9 fontes de financiamento para startups: onde e como conseguir financiamento para sua startup?
Masterclass de financiamento para startups: Parte dois
Se você acabou de calcular o runway da sua startup e percebeu que vai precisar de mais financiamento — e muito antes do que havia planejado —, você veio ao lugar certo. 👊
Este artigo apresenta uma lista abrangente das fontes de financiamento para startups mais comuns, capazes de levar sua startup ao sucesso.
Esta publicação é a Parte três de uma nova série de Masterclass sobre financiamento para startups. O financiamento é o combustível que mantém toda empresa funcionando. Por isso, conhecer os detalhes do financiamento é essencial se você quer que sua startup seja bem-sucedida. Procuramos um guia compacto, mas abrangente, sobre financiamento para startups e não encontramos nenhum. Então decidimos criar um nós mesmos. Este é esse guia essencial.
Trazemos este conteúdo para você em parceria com a maior aceleradora de startups e scale-ups da Bélgica, a Start it @KBC, que apoia e promove mais de 1.000 empreendedores com ideias inovadoras e modelos de negócio escaláveis.
– Jeroen Corthout, cofundador Salesflare, um CRM de vendas fácil de usar para pequenas empresas B2B
TL;DR 💡
Está sem tempo para ler o artigo inteiro, mas ainda quer descobrir quais fontes de financiamento para startups são adequadas para você? 🤔
Não se preocupe, nós ajudamos você! Use o roteiro abaixo para navegar pelo nosso artigo e descobrir quais fontes de financiamento são mais adequadas às circunstâncias específicas da sua empresa.
Quando você fala da sua startup, vêm à mente as expressões estágio inicial, fase da ideia ou pré-receita?
Você está pensando em investir suas próprias economias ou conversar com amigos e familiares?
Ou você está procurando um pequeno investimento externo, além de acesso a um ecossistema e aconselhamento, ao entrar em uma aceleradora ou incubadora?
Ou você gostaria de ter um investidor experiente como acionista?
Talvez, nesse processo, você queira se informar sobre um dos instrumentos mais comuns usados em investimentos seed, o título conversível?
Você está desenvolvendo uma nova tecnologia ou pensando em lançar um novo projeto inovador?
Você já considerou solicitar um subsídio governamental como fonte barata de recursos para apoiar seus planos?
Você batalhou para sair da fase de pré-receita e está procurando dinheiro para escalar sua empresa?
Você já considerou manter todo o equity e chegar ao topo com bootstrapping?
Ou você está pronto para incluir um investidor externo na sua estrutura acionária?
Você está prestes a gerar fluxo de caixa positivo, precisa investir em equipamentos ou está procurando maneiras de financiar seu capital de giro?
Você já conversou com algum dos seus bancos locais? Sabia que existem programas governamentais que apoiam bancos a conceder empréstimos para startups?
Ou você acabou de captar uma rodada de venture capital e está procurando um pouco de dinheiro extra até partir para sua próxima captação?
Por que não considerar fazer o que Uber, Airbnb e muitas outras empresas fizeram antes de você e assumir uma dívida de venture debt como ponte entre suas rodadas de financiamento?
Pronto para começar? Aqui estão todos os detalhes sobre 9 das fontes de financiamento para startups mais comuns! 👇
1. Economias pessoais
Coloque seu dinheiro onde está sua boca e financie você mesmo esses primeiros passos. Os investidores sempre tentarão entender o quanto você está comprometido com sua ideia, e financiar sua própria startup é definitivamente um bom sinal para eles.
2. O próprio negócio
A fonte de financiamento preferida para uma startup: deixe o próprio negócio se sustentar e faça sua empresa crescer com a receita que entra. Na realidade, esse é o melhor tipo de financiamento e mostra que seu negócio está realmente decolando. 📈
Mas seu desafio aqui é o timing, já que as despesas normalmente vêm antes da receita. Por isso, você precisa encontrar uma maneira de obter dinheiro antecipadamente. Uma ótima forma de fazer isso é trabalhar com planos anuais e pedidos pré-pagos.
Fazer seu negócio crescer dessa maneira permitirá que você mantenha o controle total e terá um lembrete constante da importância das vendas.
No entanto, é um caminho difícil. Recursos limitados podem restringir severamente seu crescimento, enquanto a pressão para cumprir os pedidos prometidos pode ser imensa.
