9 个初创企业资金来源：从哪里以及如何为初创企业获取资金？

1.个人储蓄

把你的钱用在刀刃上，自己出资完成早期步骤。投资人总是想知道你对自己想法的投入程度，而为自己的初创公司提供资金对他们来说绝对是一个好兆头。

2.企业本身

首选的创业资金来源：让企业自负盈亏，从收入中发展业务。实际上，这是最好的资金类型，它表明你的企业正在真正起飞。📈

但你的困难在于时机，因为支出通常先于收入。因此，你需要想办法提前获得现金。一个很好的办法就是采用年度计划和预付订单。

通过这种方式发展业务，您可以保持全面控制，并时刻提醒自己销售的重要性。

然而，这是一条艰难的道路。有限的资源会严重限制你的发展，而完成承诺订单的压力又可能是巨大的。

如果您有时间，约翰-穆林斯（John Mullins）所著的《客户资助企业》一书是这方面的一本好书。

3.朋友和家人

如果没有成熟的业绩记录，或者在你的想法诞生初期，除了你的朋友和家人，可能没有多少人相信你。👨‍👩‍👧‍👧

灵活的条款设置和您最熟悉的人的信任，使其成为一个极具吸引力的创业资金来源。

不过，需要提醒您的是，如果处理不当，炸掉的可不仅仅是您的生意。它可能会对你的社交生活产生持久的影响。亲朋好友借贷导致闹翻、怨恨甚至诉讼的情况并不少见。

下面是一些如何使其发挥作用的建议：

思考影响

不是每个人都适合做投资者，金钱是一种奇怪的动物。

确保您了解相关人员的性格，并尝试考虑如果一切出错会产生的影响。

你们的友谊会受到威胁吗？如果会，你愿意冒险吗？

诚实地面对自己，努力做出理性而全面的评估。

管理期望值

您需要 100% 确定资助者为什么要帮助您。

他们是想赚取利润，还是只是送你一份礼物？他们希望很快收回资金，还是将此视为短期解决方案？他们是想参与进来，还是从一开始就放手不管？

此外，不要过度推销自己的业务。您可能不是在与专业投资者交谈，他们受过专业训练，能读懂字里行间的意思，您不想在投资后立即反悔。

保护您的朋友

保护你的朋友不受伤害。

正确评估资助方是否能够承担一切失败后的损失。要诚实、坦率，切勿向他们索要太多钱财。您不希望在退休前一个月失去父母的大部分积蓄。

确保您了解资助方的财务状况及其弥补任何损失的能力。

写在纸上

明确条款并写下来。

一旦确定了合理的期望值，就应协商条款，并写下来供双方参考。

对你来说，这可能听起来有些矫枉过正，但即使是一份简单的合同，其中明确规定一些规则，也会大大有助于防止日后出现纠纷。当然，它还能确保每个人都考虑到其中的影响，并在交钱时保持一致。

过度沟通

你需要管理每个人的情绪，这就需要大量的对话。

与朋友和家人合作可能比与专业投资者合作需要更多的沟通。请务必确保您的沟通公开、清晰，并确保对方理解您的意思。他们应该得到与其他资助者同样的尊重和沟通！

此外，确保每个人都感到自己被包容，并能畅所欲言，因为这样可以在问题爆发之前先发制人。

了解您的税法

许多国家鼓励个人投资新企业。请确保您了解相关规则，并为投资者提供指导。反之，馈赠可能会导致不利的裁决，因此要注意避免日后收到税单。

这绝对值得您去拜访一下会计师，因为即使是最小的投资者，您也应该对一些复杂的问题有所准备。

4.政府补贴和赠款

各国政府都希望支持初创企业和社区创新。虽然竞争激烈，标准严格，但获得这种相对廉价的初创企业资金绝对会改变您的初创企业的游戏规则。💸

补助金因国家和地区而异，因此请务必正确评估您所在生态系统的可能性。

一般来说，赠款往往集中在高科技、科学和医学领域。它们往往更适合具体项目，而不是为整个企业提供资金。而且，它们通常会要求你用其他资金来匹配所提供的资金。也就是说，如果赠款是 $100,000 美元，那么您还必须拿出 $100,000 美元的私人资金。

此外，赠款通常要求您详细说明如何使用这笔钱，并有不同程度的事后控制机制。

这也立即说明了政府补助金的一个主要缺点，即增加了一层规划和控制，可能会限制你以后的转折空间。

找到合适的补助并不容易，因为它们通常不会被广泛宣传。与你所在地区或垂直领域的其他初创企业交流，向他们了解这些补贴。查找补助金的官方信息，订阅它们的新闻简报，这样你就能随时知道新的申请何时开始。

