متى تجمع تمويل رأس المال الجريء (ومتى لا تفعل)
الفئة المتقدمة لتمويل الشركات الناشئة: الجزء الثالث
بعد أن كوّنا فكرة جيدة عن أكثر مصادر تمويل الشركات الناشئة شيوعًا والمتاحة، لنتعمق الآن في فهم الوقت المناسب لجمع أموال رأس المال الجريء.
بفضل نجاح الشركات الناشئة العملاقة الحديثة جزئيًا (مثل Slack وUber وAirbnb وغيرها...)، وبفضل الكميات الهائلة من رأس المال المتاح جزئيًا آخر، احتل رأس المال الجريء مكانة بارزة في منظومة الشركات الناشئة. لكن هل هذا هو المسار المناسب لشركتك الناشئة أيضًا؟ وهل شركتك الناشئة مناسبة لجمع رأس المال الجريء؟ 🤔
نهدف في هذه المقالة إلى أن نمنحك فهمًا أفضل لموعد جمع أموال رأس المال الجريء... وموعد عدم جمعها. وسنحقق ذلك من خلال دراسة قطاع رأس المال الجريء والطريقة التي ينظر بها إلى العالم عند اتخاذ قرارات الاستثمار.
هذا المنشور هو الجزء الثالث من سلسلة الفئة المتقدمة الجديدة حول تمويل الشركات الناشئة. فالتمويل هو الوقود الذي تعتمد عليه كل شركة في عملها. لذلك، فإن معرفة تفاصيل التمويل ضرورية إذا أردت أن تنجح شركتك الناشئة. بحثنا عن دليل موجز وشامل في الوقت نفسه حول تمويل الشركات الناشئة، لكننا لم نجده في أي مكان، فقررنا أن نبني دليلًا بأنفسنا. وهذا هو ذلك الدليل الأساسي.
نقدمه إليك بالشراكة مع أكبر مسرّع للشركات الناشئة والشركات المتوسعة في بلجيكا، Start it @KBC، الذي يدعم ويروّج لأكثر من 1.000 رائد أعمال ذوي أفكار مبتكرة ونماذج أعمال قابلة للتوسع.
– جيرون كورتهاوت، الشريك المؤسس في Salesflare، وهو CRM للمبيعات سهل الاستخدام للشركات الصغيرة التي تعمل بنظام B2B
لمن تعمل شركة رأس المال الجريء؟
مثل جميع الشركات، لدى شركات رأس المال الجريء عميل مستعد للدفع مقابل خدماتها. وكما هي الحال مع معظم الشركات، تتنافس شركات رأس المال الجريء على أساس جودة المنتجات التي تقدمها. وفهم هذين العنصرين الأساسيين هو مفتاح فهم هذا القطاع.
مستثمرو المستثمرين
تبيع شركة رأس المال الجريء صندوقًا استثماريًا إلى مستثمرين أكبر (عادةً). 💸
وكما هي الحال مع صناديق الاستثمار الأخرى في القطاع المالي، تمر الصناديق بفترة استثمار (من سنتين إلى أربع سنوات) تُستثمر خلالها الأموال، ثم يحين موعد الإغلاق النهائي (بعد 10 سنوات من افتتاح الصندوق). بعد ذلك، يُغلق الصندوق، وتُباع جميع أصوله، وتُعاد الأموال إلى العملاء.
والتفويض الأساسي للصندوق، أي الاستثمار في شركات خاصة في مراحلها المبكرة (مثل الاستثمار في شركات ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية)، هو ما يميز صناديق رأس المال الجريء عن صناديق الاستثمار الأخرى.
تتحدد جودة الصندوق بحسب مقدار الأموال التي يعيدها إلى العملاء في نهاية مدة الصندوق. وإلى جانب ذلك، تتحدد أيضًا بالطريقة المحددة التي حقق بها هذا العائد (من خلال استثمار واحد مقابل عدة استثمارات). وقد ظهرت منصات الاستثمار في الشركات قبل طرحها للاكتتاب العام أيضًا كطريقة جديدة تتيح للمستثمرين الأفراد الوصول إلى الشركات الخاصة في مراحلها المبكرة قبل أن تطرح أسهمها للاكتتاب العام، مما يوفر بديلًا لشركات رأس المال الجريء التقليدية.
الشركاء المحدودون
العملاء هم ما يُعرف باسم «الشركاء المحدودين»، وهم الذين يوفرون رأس المال للصندوق الاستثماري. وبالطبع، يتوقعون تحقيق عائد كبير في نهاية مدة الصندوق.
