Wie man die richtigen Investoren findet

Investoren finden: zuerst eine Liste erstellen

Fundraising-Modus eingeschaltet? Zeit für die Recherche.

Genau wie im Verkauf ist es wichtig, dass Sie eine gute Liste potenzieller Ziele haben.

Wie finden Sie diese Investoren?

Beginnen Sie damit, eine Liste aus den folgenden Quellen zusammenzustellen:

• Netzwerk: Fragen Sie andere Unternehmer und Leute aus der Szene (vielleicht haben sie eine Liste).
• Inkubatoren und Beschleunigungszentren: Wenn Sie Mitglied einer solchen Organisation sind, vergessen Sie nicht, Ihre Teilnahme zu nutzen. Wenn nicht, schadet es nie, zu fragen.
• Staatliche Stellen: In vielen Ländern hat die Regierung spezielle Stellen eingerichtet, um Existenzgründer zu unterstützen. Sie verfügen in der Regel über diese Art von Informationen.
• Universitäten: Wenden Sie sich an Alumni-Netzwerke, Selbsthilfegruppen für Unternehmer und Hochschulmitarbeiter, um Hinweise zu erhalten.
• Verzeichnisse: Große Verzeichnisse wie CrunchBase und AngelList kann eine großartige Ressource sein.
• LinkedIn: Identifizierung und Kontaktaufnahme mit hohen Nettowert individuals and investors. Don’t forget to search for keywords like “investor”, “venture capital” or “angel”.

Versuchen Sie, hier vollständig zu sein, aber machen Sie sich auch das Leben leichter. Wenn Sie sofort wissen, dass ein Name keinen Sinn ergibt, lassen Sie ihn direkt weg.

Unterschätzen Sie nicht das Material, das Sie aus Ihrem Netzwerk schöpfen können. Überwinden Sie also die soziale Unbeholfenheit, bevor Sie sich in Google stürzen und alle möglichen Websites durchforsten, um Investoren zu finden.

👉 Here is a list of the top 100 European early stage venture capital investors. 👈

Investoren finden: Filtern Sie Ihre Liste auf eine Zielliste

Now that we have created a huge list of potential investors, we need to find a way to prioritise those with the highest probability of success. 🤔

Just like in sales, let’s turn our larger lists into one shorter target list.

Judging the potential of an investor is like judging the buyer’s appetite for your product. There are three key questions:

• Ist der Investor an meinem Unternehmen interessiert?
• Kann der Investor in mein Unternehmen investieren?
• Ist mein Unternehmen an diesem Investor interessiert?

Ist der Investor an meinem Unternehmen interessiert?

Wie können Sie beurteilen, ob die einzelnen Namen auf dieser riesigen Liste an meinem Unternehmen interessiert sind?

Well, you can’t. But if you do some well targeted research, you will soon find out that a lot of investors are looking for very specific things. If you do not fit those criteria, their likelihood of investing is very small.

So let’s place ourselves in their shoes and make a first judgement on whether we would be no fit, a possible fit or a great fit.

Stadium Ihres Unternehmens

Der erste Schritt besteht darin, herauszufinden, ob ein Investor Interesse an Unternehmen in Ihrem Stadium hat. Werfen Sie einen weiteren Blick auf unseren Artikel über Finanzierungsrunden für Start-ups, um sich auf den neuesten Stand zu bringen.

Typically this information is readily available on the investor’s website.

Once you have established that they could be interested in companies in your stage, look for recent deals and specifically for relevant deals (e.g. same stage) in the recent past (12 – 24 months).

A good source to find recent deals are the investor’s website and databases like Crunchbase.

Je mehr ähnliche Investitionen Sie finden können, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie sich dafür interessieren.

Standort Ihres Unternehmens

Investoren sind oft geografisch orientiert.

Dies könnte der Fall sein, weil sie dann an den Sitzungen des Verwaltungsrats teilnehmen können, weil sie dafür bestimmte steuerliche Anreize haben oder aus einem ähnlichen Grund.

Dabei kann es sich entweder um das gesamte Unternehmen handeln, oder sie arbeiten mit lokalen Teams zusammen, die einen bestimmten Schwerpunkt haben.

Informieren Sie sich auf der Website über die Anlagestrategie, die Standorte der Teams und die einzelnen Fonds, die möglicherweise einen geografischen Schwerpunkt haben.

Wenn Ihre Region dabei ist, sollten Sie sich die jüngsten Geschäftsaktivitäten ansehen.