Se você tiver algum tempo, uma ótima leitura sobre esse assunto é o livro Customer Funded Business, de John Mullins.
3. Amigos e família
Sem um histórico comprovado ou nos primeiros dias da sua ideia, talvez não haja muitas pessoas que acreditem em você, com exceção dos seus amigos e familiares. 👨👩👧👧
A flexibilidade para definir os termos e a confiança das pessoas que conhecem você melhor fazem dessa uma fonte atraente de financiamento para startups.
No entanto, fica o alerta: se isso não for feito da maneira certa, pode destruir mais do que apenas seu negócio. Isso pode ter um efeito duradouro na sua vida social. Não é incomum que empréstimos de amigos e familiares resultem em rompimentos, ressentimentos e até processos judiciais.
Veja algumas dicas para fazer isso funcionar:
Pense nas implicações
Nem todo mundo tem perfil para ser investidor, e dinheiro é uma fera estranha.
Certifique-se de conhecer o perfil das pessoas envolvidas e tente considerar o impacto caso tudo dê errado.
A amizade de vocês estaria em risco e, se estivesse, você estaria disposto a arriscá-la?
Seja honesto consigo mesmo e tente fazer uma avaliação racional e completa.
Gerencie as expectativas
Você precisa ter 100% de certeza sobre o motivo pelo qual o financiador está ajudando você.
Eles estão tentando obter lucro ou isso é apenas um presente para ajudar você a começar? Esperam receber o dinheiro de volta em breve ou veem isso como uma solução de curto prazo? Querem se envolver ou preferem manter distância desde o início?
Além disso, não exagere ao vender o seu negócio. Provavelmente, você não está falando com investidores profissionais treinados para ler nas entrelinhas, e não vai querer voltar atrás no que disse logo depois do investimento.
Proteja seus amigos
Proteja seus amigos deles mesmos.
Avalie corretamente se o financiador consegue absorver o impacto caso tudo dê errado. Seja honesto e aberto e nunca peça uma quantia maior do que ele pode se permitir. Você não vai querer perder uma parte significativa das economias dos seus pais um mês antes da aposentadoria deles.
Certifique-se de entender a situação financeira do seu financiador e a capacidade dele de recuperar eventuais perdas.
Coloque tudo no papel
Seja claro sobre os termos e coloque tudo por escrito.
Depois de estabelecer expectativas razoáveis, negocie os termos e coloque-os por escrito para ambas as partes.
Isso pode parecer exagero para você, mas até mesmo um contrato simples, com algumas regras claramente estabelecidas, ajuda muito a evitar disputas mais adiante. Além disso, ele garante que todos tenham refletido sobre as implicações e que estejam alinhados quando o dinheiro for entregue.
Comunique-se mais do que o necessário
Você precisa gerenciar as emoções de todos, e isso exige muitas conversas.
Trabalhar com amigos e familiares pode exigir mais comunicação do que trabalhar com investidores profissionais. Certifique-se sempre de que a comunicação seja aberta e clara e de que a outra parte entenda do que você está falando. Eles merecem o mesmo respeito e o mesmo nível de comunicação que os demais financiadores!
Além disso, certifique-se de que todos se sintam incluídos e possam se manifestar, pois isso permitirá que você antecipe quaisquer problemas antes que eles saiam do controle.
Conheça a legislação tributária
Muitos países incentivam pessoas físicas a investir em novos negócios. Certifique-se de entender as regras e orientar seus investidores. Por outro lado, doações podem resultar em uma decisão desfavorável, então tome cuidado para não acabar recebendo uma cobrança de impostos mais tarde.
Isso certamente justifica uma conversa com seu contador, pois você deve estar preparado para algumas perguntas complexas até mesmo do seu menor investidor.
4. Subsídios e incentivos governamentais
Os governos buscam apoiar startups e a inovação em suas comunidades. E, embora a concorrência seja acirrada e os critérios sejam rigorosos, o acesso a esse financiamento de startup relativamente barato pode transformar completamente o jogo para sua startup. 💸
Os subsídios variam bastante de acordo com o país e a região, então avalie corretamente as possibilidades no seu ecossistema.