ولا يختلف الشركاء المحدودون كثيرًا عن المساهمين العاديين؛ إذ لا يملكون صلاحية اتخاذ القرارات، ولا يتحملون أي التزامات تجاه الصندوق عندما تسوء الأمور. إنهم يقدمون المال فقط.
عادةً ما يكون الشركاء المحدودون مؤسسات استثمارية كبيرة. وقد تكون هذه المؤسسات صناديق أوقاف جامعية، أو صناديق معاشات تقاعدية، أو شركات تأمين، أو صناديق ثروة سيادية، أو أفرادًا أثرياء، أو مؤسسات مالية كبيرة.
بالنسبة إلى هؤلاء المستثمرين المحترفين الكبار، يُعد رأس المال الجريء فئة من فئات الأصول، شأنه شأن الأسهم، وسندات الشركات والسندات السيادية، أو الأسهم الخاصة. ومن المهم بالنسبة إليهم الاستثمار عبر جميع فئات الأصول. فهم يبحثون بنشاط عن التنويع وتحقيق عائد يتجاوز عائدهم المعياري.
التفوق على المعيار المرجعي
الشيء الأساسي الذي ينبغي فهمه بشأن تلك المعايير المرجعية هو أن جميع هؤلاء المستثمرين المحترفين يستطيعون الوصول إلى شتى أنواع فرص الاستثمار. ويشمل ذلك أسهل استثمار على الإطلاق: سوق الأسهم (أي المعيار المرجعي). فإذا بذلوا كل هذا الجهد للاستثمار في شركة رأس مال جريء، وكانوا مستعدين لتحمل المخاطر الإضافية للاستثمار في شركات في مراحلها المبكرة بدلًا من الاستثمار ببساطة في S&P 500، فإنهم يتوقعون بالفعل الحصول على بعض الفوائد مقابل هذه المخاطر والجهود الإضافية.
انطلاقًا من مؤشر S&P، الذي يُفهم عادةً أنه يحقق عائدًا قدره 7%، سيسعى كثير من المستثمرين المحدودين (LPs) إلى تحقيق عوائد إضافية تتراوح بين 5% و8% من محفظة رأس المال الجريء، أي ما بين 12% و15% سنويًا. 📈
عند تطبيق هذا العائد المتوقع البالغ 12% سنويًا على فترة مدتها 10 سنوات، يتضح أن المستثمر المحدود يتوقع من صندوق رأس المال الجريء أن يعيد في نهاية عمر الصندوق مبلغًا يزيد على 3.0 أضعاف حجم الصندوق.
1.12^10 = 3.1 أو 1.15^10 = 4.0
رسوم الإدارة
في المقابل، تحصل إدارة صندوق رأس المال الجريء على هيكل من الرسوم.
من الهياكل الشائعة التي يُشار إليها هيكل 2% و20%. ويعني ذلك رسمًا أساسيًا قدره 2% سنويًا من حجم أداة الاستثمار (أي إن صندوقًا بقيمة 100 مليون دولار ينتج عنه رسم قدره مليونا دولار سنويًا)، إضافةً إلى 20% من كل الأموال المعادة بما يتجاوز المبلغ المستثمر (أي إن إعادة 200 مليون دولار لصندوق حجمه 100 مليون دولار تنتج عنها رسوم قدرها 20 مليون دولار).
باختصار، تبيع شركة رأس المال الجريء صندوقًا استثماريًا إلى مستثمرين محترفين يتوقعون عائدًا يتراوح بين 12% و15% سنويًا، أو استرداد أموالهم مضروبة في 3 إلى 4 أضعاف في نهاية عمر الصندوق.
إذا كنت تبحث عن مزيد من التفاصيل حول اقتصاديات قطاع رأس المال الجريء، فنوصيك بقراءة هذا المقال من Andreessen Horowitz.
كيف تحقق شركات رأس المال الجريء عوائدها؟
بعد أن عرفنا الهدف، يبقى السؤال: كيف تعمل صناديق رأس المال الجريء على تحقيقه؟
من المؤشرات الجيدة لفهم الطريقة التي تسعى بها صناديق رأس المال الجريء حاليًا إلى تحقيق العوائد لعملائها أن ننظر إلى ما فعلته في الماضي.
