Cómo encontrar los inversores adecuados

Encontrar inversores: primero, crear una lista

¿Modo recaudación de fondos ON? Hora de investigar.

Al igual que en las ventas, es fundamental contar con una buena lista de objetivos potenciales.

¿Cómo se encuentra a estos inversores?

Empieza por recopilar una lista de los siguientes recursos:

• Red: Pregunte a otros empresarios y personas del sector (puede que tengan una lista).
• Incubadoras y aceleradoras: If you are part of one, don’t forget to leverage your participation. If not, asking never hurts.
• Organismos públicos: En muchos países, el gobierno ha creado organismos específicos para ayudar a los empresarios que empiezan. Suelen tener este tipo de información.
• Universidades: Póngase en contacto con redes de antiguos alumnos, grupos de apoyo a la iniciativa empresarial y personal de la universidad para obtener pistas.
• Directorios: Grandes directorios como CrunchBase y AngelList puede ser un gran recurso.
• LinkedIn: Identificar y conectar con altos patrimonio neto individuals and investors. Don’t forget to search for keywords like “investor”, “venture capital” or “angel”.

Intente ser completo en este aspecto, pero también facilítese la vida. Si sabe de inmediato que un nombre no tiene sentido, omítalo directamente.

No subestimes el material que puedes aprovechar de tu red de contactos. Así que supera la incomodidad social antes de sumergirte en google y rastrear todo tipo de sitios web para encontrar inversores.

👉 Here is a list of the top 100 European early stage venture capital investors. 👈

Encuentre inversores: Filtra tu lista a una lista objetivo

Now that we have created a huge list of potential investors, we need to find a way to prioritise those with the highest probability of success. 🤔

Just like in sales, let’s turn our larger lists into one shorter target list.

Judging the potential of an investor is like judging the buyer’s appetite for your product. There are three key questions:

• ¿Le interesa mi empresa al inversor?
• ¿Puede el inversor invertir en mi empresa?
• ¿Le interesa a mi empresa este inversor?

¿Le interesa mi empresa al inversor?

¿Cómo puede juzgar si todos los nombres individuales de esta enorme lista están interesados en mi empresa?

Well, you can’t. But if you do some well targeted research, you will soon find out that a lot of investors are looking for very specific things. If you do not fit those criteria, their likelihood of investing is very small.

So let’s place ourselves in their shoes and make a first judgement on whether we would be no fit, a possible fit or a great fit.

Etapa de su empresa

El primer paso es averiguar si un inversor tiene interés en empresas en tu etapa. Echa otro vistazo a nuestro artículo sobre rondas de financiación de startups para ponerte al día.

Typically this information is readily available on the investor’s website.

Once you have established that they could be interested in companies in your stage, look for recent deals and specifically for relevant deals (e.g. same stage) in the recent past (12 – 24 months).

A good source to find recent deals are the investor’s website and databases like Crunchbase.

Cuantas más inversiones similares a la suya pueda encontrar, mayores serán las posibilidades de que se interesen.

Ubicación de su empresa

Los inversores suelen tener una orientación geográfica.

Puede ser porque así pueden asistir a las reuniones del consejo, porque tienen ciertos incentivos fiscales para hacerlo u otra razón similar.

Puede tratarse de toda la empresa, o pueden trabajar con equipos locales centrados en un tema concreto.

Busque en su sitio web información sobre su estrategia de inversión, ubicación de los equipos y fondos específicos que puedan tener un enfoque geográfico.

Si su región está incluida, consulte su actividad comercial reciente.

For specific industries, the regional focus might be less important. Make sure to differentiate between those investors that do not invest in a region due to their strategy, and those that just haven’t done a deal yet in a specific region.

Interés en su sector

Además de las zonas geográficas, muchos fondos también tienden a centrarse en sectores específicos.

Normally, this should be quite available to find on the investor’s website.

For example, for Point Nine Capital, it is available under their section “what do we look for”.

If you fit their criteria, try to gauge their appetite for deals in your sector. Take a look at recent deals (12 – 24 months) and see if they have made any relevant investments.

Si descubre que hay menos actividad del fondo en comparación con el pasado, asegúrese de buscar cambios recientes en el equipo o información de prensa.

Podría ser que el fondo haya perdido recientemente a un socio experto en un campo concreto, que haya creado recientemente un equipo para un nuevo sector (podría ser muy interesante) o que ya no tenga ningún interés en su espacio.