Em geral, os subsídios tendem a se concentrar em alta tecnologia, ciência e medicina. Muitas vezes, eles são mais direcionados a projetos específicos do que ao financiamento de um negócio inteiro. Além disso, frequentemente exigem que você complemente os recursos recebidos com outras fontes de financiamento. Ou seja, se o subsídio for de US$ 100.000, você também terá de levantar US$ 100.000 em financiamento privado.
Além disso, os subsídios costumam exigir que você detalhe muito bem como gastará o dinheiro e podem envolver diferentes níveis de mecanismos de controle posteriormente.
Isso também ilustra imediatamente uma desvantagem importante de um subsídio governamental: uma camada adicional de planejamento e controle pode limitar sua margem para mudar de direção mais tarde.
Encontrar o subsídio certo não é fácil, pois eles normalmente não são amplamente divulgados. Converse com outras startups da sua região ou do seu setor e pergunte tudo a elas sobre esses subsídios. Encontre as informações oficiais sobre os subsídios e assine as newsletters para saber sempre quando uma nova aplicação for aberta.
Depois de encontrar um programa específico ao qual aplicar, certifique-se de entender completamente o processo de aplicação, pois cada subsídio terá seus próprios prazos e requisitos. Normalmente, o requisito mínimo é o seguinte:
- Uma descrição detalhada do projeto
- Uma explicação dos benefícios do projeto
- Um plano de custos detalhado
- Experiência e histórico detalhados dos responsáveis pelo projeto
Prepare-se para dedicar bastante tempo, pois quase toda a informação terá de vir de você, como fundador. E, embora existam muitas empresas especializadas para ajudar você durante o processo, elas não são baratas.
5. Incubadoras e aceleradoras
Outra maneira de obter financiamento para sua startup é participar de uma aceleradora ou de um programa de incubação.
Embora aceleradoras e incubadoras sejam frequentemente vistas como o mesmo conceito, elas não são. Ambas oferecem uma rede de contatos empresariais, mentoria e algum tipo de programa estruturado, mas têm objetivos diferentes.
Como diz a TechRepublic: “uma aceleradora é uma estufa para que plantas jovens tenham as condições ideais para crescer, enquanto uma incubadora combina sementes de qualidade com o melhor solo para germinar e crescer”. 🌱
Aceleradoras
As aceleradoras mais conhecidas são a Y Combinator e a Techstars.
O programa normalmente começa com uma rodada de aplicações, após a qual as empresas aprovadas são convidadas a participar em um local específico. Lá, elas participarão de um intenso programa de mentoria que pode durar de algumas semanas a alguns meses.
A aceleradora oferece uma ampla rede de investidores e mentores, que pode ajudar muito na construção do seu negócio e na captação de capital no futuro. A maioria das aceleradoras também termina com um demo day, convidando investidores para conhecer sua empresa. Um bom exemplo dessa abordagem é o Demo Day da Y Combinator, considerado um dia muito importante por qualquer investidor do Vale do Silício.
Por outro lado, as aceleradoras não são gratuitas. Enquanto algumas oferecem um valor fixo de financiamento para startups em troca de uma pequena participação societária, outras tentarão incluir você na rede corporativa delas ou podem até cobrar uma taxa de entrada.
Incubadoras
A maioria das incubadoras conta com um espaço compartilhado em um local de coworking, um programa de aluguel mensal e mentoria com algum vínculo com a comunidade local. É por isso também que as empresas são convidadas a trabalhar no mesmo local. Ali, todas podem aprender com as experiências umas das outras enquanto refinam suas ideias, trabalham em seus produtos, na adequação produto-mercado e em seus planos de negócios.
Embora não ofereçam financiamento direto para startups, as incubadoras podem ser uma parte essencial do bootstrapping do seu negócio, já que o espaço disponível reduzirá suas despesas e a incubadora estará repleta de dicas e orientações.
A maioria das incubadoras é administrada por investidores profissionais, órgãos governamentais e grandes empresas. Dependendo do patrocinador, as incubadoras podem se concentrar em tecnologias, verticais ou até mercados específicos.
Nos últimos anos, também surgiram cada vez mais programas híbridos que oferecem uma incubadora junto com um programa de aceleração. Um bom exemplo dessa abordagem é nossa parceira nesta Startup Funding Masterclass, a Startit @ KBC.