For specific industries, the regional focus might be less important. Make sure to differentiate between those investors that do not invest in a region due to their strategy, and those that just haven’t done a deal yet in a specific region.

Interesse an Ihrer Branche

Neben geografischen Aspekten konzentrieren sich viele Fonds auch auf bestimmte Branchen.

Normally, this should be quite available to find on the investor’s website.

For example, for Point Nine Capital, it is available under their section “what do we look for”.

If you fit their criteria, try to gauge their appetite for deals in your sector. Take a look at recent deals (12 – 24 months) and see if they have made any relevant investments.

Wenn Sie feststellen, dass der Fonds weniger aktiv ist als in der Vergangenheit, sollten Sie nach aktuellen Teamwechseln oder Presseinformationen Ausschau halten.

Es könnte sein, dass der Fonds vor kurzem einen Partner mit Fachkenntnissen in einem bestimmten Bereich verloren hat, vor kurzem ein Team für einen neuen Sektor aufgebaut hat (könnte sehr interessant sein) oder keinen Appetit mehr auf Ihren Bereich hat.

Tipp: Wenn ein Partner innerhalb eines Sektors ausscheidet, sollten Sie seine Entwicklung verfolgen, da sein nächster Schritt für Sie von Interesse sein könnte.

Kriterien für eine zusätzliche Auswahlrunde

Die folgenden Punkte sind schwieriger zu recherchieren und sollten daher in Betracht gezogen werden, sobald Sie eine solide Auswahlliste haben.

Investitionsthese

Investoren neigen dazu, eine bestimmte Sicht auf die Welt zu haben und darauf, wie sie sich in naher Zukunft verändern wird.

Zum Beispiel könnten sie sich mit der Verlagerung von Besitz zu Dienstleistungen befassen, was relevant ist, wenn Sie versuchen, ihnen ein Auto als Dienstleistung gegenüber einem Gebrauchtwagenmarktplatz zu verkaufen.

Dies zu verstehen ist der Schlüssel, wenn Sie bei ihnen vorstellig werden und wenn Sie Prioritäten setzen wollen. Es könnte mehr Nachforschungen erfordern, und die Investoren können sich innerhalb eines Unternehmens widersprechen, daher sollten Sie sich bei Ihren Nachforschungen auf Ihre hoch bewertete Liste konzentrieren.

Einschlägige Geschäfte

Diese Frage sollte bereits bei Ihrer Branchenrecherche aufgetaucht sein, aber es kann sich lohnen, Ihre Top-Kandidaten etwas genauer unter die Lupe zu nehmen.

Finden Sie heraus, ob der Investor in konkurrierende Investitionen (z. B. direkte Konkurrenten, Substitute) investiert ist oder benachbarte Unternehmen in Ihrem Sektor hat.

Wenn sie in Ihrem Sektor tätig sind, versuchen Sie zu verstehen, wie sich diese Geschäfte für sie auswirken. Seien Sie vorsichtig, wenn diese Investitionen ein großer Misserfolg waren, da ihr Appetit in diesem Bereich erheblich gesunken sein könnte. Wenn sie in einen Konkurrenten investiert haben, sollten Sie ebenfalls vorsichtig sein, da sie Ihre Unterlagen nach Ihrem Pitch möglicherweise an ihr Portfoliounternehmen weitergeben.

Kann der Investor in mein Unternehmen investieren?

Selbst wenn Sie Investoren finden, die Ihr Unternehmen lieben, bedeutet das nicht, dass sie auch investieren können.

Ihre Fähigkeit zu investieren hängt auch von der Art des Geschäfts und dem verfügbaren Kapital ab.

Wir empfehlen die Lektüre unseres Beitrags über VCs, um besser zu verstehen, warum die folgenden Punkte so wichtig sind.

Art des Geschäfts

Ein Geschäft kann auf viele Arten klassifiziert werden, aber wir wollen Ihnen die offensichtlichsten Entscheidungskriterien aufzeigen.

Größe des Geschäfts

Eines der wichtigsten Kriterien für einen Investor ist sicherlich der Umfang der von ihm angestrebten Investition.

Die Größe kann den Appetit auf ein Geschäft begrenzen, sowohl durch einen Mindest- als auch einen Höchstbetrag, der investiert werden muss.

Große Fonds werden wahrscheinlich keine Schecks über $100.000 ausstellen, da es fast unmöglich ist, innerhalb des erforderlichen Zeitrahmens genügend Geschäfte dieser Größenordnung zu tätigen. Auf der anderen Seite werden kleinere Fonds wahrscheinlich nicht in der Lage sein, 10% ihres Kapitals in Ihr Startup zu stecken.