一旦您找到了要申请的具体项目，请务必充分了解申请流程，因为每项补助金都有其特定的截止日期和要求。一般来说，最低要求如下：

• 详细的项目说明
• 项目效益说明
• 详细的成本计划
• 项目经理的详细经验和背景

由于几乎所有信息都必须由创始人本人提供，因此您需要准备花费大量时间。虽然有很多专业公司可以帮助你完成这一过程，但它们的价格并不便宜。

5.孵化器和加速器

另一种获得创业资金的方法是加入加速器或孵化计划。

虽然加速器和孵化器经常被视为相同的概念，但其实不然。两者都提供商业网络、指导和某种形式的结构化计划，但目的不同。

As TechRepublic puts it: “an accelerator is a greenhouse for young plants to get the optimal conditions to grow, an incubator matches quality seeds with the best soil for sprouting and growth”. 🌱

加速器

最著名的加速器是 Y Combinator 和 Techstars 。

该计划通常先进行一轮申请，然后邀请成功的公司到特定地点参加。在那里，企业将参加为期几周到几个月的高强度导师计划。

加速器提供了一个广泛的投资者和导师网络，这对你建立业务和筹集未来资金大有帮助。大多数加速器在结束时还会举办演示日，邀请投资者参观你的公司。Y Combinator 演示日就是一个很好的例子，硅谷的投资者都将其视为非常重要的一天。

另一方面，加速器也不是免费的。有些加速器提供固定数额的创业资金，只收取很小比例的股权，有些加速器则会设法将你纳入其企业网络，甚至收取入门费。

孵化器

大多数孵化器都在协同办公地点提供共享空间、月租计划以及与当地社区有一定联系的指导。这也是为什么公司会被邀请到同一地点工作。在这里，所有公司都可以互相学习经验，同时完善自己的想法、产品、产品-市场契合度和商业计划。

虽然孵化器不提供任何直接的启动资金，但它可以成为创业过程中必不可少的一部分，因为可用的空间可以减少你的开支，同时孵化器还提供很多技巧和建议。

大多数孵化器由专业投资者、政府机构和大公司运营。根据赞助商的不同，孵化器可以专注于特定的技术、垂直领域甚至市场。

在过去几年中，提供孵化器和加速器的混合项目也越来越多。本期初创企业融资大师班的合作伙伴Startit@KBC就是一个很好的例子。

6.银行贷款

我们每天都在使用银行，而银行贷款是非常常见的创业资金来源。

让我们从最基本的开始：什么是银行贷款？🤔

银行贷款是指在固定期限内从银行借入的资金。根据借款是否以资产为抵押，它被称为有抵押或无抵押贷款。根据利率是预付固定利率还是随市场变化而变化，可以分为固定利率和浮动利率。

为了获得贷款，您需要让银行相信您的项目是可行的，而且您有能力按时偿还贷款，不会出现任何问题。银行会对您的申请进行全面审查，通常会关注您的未来现金流，但这并不总是非常适合初创企业。

千万不要忘记，债务并不等同于股权，因为您需要在约定期限内偿还贷款（包括利息）。不这样做可能会导致破产；在这种情况下，债务持有人对企业的要求权始终高于普通股东。

银行针对公司在各种情况下的需求，专门提供了许多产品。

重要的是要明确区分用于短期需求（如流动资金）的贷款和我们这里所说的长期承诺。

优点

• 您保留企业的股权，因此也就保留了对未来利润的要求权
• 银行不干涉您如何经营业务（只要您遵守付款条件）

缺点

• 银行贷款的灵活性较低，因为它们通常会严格遵守其条款
• 您需要每月支付固定金额
• 如果您不支付，可能会导致破产
• 任何借款都有风险，并可能导致失去控制权
• 可变利率可能会在不利时刻上升

如果您决定银行贷款是您企业的正确选择，我们有一些关于如何成功获得贷款的建议。

知道自己想要什么

Before talking to a bank, it is critical that you understand how much money you need, what you will use it for, and what kind of terms might work for you and your startup.  If you’re unfamiliar with business loans or don’t know they’ll affect your bottom line, you can look online for tools like Keeper’s business loan calculator.