6. Empréstimos bancários
Usamos bancos todos os dias, e os empréstimos bancários são uma fonte muito comum de financiamento para startups.
Então, vamos começar pelo básico: o que é um empréstimo bancário? 🤔
Um empréstimo bancário é um valor que você pega emprestado do banco por um período fixo. Dependendo de você oferecer ou não um ativo como garantia, ele é chamado de empréstimo com garantia ou sem garantia. Dependendo de a taxa de juros ser fixada antecipadamente ou poder mudar de acordo com determinadas alterações do mercado, ela pode ser fixa ou variável.
Para obter um empréstimo, você precisará convencer o banco de que seu projeto é viável e de que conseguirá pagar o empréstimo em dia e sem problemas. Sua aplicação será analisada minuciosamente, e os bancos normalmente se concentrarão nos seus fluxos de caixa futuros — o que nem sempre é uma boa opção para startups.
Nunca se esqueça de que dívida não é a mesma coisa que participação societária, pois você precisará quitar os empréstimos, incluindo os juros, dentro do período acordado. Não fazer isso pode levar à falência — uma situação em que o credor sempre terá mais direitos sobre a empresa do que os acionistas comuns.
Os bancos oferecem muitos produtos desenvolvidos especificamente para atender às necessidades de uma empresa em todos os tipos de situações.
É importante distinguir claramente entre empréstimos para necessidades de curto prazo, como capital de giro, e compromissos de prazo mais longo, como o que estamos discutindo aqui.
As vantagens:
- Você mantém a participação societária da sua empresa e, portanto, o direito a quaisquer lucros futuros
- Os bancos não interferem na forma como você administra sua empresa (desde que você cumpra os termos de pagamento)
As desvantagens:
- Os empréstimos bancários são menos flexíveis, pois geralmente mantêm seus termos ao longo de toda a operação
- Você precisará pagar um valor mensal fixo
- Se não pagar, isso pode resultar em falência
- Tudo o que você oferecer como garantia ficará em risco e poderá resultar na perda do controle
- As taxas de juros variáveis podem subir em um momento ruim
Se você decidir que um empréstimo bancário é a escolha certa para sua empresa, temos algumas dicas sobre como obtê-lo com sucesso.
Saiba o que você quer
Antes de falar com um banco, é fundamental entender de quanto dinheiro você precisa, para que vai usá-lo e que tipo de condições podem funcionar para você e sua startup. Se você não conhece bem os empréstimos empresariais ou não sabe como eles afetarão seus resultados, procure online ferramentas como a calculadora de empréstimos empresariais da Keeper.
Os bancos também oferecem uma ampla variedade de produtos, dependendo do seu país. Procure entender alguns dos principais e converse com outros empreendedores que tenham experiência no assunto.
Pesquise e compare
Não deixe de pesquisar bastante e comparar as opções disponíveis.
Todos os bancos têm suas diferenças — seja uma taxa de juros mais baixa ou condições diferentes —, então pesquise e encontre a melhor opção.
Não tenha medo de usar o interesse inicial de um banco para pressionar outros bancos a fazer ofertas melhores. Talvez você consiga até contratar empréstimos diferentes no fim das contas, desde que eles usem garantias distintas.
Esteja extremamente preparado
Os bancos recebem muitas propostas de negócios. Por isso, antes de fazer sua apresentação, pergunte o que eles vão precisar e certifique-se de levar tudo em um único pacote.
Em geral, você precisará do seguinte:
- Um planejamento de fluxo de caixa para todo o período do empréstimo e um plano de negócios detalhado
- Estatísticas sobre o crescimento e a composição da receita (composição da carteira de clientes, composição por setor)
- Materiais sobre sua equipe, seu setor, seu histórico e seus investidores
- Uma justificativa clara para explicar por que você precisa do empréstimo
- Seus resultados financeiros mais recentes para embasar quaisquer premissas apresentadas nos materiais acima
Não se limite a informar seu banco: convença seu gerente dos seus planos.
O que são empréstimos garantidos pelo governo?
Em muitos países, os governos estão tentando estimular os bancos a conceder empréstimos para pequenas e médias empresas. Uma abordagem comum é garantir parte do empréstimo e, assim, reduzir o risco para o banco.
