9 Finansieringskällor för start: Var och hur får man finansiering för din start?

1. Personligt sparande

Lägg pengarna där munnen är och gå vidare och finansiera de tidiga stegen själv. Investerare kommer alltid att försöka ta reda på hur investerad du är i din idé och att finansiera din egen startup är definitivt ett gott tecken för dem.

2. Verksamheten i sig

Den föredragna finansieringskällan för uppstart: låt verksamheten betala för sig själv och växa ditt företag från de intäkter som kommer in. I själva verket är detta den bästa typen av finansiering och det visar att ditt företag verkligen tar fart. 📈

Men din svårighet här är timing, eftersom utgifter vanligtvis kommer före intäkter. Därför måste du hitta ett sätt att få kontanter i förskott. Ett bra sätt att göra detta är att arbeta med årsplaner och förbetalda order.

Genom att utveckla ditt företag på det här sättet kan du behålla total kontroll och du får en ständig påminnelse om vikten av försäljning.

Det är dock en tuff väg att gå. Begränsade resurser kan allvarligt begränsa din tillväxt samtidigt som pressen att uppfylla utlovade order kan vara enorm.

Om du har lite tid över är boken Customer Funded Business av John Mullins en bra läsning om detta.

3. Vänner och familj

Utan en etablerad meritlista eller under de tidiga dagarna av din idé kanske det inte finns många som tror på dig, förutom dina vänner och din familj. 👨‍👩‍👧‍👧

Flexibiliteten att sätta villkor och tilltron till de människor du känner bäst gör detta till en attraktiv källa till finansiering av nystartade företag.

Var dock uppmärksam på att om det inte görs på rätt sätt kan det förstöra mer än bara ditt företag. Det kan ha en bestående effekt på ditt sociala liv. Det är inte ovanligt att lån till vänner och familj leder till bråk, förbittring och till och med stämningar.

Här är några tips på hur du får det att fungera:

Tänk på konsekvenserna

Alla är inte lämpade att bli investerare och pengar är ett märkligt djur.

Se till att du känner till de inblandade personernas karaktärer och försök att tänka på konsekvenserna om allt går fel.

Skulle er vänskap vara i fara, och är ni i så fall beredda att riskera den?

Var ärlig mot dig själv och försök att göra en rationell och grundlig bedömning.

Hantera förväntningar

Du måste vara 100% säker på varför finansiären hjälper dig.

Försöker de göra vinst, eller är det bara en gåva för att få dig att gå? Förväntar de sig att få tillbaka sina pengar när som helst snart, eller ser de detta som en kortsiktig lösning? Vill de engagera sig, eller är det helt fritt fram från början?

Du ska inte heller överdriva ditt företag. Du talar förmodligen inte med professionella investerare som är tränade att läsa mellan raderna och du vill inte komma tillbaka på dina ord omedelbart efter investeringen.

Skydda dina vänner

Skydda dina vänner från sig själva.

Gör en korrekt bedömning av om finansiären kan ta smällen om allt går åt skogen. Var ärlig och öppen och be aldrig om för mycket av deras pengar. Du vill inte förlora en betydande del av dina föräldrars besparingar en månad före pensionen.

Se till att du förstår finansiärens ekonomiska situation och deras förmåga att tjäna tillbaka eventuella förluster.

Skriv ner det på papper

Var tydlig med villkoren och skriv ner dem.

När ni har fastställt rimliga förväntningar kan ni förhandla om villkoren och skriva ner dem för båda parter.

Det här kanske låter överdrivet, men även ett enkelt avtal med några tydligt fastställda regler kommer att göra mycket för att förhindra tvister senare. Det säkerställer också att alla har tänkt igenom konsekvenserna och att alla är på samma sida när pengarna överlämnas.

Överkommunicera

Du måste kunna hantera allas känslor och det kräver många samtal.

Att arbeta med vänner och familj kan kräva mer kommunikation än med professionella investerare. Se alltid till att din kommunikation är öppen och tydlig och att den andra parten förstår vad du pratar om. De förtjänar samma respekt och kommunikation som andra finansiärer!

Se också till att alla känner sig inkluderade och kan säga sin mening, så att du kan förebygga eventuella problem innan de exploderar.