وهذا يعني العودة إلى توزيع عوائد صناديق رأس المال الجريء السابقة. وكما أشار Peter Thiel، فإن هذه العوائد منحازة بصورة شديدة. فهي لا تتبع توزيعًا طبيعيًا، بل تتبع في الواقع توزيع قانون القوة.
ماذا يعني توزيع قانون القوة؟
هل سمعت من قبل بعبارات «الفائز يستحوذ على كل شيء»، أو «الذيل الطويل»، أو «قاعدة 80–20»؟ كلها تجليات لـقانون القوة، حيث يقود عدد صغير من الشركات أو المبادرات النتيجة بأكملها.
بالعودة إلى صناديق رأس المال الجريء، يعني هذا عمليًا أن أداء الصندوق تحدده مجموعة صغيرة من الاستثمارات ذات العوائد المذهلة. أو بعبارة أخرى: الأمر كله يتعلق بالاستثمارات الفائزة الكبرى التي تحقق نجاحًا استثنائيًا، وليس بمحفظة من الاستثمارات ذات الأداء المقبول.
يوضح الرسم البياني التالي الذي شاركته Andreessen Horowitz هذا الأمر بدرجة أكبر؛ إذ يبيّن أن 6% من الصفقات تنتج 60% من العوائد، بينما تخسر 50% من الصفقات المال حتى.
مثال افتراضي
لنفترض، بناءً على ما تعلمناه للتو، أن لدينا صندوقًا بقيمة 100 مليون دولار اسمه Hermans Ventures 😇. نعم، لديّ صندوقي الخاص الآن!
بافتراض أننا نستحوذ على حصة تبلغ 10% في كل شركة نستثمر فيها، فهذا يعني أنه عند نهاية الفترة يجب أن تصل القيمة الإجمالية لجميع شركات محفظتنا إلى 3 مليارات دولار حتى نتمكن من إعادة 300 مليون دولار إلى المستثمرين المحدودين (LPs). وإذا فشلنا في ذلك، فمن المرجح ألا نتمكن من جمع صندوق آخر.
وفقًا لقانون القوة المذكور أعلاه، سيكون عائدنا مدفوعًا بنسبة 10% من شركاتنا. وبما أننا فريق صغير، لم نتمكن من الاستثمار إلا في 20 شركة ناشئة خلال فترة استثمارنا؛ وكانت قيمة كل منها 50 مليون دولار قبل الاستثمار في ذلك الوقت.
هذا يعني أنه لكي ننجح، سيتعين على شركتين من شركاتنا أن تنموا من قيمة قدرها 50 مليون دولار إلى ما لا يقل عن 1.5 مليار دولار. 😲 أما بالنسبة إلى بقية شركات محفظتنا، فيمكننا افتراض أنها لن تحقق أي عائد، أو أنها ستؤدي حتى إلى خسارة.
ركّز على العوائد الضخمة
أوضح مثالنا أنه لكي تنجح شركات رأس المال الجريء، عليها أن تبحث عن شركات قادرة على تحقيق تلك العوائد السحرية البالغة 30 ضعفًا. وإضافة إلى ذلك، هناك العوامل المعقدة التالية:
- حجم الاستثمار: يجب أن تصبح الأفكار والشركات كبيرة بما يكفي لكي يتمكن صندوقنا من استثمار مبلغ كافٍ لتحقيق عائد قدره 300 مليون دولار.
- التوقيت: يجب تحقيق العائد خلال فترة مدتها 10 سنوات.
- الملكية: لكي نحافظ على ملكيتنا ونتجنب التخفيف طوال دورة حياة الشركة، علينا أن نضمن قدرتنا على الاستثمار بالتناسب في أي جولات لاحقة.
باختصار، تعتمد شركات رأس المال الجريء اعتمادًا كبيرًا على الفائزين الكبار والأفكار الكبيرة. ويجب أن تكون قادرة على تحقيق عائد كبير (30 ضعفًا أو أكثر) من رهان كبير بما يكفي، حتى تتمكن من إعادة أموال كافية إلى عملائها عند انتهاء فترة الصندوق. 💪
ماذا يعني هذا للشركات الناشئة؟
بعد أن فهمنا الجهات التي تعمل شركات رأس المال الجريء لصالحها وكيف تفي بوعودها، يمكننا أن نلقي نظرة على بعض السلوكيات الشائعة في القطاع وتأثيرها في شركتك الناشئة. وسيحدد هذا في نهاية المطاف متى تجمع شركتك الناشئة أموالًا من رأس المال الجريء ومتى تبتعد عنه.