Os empréstimos garantidos pelo governo são muito atrativos para empresas novas, pois normalmente oferecem condições de pagamento melhores ao longo de um período mais extenso. Como não é tão fácil obtê-los — esses empréstimos costumam ter requisitos rigorosos de elegibilidade —, procure se informar bem sobre eles antes de fazer a solicitação.
O que é crédito para investimento?
O crédito para investimento é um produto bancário criado especificamente para financiar a compra ou o desenvolvimento de novos equipamentos ou ativos. Como o banco tem uma garantia sobre os equipamentos ou ativos, ele pode oferecer taxas mais baixas do que em outros empréstimos. Em geral, os bancos procuram financiar ativos que gerem fluxos de caixa positivos no curtíssimo prazo, então leve isso em conta se decidir seguir esse caminho.
O que são uma linha de crédito, um cheque especial ou um empréstimo direto?
É um excelente produto se você precisa de crédito para despesas futuras. Como uma combinação de cartão de crédito empresarial e empréstimo bancário, a linha de crédito oferece um valor predefinido que você pode utilizar conforme necessário.
Dependendo de como você pode utilizar o crédito, ele é chamado de cheque especial ou empréstimo direto. Se você prefere utilizar o crédito em parcelas ao longo do caminho e não se importa em pagar um pouco mais de juros, o cheque especial é a escolha certa. Se você pode utilizar toda a linha de crédito de uma vez, com a vantagem de ter uma taxa de juros mais baixa, o empréstimo direto é o caminho a seguir.
O que as duas opções têm em comum é que você só paga juros a partir do momento em que utiliza o crédito, além de uma pequena taxa para reservar o valor total antecipadamente.
Por exemplo, imagine que você tenha US$ 10.000 na sua conta, mas precise pagar US$ 20.000 em salários. Com uma linha de crédito ou um limite de cheque especial disponível, você poderá tomar emprestados os US$ 10.000 necessários diretamente da sua conta, às taxas predefinidas.
7. Notas conversíveis
Se você ainda está no início da trajetória da sua startup e há pouquíssima informação disponível, como chega a uma valuation ao conversar com investidores?
Essa é uma pergunta válida — e é por isso que as notas conversíveis são uma fonte popular de financiamento para startups: elas fazem a ponte entre as primeiras necessidades de financiamento (a rodada seed) e as rodadas posteriores com preço definido (incluindo valuation). 💡
Uma nota conversível é um empréstimo de curto prazo que se converte em participação acionária quando ocorre um evento predefinido (o evento de conversão), normalmente a rodada seguinte, na qual uma valuation é estabelecida. As notas conversíveis são úteis porque contêm direitos limitados e adiam muitas das negociações complicadas para uma rodada posterior, o que faz delas um meio simples e eficiente de financiamento.
O valor da participação acionária que um investidor da rodada seed receberá é determinado pela seguinte fórmula:
Valor da participação acionária = Preço de compra / Preço de conversão
Preço de compra corresponde ao valor inicial do capital fornecido pelo investidor. Às vezes, a nota conversível inclui um componente de juros (juros acumulados enquanto a nota não tiver sido convertida), que é então adicionado ao denominador.
O preço de conversão é o preço da rodada atual de financiamento de participação acionária e depende de dois fatores adicionais: o desconto na precificação e o teto de valuation.
O desconto na precificação
Para recompensar o investidor por assumir o risco de financiar sua startup, as notas conversíveis normalmente incluem um desconto na precificação, que permite ao titular da nota converter seu empréstimo em ações com desconto. Esses descontos geralmente variam de 10% a 30%.
Por exemplo, suponha que uma startup tenha captado US$ 100.000 em notas conversíveis com um desconto de 20%. Na rodada de financiamento seguinte, as ações são avaliadas em US$ 1,00 por ação. Isso significa que o investidor da rodada seed receberá as ações por US$ 0,80 cada, resultando em US$ 100.000 / US$ 0,80, ou 125.000 ações.
O teto de valuation
Outro termo bastante usado é o teto de valuation. Na prática, trata-se de uma valuation máxima determinada no momento do investimento por meio da nota conversível, na qual o investidor poderá converter seu empréstimo em ações.
Por exemplo, se o teto de valuation for definido em US$ 2 milhões e a rodada seguinte avaliar a empresa em US$ 4 milhões, o titular da nota conversível poderá converter seu investimento com base na valuation de US$ 2 milhões, recebendo um desconto efetivo (adicional) de 50%.