Lär dig din skattelagstiftning

Många länder uppmuntrar privatpersoner att göra investeringar i nya företag. Se till att du förstår reglerna och vägleder dina investerare. Å andra sidan kan gåvor leda till ett ofördelaktigt beslut, så se till att du inte får en skatteräkning senare.

Det här är definitivt värt ett besök hos din revisor eftersom du bör vara beredd på att få komplexa frågor även från din minsta investerare.

4. Statliga subventioner och bidrag

Regeringarna vill stödja nystartade företag och innovation i sina samhällen. Och även om konkurrensen är hård och kriterierna stränga, kan tillgången till denna relativt billiga startfinansiering vara en absolut spelväxlare för din startup. 💸

Bidragen är mycket lands- och regionspecifika, så se till att göra en korrekt bedömning av möjligheterna i ditt ekosystem.

I allmänhet tenderar bidragen att vara inriktade på högteknologi, vetenskap och medicin. De är ofta mer skräddarsydda för specifika projekt i stället för att finansiera ett helt företag. Och de kommer ofta att kräva att du matchar de medel som ges med annan finansiering. Det betyder att om bidraget är $100,000 XNUMX måste du också komma med $100,000 XNUMX privat finansiering.

Dessutom kräver bidrag ofta att du är mycket detaljerad om hur du ska använda pengarna och har varierande grad av kontrollmekanismer efteråt.

Detta illustrerar också omedelbart en viktig nackdel med ett statligt bidrag, eftersom ett extra lager av planering och kontroll kan begränsa ditt utrymme att svänga senare.

Det är inte lätt att hitta rätt bidrag, eftersom de vanligtvis inte annonseras ut i någon större utsträckning. Prata med andra nystartade företag i din region eller vertikal och fråga dem om dessa subventioner. Hitta den officiella informationen om bidragen och prenumerera på deras nyhetsbrev så att du alltid vet när en ny ansökan öppnas.

När du har hittat ett specifikt program att ansöka om, se till att du förstår ansökningsprocessen eftersom varje bidrag har sina specifika tidsfrister och krav. Vanligtvis är ett minimikrav följande:

• En detaljerad projektbeskrivning
• En förklaring av fördelarna med projektet
• En detaljerad kostnadsplan
• Detaljerade erfarenheter och bakgrunder för projektledarna

Var beredd på att lägga ner mycket tid eftersom nästan all information måste komma från dig som grundare. Och även om det finns många specialiserade företag som kan hjälpa dig genom processen är de inte billiga.

5. Inkubatorer och acceleratorer

Ett annat sätt att få startfinansiering är att gå med i ett accelerator- eller inkubationsprogram.

Även om acceleratorer och inkubatorer ofta ses som samma koncept, så är de inte det. Båda erbjuder ett affärsnätverk, mentorskap och någon form av strukturerat program, men de har olika syften.

Som TechRepublic uttrycker det: "en accelerator är ett växthus för unga växter som får optimala förutsättningar att växa, en inkubator matchar kvalitetsfrön med den bästa jorden för grodd och tillväxt". 🌱

Acceleratorer

De mest kända acceleratorerna är Y Combinator och Techstars.

Programmet inleds vanligtvis med en ansökningsomgång, varefter framgångsrika företag bjuds in att delta på en specifik plats. Där kommer företagen att delta i ett intensivt mentorprogram från bara några veckor till några månader.

Acceleratorn erbjuder ett brett nätverk av investerare och mentorer som kan vara till stor hjälp för att bygga upp ditt företag och skaffa framtida kapital. De flesta acceleratorer avslutas också med en demodag där investerare bjuds in för att se ditt företag. Ett bra exempel på detta är Y Combinator Demo Day, som ses som en mycket viktig dag av alla investerare i Silicon Valley.

Å andra sidan är acceleratorer inte gratis. Medan vissa ger ett fast belopp i startfinansiering mot en liten andel eget kapital, kommer andra att försöka inkludera dig i sitt företagsnätverk eller kanske till och med ta ut en inträdesavgift.

Inkubatorer

De flesta inkubatorer har ett delat utrymme i en coworking-anläggning, ett hyresprogram från månad till månad och mentorskap med viss koppling till lokalsamhället. Det är också därför som företag kommer att bjudas in att arbeta på samma plats. Här kan alla företag lära sig av varandras erfarenheter medan de förfinar sina idéer, arbetar med sina produkter, produkt-marknadsanpassningar och affärsplaner.