Take a look at the investor’s website for a better understanding of their criteria. Previous deals are also a good indicator to understand the size of investment that the fund is trying to look for.

Instrument

The equivalent from the startup’s point of view is the funding source that is being used.

Möchten Sie reguläres Eigenkapital beschaffen, eine Wandelanleihe beantragen oder eine Art von Darlehen aufnehmen?

Je nach der Finanzierungsquelle, die Sie suchen, kann ein Investor möglicherweise nicht investieren.

Eigentümerschaft

Investoren haben oft auch eine Strategie in Bezug auf die Höhe der Beteiligung, die sie bereit sind, an einer Investition zu übernehmen.

In der Regel handelt es sich dabei um eine Mindestanforderung, d. h. ein Investor wird nur dann investieren, wenn eine gewisse Beteiligung möglich ist.

Verfügbares Kapital

Selbst wenn Sie für den Investor gut geeignet sind, muss er dennoch über die richtige Menge an Kapital verfügen.

Es gibt zwei Hauptkriterien, anhand derer Sie sich ein Urteil über das verfügbare Kapital bilden können.

Investierter Betrag

Einige Investoren, die Sie finden, haben eine klare Pressemitteilung, in der sie den Umfang ihres Fonds angeben. Wenn Sie dies mit dem Betrag vergleichen, der in die letzten Transaktionen investiert wurde, können Sie sich ein Bild davon machen, wie viel Kapital für künftige Investitionen übrig ist.

Wir müssen Sie warnen, dass dies von außen nicht immer leicht zu erkennen ist.

Außerdem sollten Sie wissen, dass viele Anleger einen Teil des Geldes auf der Seite behalten, um weiterhin in Portfoliounternehmen zu investieren, die sich gut entwickeln.

In der Regel kann man davon ausgehen, dass ein neu aufgelegter Fonds mehr Appetit auf neue Geschäfte hat als ein Fonds, der bereits einige größere Investitionen getätigt hat.

Zeitplan für den Fonds

VC-Fonds und andere professionelle Investoren neigen dazu, in ähnlichen Zyklen oder Zeiträumen zu investieren.

Für einen VC-Fonds sieht die Lebensdauer eines Fonds wahrscheinlich folgendermaßen aus:

• 2-4 Investitionszeitraum, in dem Investitionen getätigt werden
• 6-8 Jahre vor Abschluss, in denen die Investitionen wachsen sollen

Zu verstehen, wo der Fonds derzeit steht, kann eine wichtige Erkenntnis sein.

Fonds, die kürzlich Kapital aufgenommen haben und über Geld zum Investieren verfügen, können aggressiv sein, aber vielleicht auch in alle Richtungen schauen.

Fonds, die sich dem Ende ihres Anlagezeitraums nähern, können konservativer sein, da sie fast vollständig investiert sind, oder sie können im Gegenteil aggressiv sein, da sie noch nicht vollständig investiert sind und immer noch auf der Suche nach einem Gewinn sind.

Verstehen Sie diese Dynamik, um Ihre Chancen zu verbessern, den richtigen Investor auszuwählen, auf den Sie Ihre Aufmerksamkeit richten.

Lesen Sie hier mehr über das Verhalten von VC.

Ist mein Unternehmen an diesem Investor interessiert?

Während des Prozesses der Kapitalbeschaffung werden Sie natürlich herausfinden, welcher Investor am besten zu Ihrem Unternehmen passt.

Aber einige Kriterien können von Anfang an sehr wichtig sein.

Seien Sie hier vorsichtig. Wenn Sie sich diese lange Liste von Investoren ansehen, könnte es den Anschein haben, dass Sie eine riesige Auswahl haben. Am Ende dieses Prozesses kann das aber ganz anders aussehen.

Und wenn Sie Ihren Wunschinvestor überzeugen wollen, wird es mit einem weiteren Angebot in der Tasche sicher leichter sein.

Unser Tipp: Wenn der Investor, den Sie gefunden haben, die meisten Kriterien erfüllt, Sie sich aber nicht sicher sind, ob er Ihren Erwartungen entspricht, nehmen Sie zumindest Kontakt auf, bevor Sie ihn ausschließen.

Wertschöpfung

Some investors are all about putting money to work and being hands-off, but there’s also a lot of startup investors who like to add value.