Juntos, o desconto na precificação e o teto de valuation funcionam da seguinte forma. Digamos que uma startup tenha captado US$ 100.000 com um desconto de 20% e um teto de valuation de US$ 2 milhões. Mais tarde, quando uma nova rodada de financiamento for captada, qualquer valuation de até US$ 2,5 milhões resultará em um desconto de 20%. Qualquer valor acima de US$ 2,5 milhões fará com que os titulares das notas convertam sua participação acionária com base em uma valuation de US$ 2 milhões.
Se você não conseguir captar uma rodada antes da data de vencimento da nota conversível, normalmente uma das seguintes situações poderá acontecer:
- O titular da nota poderá estender o prazo da nota
- O titular da nota poderá exigir que você pague o empréstimo, o que potencialmente poderá levar você à falência
- O titular da nota poderá converter a nota em participação acionária com base em uma valuation acordada
Para ver um excelente resumo de alguns dos termos mais comuns, recomendamos o seguinte resumo da 500 Startups: https://500startups.app.box.com/s/bqhdzjvx8x8fsn8s4zlt
Além disso, visite o website deles para encontrar modelos de documentos jurídicos: https://500.co/
8. Equity de venture capital
O financiamento por equity permite que você capte capital sem precisar devolvê-lo… ótimo! 🙌
Mas, em vez de precisar pagar um empréstimo e arcar com o peso dos pagamentos regulares de juros, você efetivamente vende parte da sua empresa na forma de ações para o investidor.
Essa é uma boa maneira de captar uma grande quantia de capital e, potencialmente, trazer investidores inteligentes para o negócio. A principal desvantagem é a perda de controle.
Ao contrário de um credor, você deve esperar que um acionista queira opinar sobre como administrar sua empresa. Portanto, prepare-se para gerenciar as expectativas e os conselhos dele.
Primeiro, o básico. Cada ação vendida representa uma unidade de propriedade da sua empresa. Se você emitir 2.000 ações e vender 1.000 delas, o comprador terá 50% da sua empresa.
Esse comprador agora terá direito à sua parte justa de todos os lucros e dividendos futuros. Ele será recompensado como você por qualquer valorização das ações ao longo do tempo.
Dependendo do tipo de ações que você emitir, o titular também terá direito a voto e participará das grandes decisões, pois provavelmente terá uma licença nas reuniões do conselho.
Em geral, você pode emitir dois tipos de ações: ações ordinárias e ações preferenciais.
Ações ordinárias
Esse é o tipo de ação a que as pessoas geralmente se referem quando falam sobre ações e títulos.
Os acionistas têm direito a uma parcela de todos os lucros e dividendos da empresa, além de direitos de voto proporcionais à sua participação.
É possível personalizar o tipo de ação que você emite, já que você pode criar diferentes classes de ações. Um exemplo seria os titulares da classe A terem direito a voto, enquanto os titulares da classe B não teriam. Como empresa privada, há muitas possibilidades, e tudo dependerá das negociações com seu potencial investidor.
Os tipos mais comuns, no entanto, são ações com direito a voto e ações sem direito a voto.
Ações preferenciais
Os acionistas preferenciais têm mais direitos sobre os ativos da empresa do que os acionistas ordinários. É isso que significa ter uma posição mais sênior do que o equity ordinário. No momento da liquidação, os acionistas preferenciais serão pagos depois dos credores (que têm mais senioridade) e antes dos acionistas ordinários.
Além disso, as ações preferenciais geralmente têm um dividendo fixo e não conferem direito a voto.
Então, onde você pode vender ações da sua empresa?
Em princípio, você pode recorrer a qualquer pessoa disposta a comprá-las de você, mas normalmente classificamos os investidores em dois grupos: investidores-anjo e venture capital.
Investidores-anjo
Um investidor-anjo, em essência, é qualquer pessoa disposta a investir tempo e dinheiro na sua ideia.
Investidores-anjo podem vir de qualquer área e muitas vezes são ex-empreendedores ou investidores de venture capital. Eles se sentem motivados pelo potencial de obter grandes retornos, pela oportunidade de contribuir com a comunidade empreendedora e pela possibilidade de orientar novos donos de negócios.
