De juiste investeerders vinden

Investeerders vinden: bouw eerst een lijst op

Fondsenwervingmodus AAN? Tijd om op onderzoek uit te gaan.

Net als in de verkoop is het cruciaal dat je een goede lijst met potentiële doelwitten hebt.

Hoe vind je deze investeerders?

Begin met het verzamelen van een lijst uit de volgende bronnen:

• Netwerk: Vraag het aan collega-ondernemers en mensen uit de scene (zij hebben misschien een lijst).
• Broedplaatsen en versnellers: If you are part of one, don’t forget to leverage your participation. If not, asking never hurts.
• Overheidsinstellingen: In veel landen heeft de overheid instanties opgezet om startende ondernemers te helpen. Zij hebben meestal dit soort informatie.
• Universiteiten: Neem contact op met alumninetwerken, steungroepen voor ondernemerschap en universiteitsmedewerkers voor tips.
• Adresboeken: Grote mappen zoals CrunchBase en AngelList kan een geweldige bron zijn.
• LinkedIn: Identificeer en maak contact met hoge nettowaarde individuals and investors. Don’t forget to search for keywords like “investor”, “venture capital” or “angel”.

Probeer hier volledig te zijn, maar maak het jezelf ook gemakkelijker. Als je meteen weet dat een naam nergens op slaat, laat hem dan direct weg.

Onderschat het materiaal dat je uit je netwerk kunt halen niet. Zet je dus eerst over de sociale onhandigheid heen voordat je in google duikt en allerlei websites afschraapt om investeerders te vinden.

👉 Here is a list of the top 100 European early stage venture capital investors. 👈

Vind investeerders: Filter uw lijst tot een doellijst

Now that we have created a huge list of potential investors, we need to find a way to prioritise those with the highest probability of success. 🤔

Just like in sales, let’s turn our larger lists into one shorter target list.

Judging the potential of an investor is like judging the buyer’s appetite for your product. There are three key questions:

• Is de investeerder geïnteresseerd in mijn bedrijf?
• Kan de investeerder in mijn bedrijf investeren?
• Is mijn bedrijf geïnteresseerd in deze investeerder?

Is de investeerder geïnteresseerd in mijn bedrijf?

Hoe kun je beoordelen of alle individuele namen in deze enorme lijst geïnteresseerd zijn in mijn bedrijf?

Well, you can’t. But if you do some well targeted research, you will soon find out that a lot of investors are looking for very specific things. If you do not fit those criteria, their likelihood of investing is very small.

So let’s place ourselves in their shoes and make a first judgement on whether we would be no fit, a possible fit or a great fit.

Stadium van je bedrijf

De eerste stap is uitzoeken of een investeerder interesse heeft in bedrijven in jouw stadium. Kijk nog eens naar ons artikel over financieringsrondes voor startups om op de hoogte te raken.

Typically this information is readily available on the investor’s website.

Once you have established that they could be interested in companies in your stage, look for recent deals and specifically for relevant deals (e.g. same stage) in the recent past (12 – 24 months).

A good source to find recent deals are the investor’s website and databases like Crunchbase.

Hoe meer investeringen je kunt vinden die vergelijkbaar zijn met de jouwe, hoe groter de kans dat ze geïnteresseerd zullen zijn.

Locatie van uw bedrijf

Investeerders zijn vaak geografisch gericht.

Dit kan zijn omdat ze dan bestuursvergaderingen kunnen bijwonen, omdat ze bepaalde belastingvoordelen hebben om dit te doen, of een andere soortgelijke reden.

Dat kan het hele bedrijf zijn, of ze werken met lokale teams die zich op een specifiek gebied richten.

Kijk op hun website voor informatie over hun beleggingsstrategie, teamlocaties en specifieke fondsen met een geografische focus.

Als jouw regio erbij zit, duik dan in hun recente dealactiviteit.