Även om inkubatorer inte erbjuder någon direkt startfinansiering kan de vara en viktig del av bootstrappingen av ditt företag, eftersom det tillgängliga utrymmet minskar dina utgifter samtidigt som inkubatorn är full av tips och råd.

De flesta inkubatorer drivs av professionella investerare, myndigheter och större företag. Beroende på sponsor kan inkubatorerna vara inriktade på specifika teknologier, vertikaler eller till och med marknader.

Under de senaste åren har det också blivit allt vanligare med hybridprogram som erbjuder en inkubator med ett acceleratorprogram. Ett bra exempel på detta tillvägagångssätt är vår partner för denna Startup Funding Masterclass, Startit @ KBC.

6. Lån i bank

Vi använder banker varje dag och banklån är en mycket vanlig källa till finansiering av nystartade företag.

Så låt oss börja med grunderna: vad är ett banklån? 🤔

Ett banklån är pengar som du lånar av banken under en bestämd tidsperiod. Beroende på om du lånar mot en tillgång eller inte kallas det för säkerställd eller icke säkerställd. Beroende på om räntan är fast på förhand eller kan ändras beroende på vissa marknadsförändringar, kan den vara fast eller rörlig.

För att få ett lån måste du övertyga banken om lönsamheten i ditt projekt och din förmåga att betala tillbaka lånet i tid utan problem. Din ansökan kommer att granskas noggrant och vanligtvis kommer bankerna att fokusera på dina framtida kassaflöden, vilket inte alltid passar bra för nystartade företag.

Glöm aldrig att skuld inte är detsamma som eget kapital, eftersom du måste betala tillbaka lånen inklusive ränta inom den överenskomna tidsperioden. Om du inte gör det kan det leda till konkurs, ett scenario där skuldinnehavaren alltid kommer att ha större anspråk på företaget än de vanliga aktieägarna.

Bankerna erbjuder en mängd produkter som är särskilt anpassade till ett företags behov i alla möjliga situationer.

Det är viktigt att göra en tydlig åtskillnad mellan lån för kortsiktiga behov, till exempel rörelsekapital, och mer långsiktiga åtaganden som vi talar om här.

Proffsen:

• Du behåller det egna kapitalet i ditt företag och därmed rätten till eventuella framtida vinster
• Bankerna lägger sig inte i hur du ska driva ditt företag (så länge du följer betalningsvillkoren)

Nackdelarna:

• Banklån är mindre flexibla eftersom de i allmänhet håller fast vid sina villkor längs linjen
• Du kommer att behöva betala ett fast månadsbelopp
• Om du inte betalar kan det leda till konkurs
• Allt du lånar mot är i riskzonen och kan leda till att du förlorar kontrollen
• Rörliga räntor kan stiga vid ett olämpligt tillfälle

Om du bestämmer dig för att ett banklån är rätt val för ditt företag har vi några tips på hur du lyckas få det.

Vet vad du vill

Innan du pratar med en bank är det viktigt att du förstår hur mycket pengar du behöver, vad du ska använda dem till och vilken typ av villkor som kan fungera för dig och din start. Om du inte känner till affärslån eller inte vet att de kommer att påverka din slutresultat, kan du leta online efter verktyg som Keepers affärslånekalkylator.

Bankerna har också ett brett utbud av produkter beroende på vilket land du bor i. Se till att förstå några av de viktigaste och prata med andra företagare med erfarenhet i frågan.

Handla runt

Se till att gå på gatan och shoppa runt.

Alla banker har sina skillnader, och oavsett om det kan vara en lägre ränta eller olika villkor, se till att se dig omkring och hitta den bästa.

Var inte rädd för att använda den första räntan från en bank för att få andra banker att ge bättre erbjudanden. Du kanske till och med kan ta olika lån i slutändan, förutsatt att de använder olika säkerheter.

Var extremt väl förberedd

Banker får många affärsförslag så innan du gör din pitch, ställ frågor om vad de behöver och se till att du tar med allt i ett paket.