Je nachdem, was Sie von einem Investor erwarten, ist es wichtig, dies als Kriterium in Ihre Liste aufzunehmen. Vergewissern Sie sich, dass Sie deren Fachwissen kennen. Eine gute Möglichkeit, dies zu tun, ist ein Blick auf das Führungsteam, die praktischen Erfahrungen und frühere Geschäfte.

Tipp: Erfahrungen mit Ihren wichtigsten Kunden können ebenfalls von großem Wert sein.

Reputation

Und schließlich sollten Sie versuchen, mit Leuten zu sprechen, die entweder mit diesem Investor gearbeitet oder ihm ein Angebot gemacht haben. Das wird Ihnen nicht nur helfen, Ihr Pitch an den Stil des Investors anzupassen, sondern könnte Sie auch darauf hinweisen, dass Sie sich vor weiteren Arbeiten Gedanken machen sollten.

Versuchen Sie, Klatsch und Tratsch von der Realität zu trennen, indem Sie mit Entscheidungsträgern und nicht mit normalen Mitarbeitern sprechen. Gute Quellen sind Gründer von Start-ups, die sie bereits gegründet haben oder die sich derzeit in ihrem Portfolio befinden.

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Praktische Tipps

Bevor Sie anfangen, eine umfangreiche Liste von Investoren herunterzuladen, möchten wir Ihnen einige zusätzliche Tipps geben.

Das Ziel ist es, Ihre Zeit effizient zu nutzen, und nicht, den perfekten Investor zu finden.

Es gibt viele mögliche Investoren, und Sie brauchen einen strukturierten Ansatz, um zu entscheiden, mit welchen Investoren Sie die meiste Zeit verbringen sollten.

Das Ziel ist jedoch nicht, drei Monate lang zu recherchieren und dann auf der Grundlage von Google-Recherchen eine quantitative Entscheidung zu treffen.

Be realistic in your expectations of the quality of your sources and don’t underestimate the value of information that you can get from your network.

Make sure that there are no obvious misses when screening investors (see above), so that you don’t receive tons of emails like the one below, and that you remain with a manageable short list of potential investors.

++

Lieber,

Vielen Dank für die Zusendung Ihrer Informationen, aber wir sind nicht auf Tech-Startups in Berlin spezialisiert.

Unser Schwerpunkt liegt vor allem auf gemeinnützigen Organisationen in Westafrika.

Mit freundlichen Grüßen,

++

Gehen Sie strukturiert vor, damit Sie die Informationen ständig aktualisieren und den Überblick behalten können

Diese Liste wird während der gesamten Lebensdauer Ihres Start-ups eine wertvolle Informationsquelle sein. Je mehr Sie sich in das Ökosystem einbringen, desto mehr werden Sie auch über die beteiligten Parteien erfahren.

Ein strukturierter und klarer Ansatz ermöglicht es Ihnen, bei Bedarf Informationen zu aktualisieren oder die Quelle für eine frühere Annahme zu überprüfen.

Unser Ansatz besteht darin, eine Tabellenkalkulation mit der Liste der Investoren zu erstellen und die verschiedenen Kriterien als Spalten hinzuzufügen (oder noch besser, wenn Sie Ihre Kommunikation, E-Mail-Verfolgung usw. an ein und demselben Ort aufbewahren möchten: get a good CRM).

While doing your research you add either a “no interest”, “possible interest” or “good interest” in the columns (or fields) and make sure to clearly add a source in a comment (or separate field) to explain why it is good or not.

Bemühen Sie sich um Effizienz. Schauen Sie sich zunächst viele Investoren an, aber sobald Sie auf einen stoßen, der kein Interesse hat, fahren Sie mit den übrigen fort. Das Ziel ist nicht, alle Kriterien auszufüllen, sondern eine gute Auswahlliste zu erstellen.

Finally, once you have selected a list of, say, 50 possible investors, take a look at the amount of “good interest” v.s. “possible interest” to create an A and B list.

Once you have tried all the A list investors and haven’t found a deal, continue with the B list or start reviving investors that you previously marked as no interest.

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Making that list already or ready to go for it? 🤓

It’s quite some work, but you won’t regret! You’ll be able to go straight to the right targets and raise money with the right investors. 🎯

Let us know if you have any questions left; we’ll be happy to elaborate! Also, don’t forget to tune in next week for Part Seven in our Startup Funding Masterclass: How to make the perfect startup pitch deck!

Oder sehen Sie sich diese Zusammenfassung der Startup Funding Masterclass an.

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