أفكار كبيرة في أسواق كبيرة
بما أن المستثمرين في رأس المال الجريء يبحثون عن الشيء الكبير التالي أو عن شركة يونيكورن، فهم يبحثون عن شركات ذات إمكانات إيرادات كبيرة (أكثر من 100 إلى 300 مليون دولار). 🚀
ولكي تضمن أن شركتك الناشئة ستحقق هذه الإيرادات ضمن الإطار الزمني المطلوب، من المهم أيضًا أن يكون لديها سوق ضخم قابل للاستهداف (أكثر من 10 مليارات دولار). وبهذه الطريقة، يمكنك الوصول إلى النتيجة المرجوة حتى مع اختراق منخفض للسوق.
إمّا أن تكبر جدًا أو تنسحب
تتسم شركات رأس المال الجريء بانتقائية شديدة. وليس من غير المعتاد أن يستثمر الشركاء في عدد قليل فقط من الشركات كل عام. وهم بحاجة إلى تحقيق أقصى عائد ممكن من هذه الاستثمارات.
وهذا يعني أيضًا أنهم بحاجة إلى أن يكونوا مستعدين للمخاطرة بعرض جيد أو صفقة جيدة في الوقت الحالي، مقابل احتمال تحقيق فوز أكبر بكثير في المستقبل.
ومع أن هذا مفهوم من منظور محفظة مستثمر في رأس المال الجريء، فإنه قد يتعارض بالطبع تعارضًا صارخًا مع الوضع المثالي للمؤسِّسة، فهي مستثمرة بالكامل في شركة واحدة فقط.
لا وقت للخاسرين
يعرف المستثمرون في رأس المال الجريء أن غالبية رهاناتهم استثمارات سيئة. ويعرفون أيضًا أن الأمر كله يتعلق بدفع الفائزين بقوة فائقة نحو القمة. ومن الواضح أنهم لا يستطيعون التنبؤ بذلك وقت الاستثمار، لكن عندما تبدأ علامات الضعف بالظهور على الاستثمار، يمكن للمستثمر في رأس المال الجريء أن يقرر فجأة وبشكل حاد أنه لم يعد يستحق وقته.
لا ينطبق هذا بالتأكيد على جميع شركات رأس المال الجريء، إذ يمكن أيضًا القول إن مؤسسي شركة ضعيفة الأداء قد يكونون مؤسسي الشيء الكبير التالي. ومع ذلك، هناك ميل واضح بلا شك إلى منح الفائزين مزيدًا من الاهتمام.
انتقد Peter Thiel قطاع رأس المال الجريء في الماضي، عندما أشار إلى أن معظم المستثمرين في رأس المال الجريء يقضون 80% من وقتهم مع «الخاسرين» بدلًا من الفائزين.
ليس من غير المألوف أن تنمو مجالس إدارة الشركات الناجحة بسرعة مع حضور المزيد من الشركاء senior، بينما توظّف الشركات الأقل نجاحًا موظفين مبتدئين لحضور اجتماعات مجلس الإدارة.
النمو، ثم النمو، ثم المزيد من النمو!
لا بد من تحقيق العوائد، ولا بد من تحقيقها بسرعة. فالوصول إلى تقييمات الشركات ذات المليار دولار خلال فترة لا تتجاوز 10 سنوات يتطلب قدرًا كبيرًا من النمو. 🦄
قد يدفع ذلك المستثمرين إلى التضحية بكل شيء من أجل نمو الإيرادات، والضغط على الشركات بشدة أو في وقت مبكر جدًا. وقد يؤدي ذلك أيضًا إلى آثار جانبية سيئة:
- معدلات حرق نقدي مرتفعة من دون أي تركيز على تحقيق الربحية
- عدم وجود وقت لحل المشكلات الصغيرة، ما يؤدي إلى مشكلات كبيرة مع مرور الوقت
- تحقيق النمو بخسارة، من دون أي مؤشر على قدرة الشركة الناشئة على تعويض الفارق
نجحت الشركات عالية النمو في الآونة الأخيرة في جمع مبالغ كبيرة من رأس المال، إذ كان عالم الاستثمار متعطشًا إلى النمو. 🤑
لكن مع نضوج العديد من هذه الشركات سريعة النمو، بدأت تثار تساؤلات حول إمكاناتها المستقبلية من حيث الربحية. فلا يستطيع الجميع أن يكونوا مثل Amazon ويواصلوا التركيز على النمو لأكثر من عقد. وفي مرحلة ما، تحتاج الشركة إلى تحقيق الربح، وهذا يتطلب عقلية وتركيزًا مختلفين تمامًا.