I allmänhet behöver du följande:

• A kassaflöde planering för lånets löptid samt en detaljerad affärsplan
• Statistik över intäktstillväxt och sammansättning (kundmix, sektormix)
• Material om ditt team, din sektor, dina meriter och dina investerare
• En tydlig motivering till varför du behöver lånet
• Dina senaste finansiella resultat som stöd för eventuella antaganden i materialet ovan

Se till att gå längre än att bara informera din bank och sälj in dina planer till din bankman.

Vad är statsstödda lån?

I många länder försöker regeringarna stimulera bankernas utlåning till små och medelstora företag. Ett vanligt tillvägagångssätt är att garantera en del av lånet och på så sätt minska risken för banken.

Statsstödda lån är mycket attraktiva för nya företag eftersom de vanligtvis erbjuder bättre återbetalningsvillkor under en längre tidsperiod. Även om det inte är så lätt att få dem, eftersom dessa lån vanligtvis kommer med strikta behörighetskrav, se till att läsa om dem innan du ansöker.

Vad är en investeringskredit?

Investeringskredit är en bankprodukt som är särskilt utformad för att tillhandahålla finansiering för inköp eller utveckling av ny utrustning eller nya tillgångar. Genom att ha en fordran på utrustningen eller tillgångarna kan banken erbjuda lägre räntor än för andra lån. Bankerna vill vanligtvis finansiera tillgångar som ger positiva kassaflöden på mycket kort sikt, så ta hänsyn till detta när du går i den här riktningen.

Vad är en kredit, en checkräkningskredit eller ett vanligt lån?

En utmärkt produkt om du behöver kredit för kommande utgifter. Som en blandning mellan ett företagskreditkort och ett banklån ger kreditlinan dig en fördefinierad summa pengar som du kan utnyttja allteftersom.

Beroende på hur du kan utnyttja krediten kallas den för en checkräkningskredit eller ett rakt lån. Om du föredrar att ta krediten i omgångar längs vägen och inte har något emot att betala lite extra ränta är en checkräkningskredit rätt val. Om du kan dra kreditgränsen på en gång, med fördelen att ha en lägre ränta, är det raka lånet vägen att gå.

Gemensamt för båda alternativen är att du endast betalar ränta från det att du utnyttjar krediten och en liten avgift för att reservera det totala beloppet i förskott.

Tänk dig till exempel att du har $10.000 på ditt konto men måste betala $20.000 i löner. Genom att ha en kreditlinje eller checkräkning tillgänglig kommer du att kunna låna de $10,000 XNUMX som krävs direkt från ditt konto till de fördefinierade räntorna.

7. Konvertibla skuldebrev

Om du är i början av ditt startup-företags liv och det finns väldigt lite information, hur kommer du fram till en värdering när du pratar med investerare?

Detta är en giltig fråga och anledningen till att konvertibla skuldebrev är en populär finansieringskälla för nystartade företag, eftersom de utgör bron från de första finansieringsbehoven (seed round) till de senare prissatta (inklusive värdering) rundorna. 💡

En konvertibel är ett kortfristigt lån som konverteras till aktier vid en förutbestämd händelse (konverteringshändelse), vilket vanligtvis är nästa runda där en värdering fastställs. Konvertibler är användbara eftersom de innehåller begränsade rättigheter och skjuter upp en hel del av de komplicerade förhandlingarna till en senare runda, vilket gör det till ett enkelt och effektivt sätt att finansiera.

Hur mycket eget kapital en såddinvesterare kommer att få bestäms av följande formel:

Eget kapital = Köpeskilling / Konverteringskurs

Köpeskilling står för det initiala kapitalbelopp som investeraren tillskjutit. Ibland innehåller konvertibeln en räntekomponent (som löper med ränta så länge skuldebrevet inte har konverterats) som då läggs till i nämnaren.

Konverteringskursen är priset på den aktuella kapitalanskaffningsrundan och beror på två ytterligare faktorer: prissättningsrabatten och värderingstaket.

Rabatten på prissättningen

För att belöna investeraren för att ha tagit risken att finansiera din startup innehåller konvertibla skuldebrev vanligtvis en prissättningsrabatt, vilket gör det möjligt för en skuldebrevsinnehavare att konvertera sitt lån till aktier till en rabatt. Dessa sträcker sig vanligtvis från 10% till 30%.