For specific industries, the regional focus might be less important. Make sure to differentiate between those investors that do not invest in a region due to their strategy, and those that just haven’t done a deal yet in a specific region.

Interesse in je branche

Naast geografische gebieden richten veel fondsen zich ook op specifieke sectoren.

Normally, this should be quite available to find on the investor’s website.

For example, for Point Nine Capital, it is available under their section “what do we look for”.

If you fit their criteria, try to gauge their appetite for deals in your sector. Take a look at recent deals (12 – 24 months) and see if they have made any relevant investments.

Als je merkt dat er minder activiteit van het fonds is dan in het verleden, zoek dan naar recente teamwisselingen of persinformatie.

Het kan zijn dat het fonds onlangs een partner met expertise op een specifiek gebied heeft verloren, onlangs een team heeft samengesteld voor een nieuwe sector (kan heel interessant zijn), of geen interesse meer heeft in jouw gebied.

Tip: Als een partner binnen een sector vertrekt, zorg er dan voor dat je zijn beweging volgt, want zijn volgende stap kan interessant zijn voor jou.

Criteria voor een extra selectieronde

De volgende punten zijn moeilijker te onderzoeken en moeten daarom worden overwogen zodra je een solide korte lijst hebt.

Beleggingsthese

Beleggers hebben vaak een specifieke kijk op de wereld en hoe die in de nabije toekomst zal veranderen.

Ze kunnen bijvoorbeeld kijken naar de verschuiving van eigendom naar diensten, wat relevant is als je ze probeert te overtuigen van een Auto als Service versus een Tweedehands Auto Marktplaats.

Het is belangrijk om dit te begrijpen wanneer je ze benadert en ook bij het bepalen van je prioriteiten. Het kan meer onderzoek vergen en investeerders kunnen elkaar tegenspreken binnen een bedrijf, dus zorg ervoor dat je je concentreert op je lijst met best beoordeelde investeerders als je dit onderzoekt.

Relevante deals

Dit zou al naar voren moeten zijn gekomen toen je je brancheonderzoek deed, maar het kan goed zijn om wat dieper te graven in je topkandidaten.

Zoek uit of de investeerder investeert in conflicterende investeringen (bijv. directe concurrenten, substituten) of aangrenzende bedrijven heeft in jouw sector.

Als ze in jouw sector actief zijn, probeer dan te begrijpen hoe deze deals voor hen uitpakken. Wees een beetje voorzichtig als deze investeringen een enorme mislukking zijn geweest, aangezien hun interesse in de ruimte aanzienlijk kan zijn afgenomen. Als ze geïnvesteerd hebben in een concurrent, wees dan ook voorzichtig, want ze kunnen jouw documentatie doorgeven aan hun portfoliobedrijf nadat je een pitch hebt gedaan.

Kan de investeerder in mijn bedrijf investeren?

Zelfs als je investeerders vindt die je bedrijf geweldig vinden, betekent dat nog niet dat ze kunnen investeren.

Hun vermogen om te investeren hangt ook af van het type deal en het beschikbare kapitaal.

We raden aan om ons stuk over VC's te lezen om beter te begrijpen waarom de onderstaande punten zo relevant zijn.

Type overeenkomst

Een deal kan op veel manieren worden geclassificeerd, maar we proberen je de meest voor de hand liggende beslissingscriteria te laten zien.

Omvang overeenkomst

Een van de belangrijkste criteria voor een investeerder is zeker de grootte van de investering die je zoekt.

De omvang kan de belangstelling voor een deal beperken, zowel met een minimum- als met een maximumbedrag dat moet worden geïnvesteerd.

Grote fondsen zullen waarschijnlijk geen $100,000 cheques uitschrijven, omdat het bijna onmogelijk is om genoeg deals van deze grootte te vinden binnen het vereiste tijdsbestek. Aan de andere kant zullen kleinere fondsen waarschijnlijk niet in staat zijn om 10% van hun kapitaal in jouw startup te steken.