ما عليك سوى النظر إلى رد فعل مجتمع المستثمرين على الاكتتابين العامين الأخيرين لشركتي Uber وLyft لترى كيف يمكن للمستثمرين في الأسواق العامة أن يتعاملوا بتشكك مع نهج رأس المال الجريء الذي يضع النمو فوق كل شيء.
اجمع المزيد من الأموال
من الصعب العثور على صفقات جديدة، لذلك عندما تبدو صفقة ما وكأنها بدأت تحقق نجاحًا، يكون من مصلحة شركة رأس المال الجريء تخصيص أكبر قدر ممكن من رأس المال للشركة. 💰
بالطبع، مع كل دولار إضافي يُستثمر، يجب أن ترتفع القيمة المتوقعة عند وقت الخروج أيضًا.
قد يؤدي ذلك إلى تعرّض المؤسسين لتخفيف مفرط في حصصهم، أو إلى دفع الشركات بقوة أكبر من اللازم لتحقيق تقييم مبالغ فيه بما يكفي لتوفير العائد المطلوب. 😔
ما الأسئلة التي عليك أن تطرحها على نفسك لتعرف متى تجمع أموال رأس المال الجريء؟
من المؤكد أن جمع رأس المال الجريء ليس أمرًا سيئًا بالكامل، وهناك حالات كثيرة تكون فيها استثمارات رأس المال الجريء خيارًا رائعًا. والأهم من ذلك أن هناك شركات كثيرة لم تكن لتوجد لولا قدرتها على جمع مبالغ ضخمة من رأس المال، إذ يمثل ذلك مفتاحًا لنجاح أعمالها.
لذلك، ولمساعدتك على فهم متى تجمع أموال رأس المال الجريء وما إذا كان رأس المال الجريء مناسبًا لنشاطك التجاري أصلًا، أعددنا قائمة من الأسئلة التي يمكنك طرحها على نفسك. 🤔
لا تقلق إذا لم يبدُ جمع رأس المال الجريء مناسبًا لنشاطك التجاري. فهناك شركات رائعة كثيرة يملكها مؤسسون أثرياء جدًا، ولم تجمع أي تمويل من رأس المال الجريء لشركاتهم.
إضافة إلى ذلك، لا تنسَ أننا أدرجنا للتو 9 مصادر رائعة لتمويل الشركات الناشئة، وكان رأس المال الجريء واحدًا منها فقط. 👈
هل تُصنَّف شركتك الناشئة على أنها «فرصة نجاح كبرى محتملة»؟
هل لديك سوق محتمل قابل للاستهداف تبلغ قيمته 10 مليارات دولار؟
هل يمكن لشركتك أن تصل إلى إيرادات سنوية تتجاوز 100 مليون دولار خلال فترة تتراوح بين 7 و8 سنوات؟
وإذا كان ذلك ممكنًا، فما الذي سيتطلبه الوصول إلى هناك (من حيث المناطق الجغرافية والقطاعات والأسواق)؟
هل يمكن توسيع نطاق شركتك بشكل هائل؟
هل تؤدي إضافة عملاء جدد إلى زيادة طفيفة فحسب في تعقيد شركتك؟
هل تتحمل تكلفة إضافية منخفضة نسبيًا لتقديم منتجك إلى عملاء إضافيين؟
هل لديك منتج جاهز تقريبًا للاستخدام الفوري في مختلف الأسواق؟
هل لديك منتج جاهز، وهل يشكّل المال العائق الرئيسي أمام الحصول على حصة من السوق؟
هل يتطلب نجاح شركتك الوصول إلى حجم معين؟
هل تدير سوقًا إلكترونية، أو تقدم خدمات التنقل المصغر، أو تدير أي نشاط آخر يستفيد بدرجة كبيرة من التوسع؟
هل تعتمد اقتصاديات الوحدة لديك اعتمادًا كبيرًا على الوصول إلى الحجم المناسب؟
أم أنك تحتاج إلى استثمار كبير مقدمًا، مع إمكانية تحقيق توسع كبير في المستقبل؟
هل لا تمانع في التخلي عن السيطرة؟
هل تعتقد أن امتلاك 10% من الشركة بفضل تمويل رأس المال الجريء أفضل من امتلاك 80% من الشركة من دونه؟
هل لا تمانع في التعامل مع المستثمرين المحترفين وتقديم التقارير إليهم؟
هل أنت مستعد للبيع أو لطرح شركتك للاكتتاب العام خلال السنوات الخمس إلى العشر المقبلة؟
هل أنت مستعد لبدء العد التنازلي وتهيئة شركتك لعملية خروج ضمن الإطار الزمني لرأس المال الجريء؟
هل ستتقبل إدارة شركة عامة بكل ما يرافق ذلك من تدقيق علني؟
أم أنك مستعد لبيع الشركة في مرحلة ما إلى لاعب آخر في القطاع أو إلى مستثمر مالي؟
هل تمانع أن تكون قدرتك على التأثير في قرار الخروج محدودة؟
ماذا أفعل إذا لم تكن شركتي الناشئة مناسبة لرأس المال الجريء؟
الآن بعد أن فهمت متى تجمع تمويل رأس المال الجريء، قد تكتشف أن رأس المال الجريء ليس مناسبًا لشركتك.