Låt oss till exempel anta att ett nystartat företag tog upp $100 000 i konvertibla skuldebrev med en rabatt på 20%. I den efterföljande finansieringsrundan värderas aktierna till $1,00/aktie. Detta innebär att såddinvesteraren kommer att få aktierna för $0,80/aktie vilket resulterar i $100 000/$0,80 aktier eller 125 000 aktier.

Värderingstaket

En annan vanligt förekommande term är värderingstak. Detta är i praktiken en maximal värdering som fastställs vid tidpunkten för investeringen i konvertibla skuldebrev och till vilken investeraren kan konvertera sitt lån till aktier.

Om t.ex. värderingstaket fastställs till $2M och bolaget i nästa omgång värderas till $4M, kommer konvertibelinnehavaren att kunna konvertera sina aktier till värderingen $2M och erhålla en effektiv (extra) rabatt om 50%.

Kombinerat fungerar prissättningsrabatten och värderingstaket enligt följande. Säg att en startup tog upp $100,000-finansiering till en 20%-rabatt och ett $2M-värderingstak. Senare, när en ny finansieringsrunda tas upp, kommer allt med en värdering upp till $2.5M att resultera i en 20%-rabatt. Allt över $2.5M kommer att resultera i att notinnehavarna konverterar till eget kapital till en $2M-värdering.

Om du inte lyckas genomföra en kapitalanskaffning före konvertibelns förfallodag kan följande typiska händelser inträffa:

• Fordringshavaren kan förlänga skuldebrevet
• Fordringshavaren kan tvinga dig att betala lånet, vilket kan leda till att du går i konkurs
• Skuldebrevsinnehavaren kan konvertera skuldebrevet till eget kapital till en överenskommen värdering

För en utmärkt sammanfattning av några av de vanligaste termerna hänvisar vi till följande sammanfattning av 500 startups: https://500startups.app.box.com/s/bqhdzjvx8x8fsn8s4zlt

Besök också deras webbplats för utkast till juridiska dokument: https://500.co/

8. Riskkapital

Kapitalfinansiering gör att du kan skaffa kapital utan att behöva betala tillbaka det ... bra! 🙌

Men i stället för att behöva betala tillbaka ett lån och bära bördan av regelbundna räntebetalningar säljer du i praktiken en del av ditt företag i form av aktier till investeraren.

Det här är ett bra sätt att få in en stor mängd kapital och potentiellt få med sig smarta investerare. Den stora nackdelen är förlusten av kontroll.

Till skillnad från en långivare bör du förvänta dig att en aktieägare har synpunkter på hur du ska driva ditt företag. Se därför till att vara redo att hantera deras förväntningar och råd.

Först grunderna. Varje såld aktie representerar en ägandeenhet i ditt företag. Om du ger ut 2 000 aktier och säljer 1 000 aktier kommer köparen att inneha 50% av ditt företag.

Denna köpare kommer nu att få sin rättvisa andel av alla framtida vinster och utdelningar. Hon kommer att belönas som du gör för varje aktieökning längs linjen.

Beroende på vilken typ av aktier du har utfärdat kommer innehavaren också att ha rösträtt och vara delaktig i stora beslut, eftersom hon sannolikt kommer att ha en plats under styrelsemöten.

I allmänhet kan du ge ut två typer av aktier: stamaktier och preferensaktier.

Stamaktier

Detta är den typ av aktie som folk i allmänhet hänvisar till när de talar om aktier och andelar.

Aktieägare har rätt till all vinst och utdelning från företaget och har dessutom rösträtt i enlighet med sitt ägande.

Det är möjligt att anpassa den typ av aktier som du ger ut, eftersom du kan ge ut olika aktieslag. Ett exempel skulle kunna vara att innehavare av A-aktier har rösträtt medan innehavare av B-aktier inte har det. Som ett privat företag är mycket möjligt och allt kommer att bero på förhandlingarna med din potentiella investerare.

De vanligaste typerna är dock aktier med rösträtt och aktier utan rösträtt.

Företrädesaktier

Företrädesaktieägare har större rätt till företagets tillgångar än vanliga aktieägare. Detta är vad som kallas att vara mer senior än vanligt eget kapital. Vid likvidation kommer preferensaktieägarna att få betalt efter skuldinnehavarna (som har högre prioritet) och före stamaktieägarna.

Därutöver har preferensaktier ofta en fast utdelning och ingen rösträtt.

Så vart går du nu för att sälja aktier i ditt företag?