Contar com um ótimo investidor-anjo pode mudar completamente o jogo, já que o acesso e o conhecimento que ele tem do setor podem ser um reforço adicional para a sua equipe.
Uma boa maneira de encontrá-los é por meio da sua rede de contatos, do seu ecossistema empreendedor ou de consultores financeiros. Também existem redes e sites de investimento-anjo, como o AngelList.
Investidores de venture capital
Empresas de venture capital são parecidas com investidores-anjo, mas são mais estruturadas. Em vez de lidar com uma pessoa, você passa a lidar com uma empresa especializada em fazer investimentos em startups.
As empresas de venture capital costumam depender de investidores externos para obter seu capital, o que faz com que operem em um ambiente extremamente competitivo. Isso as torna mais disciplinadas e exigentes.
Em comparação com os investidores-anjo, há algumas diferenças importantes.
As empresas de venture capital tendem a se concentrar mais no negócio do que no empreendedor. Enquanto os investidores-anjo têm apenas um pitch de elevador e o empreendedor como base para sua decisão, a empresa de venture capital normalmente tem acesso a um plano de negócios completo e a algum histórico inicial de resultados.
Normalmente, os fundos de venture capital comprometem mais capital e também exigem mais controle. À medida que o volume de dinheiro aumenta, aumentam também os riscos, e as empresas de venture capital se esforçam mais para acompanhar o investimento e intervir quando necessário.
Também há um foco maior no retorno. Investidores-anjo certamente não são organizações sem fins lucrativos, mas, como as empresas de venture capital normalmente dependem de financiamento externo, elas se concentram muito mais em obter grandes retornos. Isso faz com que se envolvam mais, sejam mais agressivas do que o investidor-anjo típico e trabalhem em um prazo mais curto.
Em resumo, o investidor-anjo investe em uma ideia e espera que ela se transforme em um negócio. As empresas de venture capital investem em um negócio e esperam que ele se torne enorme.
9. Dívida de venture capital
Embora a participação acionária de venture capital seja uma fonte comum e atraente de financiamento para startups, ela sempre exige que você abra mão de uma parte do seu negócio. É por isso que o financiamento por dívida é tão atraente: você mantém sua participação acionária.
Mas os bancos, os maiores provedores de dívida, são muito conservadores, e as startups não se encaixam exatamente no tipo de análise que eles fazem, o que dificulta o acesso ao financiamento por dívida. 😅
É aí que entram os financiadores especializados em venture capital, que se especializam em oferecer empréstimos a empresas que receberam financiamento de venture capital.
Em muitos aspectos, esses empréstimos de venture capital se parecem e funcionam como empréstimos bancários comuns, mas há algumas diferenças importantes.
Primeiro, há uma diferença na análise feita pelo financiador. Os bancos tendem a analisar seus números de receita e fluxo de caixa para avaliar se você tem capacidade de pagar o empréstimo.
Isso não é possível para muitas startups, então os financiadores de venture capital se especializam em avaliar outros fatores, como a qualidade dos investidores, o plano de negócios, a estratégia de capital e a qualidade da equipe e da tecnologia.
Depois, há uma diferença nas garantias. Enquanto os bancos dependem de itens como máquinas, prédios e equipamentos, os credores de venture tendem a contar com a propriedade intelectual como forma de garantia.
Além disso, os credores de venture pedem warrants para tornar o acordo mais atraente. Semelhante às opções de ações, o warrant permite que seu titular adquira ações em uma etapa posterior por um preço definido, criando outro incentivo financeiro para o credor. Se dependessem apenas dos juros para obter retorno, esses juros seriam caros demais.
Você chegou até o fim da lista? Parabéns 🎊
Agora você conhece o básico sobre uma lista completa de fontes de financiamento para startups, o que ajudará você a encontrar todos os recursos necessários para construir sua empresa!
Já entendeu os diferentes tipos de financiamento para startups? Conte para a gente se ainda tiver alguma dúvida; teremos prazer em explicar melhor! Além disso, não se esqueça de acompanhar, na próxima semana, a Parte Três da nossa Masterclass de Financiamento para Startups: Quando captar investimento de venture capital (e quando não captar)!
Ou confira este resumo da Masterclass de Financiamento para Startups.
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