银行的产品种类也因国家而异。请务必了解其中一些关键产品，并向其他有相关经验的企业家咨询。

货比三家

一定要到街上走走，逛逛。

所有银行都有自己的不同之处，不管是较低的利率还是不同的条款，一定要货比三家，找到最合适的银行。

不要害怕利用一家银行的初始利息来撬动其他银行，使其提供更好的贷款。只要使用不同的抵押物，您最终甚至可以获得不同的贷款。

做好充分准备

银行会收到很多业务建议，因此在推销之前，请询问他们需要什么，并确保把所有东西都装在一个包里。

一般来说，您需要以下材料：

• A 现金流量 对贷款期限的规划和 详细的商业计划
• 关于收入增长和构成（客户组合、部门组合）的统计数据
• 有关团队、行业、业绩记录和投资者的材料
• 为什么要这样做的明确动机 需要贷款
• 您的最新财务结果，以支持上述材料中的任何假设

除了通知银行，还要向银行推销你的计划。

什么是政府担保贷款？

许多国家的政府都在努力刺激银行向中小企业贷款。一种常见的方法是为部分贷款提供担保，从而降低银行的风险。

政府支持的贷款对新企业非常有吸引力，因为它们通常能在较长时间内提供更好的还款条件。虽然获得这些贷款并不容易，因为这些贷款通常都有严格的资格要求，但在申请前一定要了解清楚。

什么是投资信贷？

投资信贷是一种银行产品，专门为购买或开发新设备或资产提供资金。通过对设备或资产的债权，银行可以提供比其他贷款更低的利率。银行通常希望为在短期内产生正现金流的资产提供资金，因此在进行投资时要考虑到这一点。

什么是信用额度、透支或直接贷款？

如果您需要为未来的开支提供信贷，这是一种极好的产品。作为企业信用卡和银行贷款的混合体，信用额度可为您提供预先确定的金额，您可以随时支取。

根据您支取信贷的方式，它被称为透支或直接贷款。如果您喜欢分次使用贷款，并且不介意多付一点利息，那么透支就是正确的选择。如果您可以一次性提取信贷额度，而且利率较低，那么直接贷款就是您的最佳选择。

这两种方案的共同点是，您只需支付从提取贷款时起的利息和预留总金额的少量费用。

例如，您的账户上有 $10,000 美元，但需要支付 $20,000 美元的工资。如果有信用额度或透支额度，您就可以按预定利率从账户中直接贷出所需的 $10,000 美元。

7.可兑换票据

如果您的初创企业处于发展初期，信息量很少，那么在与投资者洽谈时，您如何得出估值？

这是一个合理的问题，也是可兑换票据成为流行的初创企业资金来源的原因，因为可兑换票据构成了从第一轮融资需求（种子轮）到后期定价（包括估值）的桥梁。💡

可转换票据是一种短期贷款，可在预先确定的事件（转换事件）中转换为股权，通常是在确定估值的下一轮融资中。可转换票据非常有用，因为它包含有限的权利，并将许多复杂的谈判推迟到下一轮，因此是一种简单而有效的融资手段。

种子投资者可获得的股本金额由以下公式确定：

股本金额 = 购买价格 / 转换价格

购买价格 代表投资者提供的初始资本额。有时，可兑换票据还包括利息部分（只要票据未被兑换，就会产生利息），然后将其加入分母。

转换价格 是本轮股权融资的价格，取决于另外两个因素：定价折扣和估值上限。

定价折扣

为了奖励投资者承担资助初创企业的风险，可转换票据通常包括定价折扣，允许票据持有人以折扣价将贷款转换成股票。这些折扣通常从 10% 到 30% 不等。

例如，假设一家初创公司以 20% 折价的可转换票据融资 $100,000。在随后的一轮融资中，股票估值为 $1.00/股。这意味着种子投资者将以每股 $0.80 的价格获得股票，从而获得 $100,000/$0.80 的股票或 125,000 股股票。

估值上限

第二个常用术语是估值上限。这实际上是在可转换票据投资时确定的最高估值，投资者可在此估值上将贷款转换成股票。

例如，如果估值上限确定为 $2M，而下一轮对公司的估值为 $4M，则可转换票据持有人可在估值为 $2M 时转换其股票，并获得 50% 的有效（额外）折扣。

定价折扣和估值上限结合起来的效果如下。假设一家初创公司以 20% 的折扣和 $2M 的估值上限筹集了 $100,000 美元的资金。之后，当进行新一轮融资时，估值在 $2.5 百万以下的所有项目都将获得 20% 折扣。高于 $2.5 百万的一切将导致票据持有人以 $2 百万的估值转换为股权。

如果您未能在可转换票据到期日之前筹集到一轮资金，通常会出现以下情况：

• 持票人可以延长票据期限
• 持票人可以强迫您偿还贷款，可能会将您逼入破产境地
• 票据持有人可按商定的估值将票据转换为股权

关于一些常用术语的精彩摘要，我们可以参考以下《500 家初创企业》摘要：https://500startups.app.box.com/s/bqhdzjvx8x8fsn8s4zlt。