Take a look at the investor’s website for a better understanding of their criteria. Previous deals are also a good indicator to understand the size of investment that the fund is trying to look for.

Instrument

The equivalent from the startup’s point of view is the funding source that is being used.

Wil je gewoon eigen vermogen ophalen, vraag je om een convertible of een vorm van lening?

Afhankelijk van de financieringsbron die je zoekt, is het mogelijk dat een investeerder niet kan investeren.

Eigendom

Investeerders hebben vaak ook een strategie met betrekking tot de mate van eigendom die ze bereid zijn te nemen in een investering.

Meestal is dit een minimumvereiste, waarbij een investeerder alleen zal investeren als een bepaalde mate van eigendom mogelijk is.

Beschikbaar kapitaal

Zelfs als je goed bij de investeerder past, moeten ze nog steeds de juiste hoeveelheid kapitaal beschikbaar hebben.

Er zijn twee belangrijke criteria waar je naar kunt kijken om een oordeel te vellen over hun beschikbare kapitaal.

Geïnvesteerd bedrag

Sommige investeerders die je vindt zullen een duidelijk persbericht hebben waarin ze de grootte van hun fonds aangeven. Als je dit vergelijkt met het bedrag dat is geïnvesteerd in recente deals, kun je een idee krijgen van de hoeveelheid kapitaal die nog over is voor toekomstige investeringen.

We moeten je waarschuwen dat dit niet altijd gemakkelijk van buitenaf vast te stellen is.

Daarnaast moet je er ook rekening mee houden dat veel beleggers wat geld achter de hand houden om te blijven investeren in bedrijven in hun portefeuille die het goed doen.

Als algemene regel kun je aannemen dat een pas opgericht fonds meer zin heeft in nieuwe deals dan een fonds dat al enkele grote investeringen heeft.

Timing van het fonds

VC-fondsen en andere professionele investeerders hebben de neiging om in gelijkaardige cycli of periodes te investeren.

Voor een risicokapitaalfonds ziet de levensduur van een fonds er waarschijnlijk als volgt uit:

• 2-4 investeringsperiode waarin wordt geïnvesteerd
• periode van 6-8 jaar vóór de afsluiting, waarin de investeringen geacht worden te groeien

Inzicht in waar het fonds zich momenteel bevindt, kan een belangrijk inzicht zijn.

Fondsen die onlangs kapitaal hebben opgehaald en geld hebben om te investeren, kunnen agressief zijn, maar misschien ook in alle richtingen kijken.

Fondsen die bijna aan het einde van hun investeringsperiode zijn, kunnen conservatiever zijn omdat ze bijna volledig geïnvesteerd zijn, of kunnen daarentegen agressief zijn omdat ze nog niet volledig geïnvesteerd zijn en nog steeds op zoek zijn naar die winst.

Begrijp deze dynamiek om je kansen te vergroten om de juiste belegger te kiezen om je aandacht op te richten.

Lees meer over VC-gedrag hier.

Is mijn bedrijf geïnteresseerd in deze investeerder?

Tijdens het proces van fondsenwerving kom je er vanzelf achter welke investeerder het beste bij jouw bedrijf past.

Maar sommige criteria kunnen vanaf het begin heel belangrijk zijn.

Wees hier voorzichtig. Als je naar deze lange lijst van investeerders kijkt, lijkt het misschien alsof je enorm veel keuze hebt. Tegen het einde van dit proces kan dit er heel anders uitzien.

Bovendien, als je je droominvesteerder wilt overtuigen, zal het zeker gemakkelijker zijn met een ander aanbod in je achterzak.

Dus onze tip: als de investeerder die je hebt gevonden voldoet aan de meeste criteria, maar je niet zeker weet of hij aan je verwachtingen voldoet, neem dan op zijn minst contact op voordat je hem uitsluit.

Toegevoegde waarde

Some investors are all about putting money to work and being hands-off, but there’s also a lot of startup investors who like to add value.

