de lening terug te betalen.
Voor veel startups is dat niet mogelijk. Daarom zijn venture debt-verstrekkers gespecialiseerd in het beoordelen van andere factoren, zoals de kwaliteit van de investeerders, het businessplan, de kapitaalstrategie en de kwaliteit van het team en de technologie.
Dan is er nog een verschil op het vlak van onderpand. Waar banken vertrouwen op zaken zoals machines, gebouwen en apparatuur, gebruiken venture lenders doorgaans intellectuele eigendom als vorm van onderpand.
Daarnaast vragen venture lenders om warrants om de deal aantrekkelijker te maken. Net als bij aandelenopties geeft een warrant de houder het recht om op een later moment aandelen te verwerven tegen een vooraf vastgelegde prijs, wat de lender een extra financiële stimulans geeft. Als ze alleen op rente zouden vertrouwen om rendement te behalen, zou die rente veel te hoog uitvallen.
Heb je de hele lijst doorlopen? Gefeliciteerd 🎊
Je kent nu de basis van een hele reeks financieringsbronnen voor startups, en dat helpt je om alle nodige middelen te vinden om je bedrijf op te bouwen!
Heb je de verschillende soorten startupfinanciering onder de knie? Laat het ons weten als je nog vragen hebt; we leggen het graag verder uit! En vergeet ook niet om volgende week af te stemmen op deel drie van onze Startup Funding Masterclass: When to Raise VC Money (and when not to)!
Of bekijk deze samenvatting van de Startup Funding Masterclass.
In deze fase meen je het waarschijnlijk serieus met het aantrekken van investeringen en moet je je investeringsmogelijkheden bijhouden. Dat kan in Salesflare.
Financiering ophalen — bij investeerders, banken en dergelijke — kan stressvol zijn, zeker als je geen inzicht hebt in wat de andere partij precies doet.
Openen je potentiële financiers je e-mails daadwerkelijk, en wanneer doen ze dat? Gebeurt dat vaak, of doen ze het maar één keer en vergeten ze je daarna een tijdje? Klikken ze op de links naar het materiaal dat je hebt gestuurd, of helemaal niet? Bekijken ze misschien ook je website?
Om wat inzicht te krijgen in deze black box gebruiken we onze eigen software, Salesflare, om deze relaties te volgen.
We gebruiken het om bij te houden of ze onze e-mails openen, op onze links klikken en onze website bezoeken. En we krijgen een melding op onze computer en telefoon wanneer ze dat doen.
En als je met meerdere investeerders tegelijk te maken hebt, gaat het nog veel verder:
– Salesflare geeft je een overzicht van welke financieringsdeal zich in welke fase bevindt
– Je kunt automatisch alle e-mails die jullie uitwisselen en alle meetings die jullie hebben bijhouden
– Notities gemaakt? Zet ze in de tijdlijn, zodat je ze op één plek bewaart
– Bestanden uitgewisseld met investeerders? Salesflare houdt die automatisch allemaal voor je bij
– En Salesflare helpt je ook om op de juiste momenten contact op te nemen met investeerders door automatische herinneringen aan te maken (in de vorm van voorgestelde taken)
Ben je het beu om niet te weten waar investeerders mee bezig zijn en/of zou je baat hebben bij een beter georganiseerde financieringspipeline? Probeer Salesflare dan eens. Je hebt het in enkele minuten ingesteld en kunt meteen professioneel investeerders benaderen en financiering veiligstellen.
En hé, investeerders opvolgen is niet het enige wat je in Salesflare kunt organiseren. Je kunt er natuurlijk ook klanten, partners, resellers, … mee opvolgen. Het is op de een of andere manier allemaal een salesproces!
Trouwens, als je je in de pre-seedfase bevindt, kun je altijd contact met ons opnemen via de chat op onze homepage of via e-mail om naar ons programma voor startups in een vroege fase te informeren. Zo kun je aan de slag zonder je bankrekening te plunderen! Stuur ons een bericht voor meer informatie over hoe je je kunt aanmelden.
_We hopen dat je deze post interessant vond. Vond je dat ook, vertel het dan verder!_👉 Je kunt @salesflare volgen op Twitter, Facebook en LinkedIn.