此外，请访问其网站，了解法律文件草案： https://500.co/

8.风险股权

股权融资让您无需偿还即可筹集资金......太好了！🙌

但您不必偿还贷款，也不必承担定期支付利息的负担，您实际上是以股份的形式将企业的一部分出售给投资者。

这是一种筹集大量资金的好方法，并有可能吸引聪明的投资者加入。主要缺点是失去控制权。

与贷款人相比，您应该期望股东对如何经营您的企业有自己的看法。因此，一定要做好准备，管理好他们的期望和建议。

首先是基础知识。每卖出一股股票，就代表贵公司的一个所有权单位。如果您发行了 2,000 股，并出售了 1,000 股，那么买方将持有公司 50% 的股份。

这位买家现在可以公平分享未来的所有利润和红利。她也会像你一样，获得任何股份增长的回报。

根据所发行股票的类型，持有人还将拥有投票权并参与重大决策，因为她很可能在董事会会议上拥有一个席位。

一般来说，你可以发行两种形式的股票：普通股和优先股。

普通股

人们在谈论股票时，通常指的就是这种股票。 股份和股票。

股东有权要求获得所有企业利润和红利，同时根据其所有权享有投票权。

您可以定制发行股票的类型，因为您可以发行不同类别的股票。例如，A 类股票持有人有投票权，而 B 类股票持有人没有投票权。作为一家私营公司，您可以做很多事情，一切都取决于与潜在投资者的谈判。

不过，最常见的类型是有表决权的股份和无表决权的股份。

优先股

优先股股东比普通股股东对公司资产有更多的要求权。这就是所谓的优先于普通股股东。清算时，优先股股东将在债务持有人（更优先）之后、普通股股东之前获得偿付。

此外，优先股通常有固定股息，没有投票权。

那么，现在该去哪里出售企业股份呢？

原则上，你可以去找任何愿意向你购买的人，但通常我们将投资者分为两类：天使投资人和风险投资人。

天使投资人

从本质上讲，天使投资人就是愿意为你的想法投入时间和金钱的人。

天使投资人可以来自任何背景，通常是前企业家或风险资本家。他们的动机是潜在的高额回报、回馈创业社区的能力以及为新企业主提供指导的能力。

拥有一位优秀的天使投资人可以改变游戏规则，因为他们的行业渠道和知识可以为你的团队带来额外的提升。

找到他们的一个好方法是通过你的个人网络、创业环境或财务顾问。还有一些天使投资网络和网站，如天使名单。

风险资本投资者

风险投资公司与天使投资人类似，但更有组织。您现在要面对的不是一个人，而是一家专门从事初创企业投资的公司。

风险投资公司通常依靠外部投资者提供资金，这就使它们在一个极具竞争性的环境中运作。这使他们更加严谨和苛刻。

与天使投资人相比，他们有许多不同之处。

与创业者相比，风险投资公司往往更关注企业。天使投资人只能通过电梯演讲和创业者来了解情况，而风险投资公司通常能获得完整的商业计划和一些初步的业绩记录。

通常，风险基金在投入更多资金的同时，也要求更多的控制权。随着资金数额的增加，赌注也随之增加，风险投资公司将投入更多精力跟进投资，并在必要时进行干预。

此外，人们也更加注重回报。天使投资人当然不是非营利组织，但由于风险投资公司通常依赖外部资金，他们更注重获得丰厚的回报。这使得他们比一般的天使投资人更投入、更积极，工作时间也更短。

总之，天使投资人投资于一个想法，希望它能成为一家企业。风险投资公司投资于一家企业，希望它能成为巨型企业。

9.风险债务

虽然风险股权是一种常见且有吸引力的创业资金来源，但它总是要求你放弃部分业务。这就是为什么债务融资如此吸引人，因为你可以保留自己的股权。

但银行作为最大的债务提供者，非常保守，初创企业并不完全符合他们的分析类型，因此很难获得债务融资。😅

这就是专业风险贷款机构发挥作用的地方，因为它们专门为拥有风险资金的公司提供贷款。

在许多方面，这些风险贷款看起来和感觉上都与普通银行贷款相似，但也有一些重要区别。

首先，贷款人所做的分析有所不同。银行贷款人往往会看你的收入和现金流数字，以评估你是否有能力偿还贷款。

这对很多初创企业来说是不可能的，因此风险贷款机构专门评估其他因素，如投资者的质量、商业计划、资本战略以及团队和技术的质量。

然后是抵押品的不同。银行依赖机器、建筑物和设备等物品，而风险贷款机构则倾向于依赖知识产权作为抵押品。

此外，风险贷款人还要求认股权证，以增加交易的甜头。与股票期权类似，认股权证允许持有人在以后阶段以设定的价格购买股票，为贷款人创造了另一种经济激励。如果他们只靠利息来获取回报，那么利息就太昂贵了。