Afhankelijk van wat je zoekt in een investeerder is het belangrijk om dit als criterium op te nemen in je lijst. Zorg ervoor dat je hun expertise begrijpt. Een goede manier om dit te doen is door te kijken naar hun senior team, hun praktijkervaringen en eerdere deals.

Tip: Ervaring met je belangrijkste klanten kan ook van grote waarde zijn.

Reputatie

Tot slot, ga naar buiten en probeer te praten met mensen die hebben gewerkt met of gepitcht aan deze specifieke investeerder. Het zal je niet alleen helpen om je pitch aan te passen aan hun stijl, maar het kan ook eventuele rode vlaggen opwerpen voordat je extra werk doet.

Probeer roddels van de werkelijkheid te scheiden door met besluitvormers te praten in plaats van met gewone werknemers. Goede bronnen zijn oprichters van startups die ze eerder of op dit moment in hun portfolio hadden.

---

Praktische tips

Voordat je begint met het downloaden van een enorme lijst met investeerders, willen we je graag wat extra tips geven.

Het doel is om je tijd efficiënt te besteden, niet om de perfecte investeerder te vinden.

Er zijn veel mogelijke investeerders en je hebt een gestructureerde aanpak nodig om te beslissen met welke investeerders je de meeste tijd moet doorbrengen.

Het doel is echter niet om drie maanden onderzoek te doen en het dan terug te brengen tot een kwantitatieve beslissing op basis van Google-onderzoek.

Be realistic in your expectations of the quality of your sources and don’t underestimate the value of information that you can get from your network.

Make sure that there are no obvious misses when screening investors (see above), so that you don’t receive tons of emails like the one below, and that you remain with a manageable short list of potential investors.

++

Beste,

Bedankt voor het doorsturen van je informatie, maar we richten ons niet op tech startups in Berlijn.

We richten ons voornamelijk op non-profits in West-Afrika.

Vriendelijke groeten,

++

Zorg voor een gestructureerde aanpak zodat je de informatie kunt blijven bijwerken en bijhouden

Deze lijst zal een waardevolle bron van informatie zijn tijdens het hele leven van je startup. Naarmate je meer en meer wordt opgenomen in het ecosysteem, zul je ook meer te weten komen over de betrokken partijen.

Met een gestructureerde en duidelijke aanpak kun je er weer induiken wanneer het nodig is om informatie bij te werken of om de bron van een eerdere aanname te controleren.

Onze aanpak is om een spreadsheet te maken met de lijst van investeerders en de verschillende criteria als kolommen toe te voegen (of nog beter als je je communicatie, e-mailtracking, enz. graag op dezelfde plaats houdt: krijg een goed CRM).

While doing your research you add either a “no interest”, “possible interest” or “good interest” in the columns (or fields) and make sure to clearly add a source in a comment (or separate field) to explain why it is good or not.

Streef naar efficiëntie. Begin met het bekijken van veel investeerders, maar zodra er geen interesse is, ga je verder met de rest. Het doel is niet om alle criteria in te vullen, maar om te eindigen met een geweldige korte lijst.

Finally, once you have selected a list of, say, 50 possible investors, take a look at the amount of “good interest” v.s. “possible interest” to create an A and B list.

Once you have tried all the A list investors and haven’t found a deal, continue with the B list or start reviving investors that you previously marked as no interest.

---

Making that list already or ready to go for it? 🤓

It’s quite some work, but you won’t regret! You’ll be able to go straight to the right targets and raise money with the right investors. 🎯

Let us know if you have any questions left; we’ll be happy to elaborate! Also, don’t forget to tune in next week for Part Seven in our Startup Funding Masterclass: How to make the perfect startup pitch deck!

Of bekijk deze samenvatting van de Masterclass Startupfinanciering.

We hopen dat je deze post leuk vond. Als je het leuk vond, vertel het dan verder!

👉 Je kunt @salesflare volgen op Twitter, Facebook en LinkedIn.