I princip kan du vända dig till vem som helst som är villig att köpa dem av dig, men vanligtvis delar vi in investerarna i två grupper: Angel Investors och Venture Capital.

Ängelinvesterare

En affärsängel är i princip vem som helst som är villig att satsa tid och pengar på din idé.

Ängelinvesterare kan komma från vilken bakgrund som helst och är ofta tidigare entreprenörer eller riskkapitalister. De motiveras av möjligheten till stor avkastning, möjligheten att ge tillbaka till entreprenörsgemenskapen och möjligheten att ge mentorskap till nya företagare.

Att ha en bra affärsängel som investerare kan vara avgörande, eftersom deras branschtillgång och kunskap kan vara en extra förstärkning för ditt team.

Ett bra sätt att hitta dem är genom ditt personliga nätverk, din entreprenörsscen eller finansiella rådgivare. Det finns också nätverk och webbplatser för ängelinvesteringar, till exempel AngelList.

Investerare i riskkapital

Venture capital-företag liknar ängelinvesterare men är mer strukturerade. Istället för att ha att göra med en person kommer du nu att ha att göra med ett företag som är specialiserat på att göra startinvesteringar.

Venturebolag är ofta beroende av externa investerare för sitt kapital, vilket gör att de verkar i en extremt konkurrensutsatt miljö. Detta gör dem mer disciplinerade och krävande.

Jämfört med affärsänglar finns det ett antal skillnader.

Venturebolag tenderar att fokusera mer på verksamheten än på entreprenören. Medan ängelinvesterare bara har en hisspitch och entreprenören att gå efter, har riskkapitalbolaget vanligtvis tillgång till en fullfjädrad affärsplan och en viss initial meritlista.

Vanligtvis satsar riskkapitalfonder mer kapital samtidigt som de kräver mer kontroll. När summan pengar stiger ökar också insatserna och riskkapitalbolagen kommer att anstränga sig mer för att följa upp sina investeringar och ingripa vid behov.

Det finns också ett ökat fokus på avkastning. Ängelinvesterare är förvisso inte ideella, men eftersom riskkapitalbolag vanligtvis förlitar sig på extern finansiering är de mycket mer fokuserade på att få stor avkastning. Detta gör att de är mer engagerade och aggressiva än den typiska ängelinvesteraren och arbetar inom en kortare tidsram.

Sammanfattningsvis investerar ängelinvesteraren i en idé och hoppas att den ska bli ett företag. Riskkapitalbolag investerar i ett företag och hoppas att det ska bli stort.

9. Riskkapitalskuld

Riskkapital är en vanlig och attraktiv källa till finansiering av nystartade företag, men det kräver alltid att du ger upp en del av ditt företag. Det är därför skuldfinansiering är så attraktivt eftersom du får behålla ditt eget kapital.

Men bankerna, som är de största långivarna, är mycket konservativa och nystartade företag passar inte riktigt in i deras typ av analys, vilket gör det svårt att få tillgång till lånefinansiering. 😅

Det är här specialiserade venture-långivare kommer in i bilden, eftersom de är specialiserade på att tillhandahålla lån till företag med riskfinansiering.

På många sätt ser och känns dessa risklån som vanliga banklån, men det finns några viktiga skillnader.

Först och främst finns det en skillnad i den analys som långivaren gör. Banklångivare tenderar att titta på dina intäkter och kassaflödesnummer för att bedöma om du kan betala tillbaka lånet.

Detta är inte möjligt för många nystartade företag, så venture lenders specialiserar sig på att bedöma andra faktorer som kvaliteten på investerarna, affärsplanen, kapitalstrategin och kvaliteten på teamet och tekniken.

Sedan finns det en skillnad i säkerhet. Medan banker förlitar sig på föremål som maskiner, byggnader och utrustning, tenderar riskkapitalbolag att förlita sig på immateriella rättigheter som en form av säkerhet.

Dessutom begär riskkapitalisterna teckningsoptioner för att göra affären ännu bättre. I likhet med aktieoptioner ger warranten innehavaren rätt att förvärva aktier i ett senare skede till ett fastställt pris, vilket skapar ytterligare ett ekonomiskt incitament för långivaren. Om de bara skulle förlita sig på ränta för att få avkastning skulle denna ränta bli alldeles för dyr.