أولًا، لا تقلق، فأنت بين أناس رائعين! 😃 هناك العديد من الشركات الرائعة التي يحقق مؤسسوها نجاحًا كبيرًا من دون الحصول على أي استثمار من رأس المال الجريء.
خيارك الأول هو ألا تحصل على تمويل على الإطلاق، وأن تدع الشركة تموّل نموها بنفسها.
يُشار إلى ذلك غالبًا باسم التمويل الذاتي أو إدارة شركة كفؤة رأسماليًا، وله عدد من المزايا الواضحة. 👇
- يتطلب تركيزًا فوريًا على تحقيق الإيرادات، وبالتالي على معرفة ما الذي سيدفع العميل مقابله.
- يكون أكثر قدرة على الصمود في مواجهة فترات التراجع الاقتصادي.
- يمكنك الاحتفاظ بملكية شركتك والسيطرة عليها.
في الواقع، بالنسبة إلى كثير من الشركات المتخصصة، تجعلك الكفاءة الرأسمالية أيضًا هدفًا أكثر جاذبية للاستحواذ، إذ ترتفع، مقارنةً بالشركات المدعومة برأس المال الجريء، احتمالية العثور على صفقة تعود بالنفع على جميع أصحاب المصلحة.
مصادر رائعة عن التمويل الذاتي
ألقِ نظرة على قائمة «التمويل الذاتي حتى الخروج» التالية من إعداد Sramana Mitra.
هناك العديد من المصادر الرائعة التي تشرح كيفية تحقيق النجاح من خلال التمويل الذاتي، لكننا لم نتمكن من مقاومة إدراج بعض النصائح:
- ركّز على النمو المربح منذ البداية
- قيّم كل نفقاتك بعناية
- أتقن تحقيق الدعاية واسعة الانتشار بتكلفة منخفضة
- كن بارعًا جدًا في استقطاب الموظفين، ولا توظّف إلا عند الضرورة
ولمزيد من الإلهام، ألقِ نظرة على بعض دراسات الحالة الممتازة التي جمعتها Basecamp.
وإذا كنت تحتاج فعلًا إلى رأس مال إضافي لتنمية شركتك، فربما يكون مصدر تمويل آخر مناسبًا لك. ما عليك سوى العودة إلى حلقتنا السابقة وإلقاء نظرة على الأنواع التسعة الشائعة للتمويل. 👈
هل ستجمع تمويل رأس المال الجريء أم لا؟ 🤔 نأمل أن نكون قد ساعدناك على الإجابة عن هذا السؤال بمزيد من الخلفية والثقة.
نتمنى أن تجد المسار المناسب وأن تبني شركة مذهلة! 👊
أخبرنا إذا كانت لديك أي أسئلة أخرى؛ فسنسعد بتقديم مزيد من التوضيح! ولا تنسَ أيضًا متابعة الجزء الرابع من صفنا المتقدم عن تمويل الشركات الناشئة الأسبوع المقبل: جولات تمويل الشركات الناشئة!
أو اطّلع على ملخص الصف المتقدم حول تمويل الشركات الناشئة.
نأمل أن تكون قد استمتعت بهذا المنشور. وإذا أعجبك، فانشره بين الآخرين!
👉 يمكنك متابعة @salesflare على Twitter، Facebook و LinkedIn.