Consejo: si un socio de un sector se marcha, asegúrese de seguir sus movimientos, ya que su siguiente paso podría interesarle.

Criterios para una ronda de selección adicional

Los siguientes puntos son más difíciles de investigar y, por lo tanto, deben tenerse en cuenta una vez que se tenga una lista corta sólida.

Tesis de inversión

Los inversores suelen tener una visión concreta del mundo y de cómo cambiará en un futuro próximo.

Por ejemplo, podrían estar considerando el cambio de la propiedad a los servicios, lo que es relevante si usted está tratando de venderles un coche como servicio frente a un mercado de coches de segunda mano.

Comprender esto es fundamental a la hora de dirigirse a ellos y de decidir las prioridades. Esto puede requerir más investigación y los inversores pueden contradecirse entre sí dentro de una misma empresa, así que asegúrate de centrarte en tu lista mejor valorada cuando investigues este aspecto.

Ofertas relevantes

Esto ya debería haber surgido al hacer su investigación sobre el sector, pero puede ser bueno profundizar un poco más en sus principales candidatos.

Averigüe si el inversor participa en inversiones conflictivas (por ejemplo, competidores directos, sustitutos) o tiene empresas adyacentes en su sector.

Si participan en su sector, intente comprender cómo les están funcionando estas operaciones. Ten cuidado si estas inversiones han sido un gran fracaso, ya que su interés en el sector podría haber disminuido considerablemente. Si han invertido en un competidor, ten cuidado también, ya que podrían pasar tu documentación a la empresa de su cartera después de que hagas el pitch.

¿Puede el inversor invertir en mi empresa?

Aunque encuentre inversores a los que les encante su empresa, eso no significa que puedan invertir.

Su capacidad para invertir también depende del tipo de operación y del capital disponible.

Recomendamos la lectura de nuestro artículo sobre las sociedades de capital riesgo para comprender mejor por qué los puntos siguientes son tan relevantes.

Tipo de operación

Una operación puede clasificarse de muchas maneras, pero nuestro objetivo es mostrarle los criterios de decisión más obvios.

Tamaño de la operación

Sin duda, uno de los criterios más importantes para un inversor es el tamaño de la inversión que busca.

El tamaño puede limitar el apetito por una operación, tanto con una cantidad mínima como máxima a invertir.

Los grandes fondos probablemente no firmarán cheques por valor de $100.000, ya que es casi imposible conseguir suficientes operaciones de este tamaño en el plazo requerido. Por otro lado, es probable que los fondos más pequeños no puedan invertir 10% de su capital en tu nueva empresa.

Take a look at the investor’s website for a better understanding of their criteria. Previous deals are also a good indicator to understand the size of investment that the fund is trying to look for.

Instrumento

The equivalent from the startup’s point of view is the funding source that is being used.

¿Busca captar capital ordinario, pedir un convertible o algún tipo de préstamo?

Dependiendo de la fuente de financiación que busques, es posible que un inversor no pueda invertir.

Propiedad

Los inversores también suelen tener una estrategia en cuanto a la cantidad de propiedad que están dispuestos a asumir en una inversión.

Normalmente se trata de un requisito mínimo, por el que un inversor sólo invertirá si es posible alcanzar un determinado grado de propiedad.

Capital disponible

Aunque el inversor encaje perfectamente con usted, necesita disponer de la cantidad adecuada de capital.

Hay dos criterios clave que puedes tener en cuenta para juzgar su capital disponible.

Importe invertido

Algunos inversores que encuentres tendrán un comunicado de prensa claro en el que indicarán el tamaño de su fondo. Si lo comparas con la cantidad que se ha invertido en operaciones recientes, podrás hacerte una idea de la cantidad de capital que queda para futuras inversiones.

Tenemos que advertirle de que esto no siempre es fácil de determinar desde el exterior.

Además, debe tener en cuenta que muchos inversores se guardan algo de dinero para seguir invirtiendo en las empresas de su cartera que obtienen buenos resultados.

Por regla general, se puede suponer que un fondo recién constituido tiene más apetito por nuevas operaciones que un fondo que ya cuenta con algunas inversiones importantes.

Calendario del fondo

Los fondos de capital riesgo y otros inversores profesionales tienden a invertir en ciclos o periodos similares.

Para un fondo de capital riesgo, la vida de un fondo será probablemente así:

• 2-4 periodo de inversión durante el cual se realizan las inversiones
• Periodo de 6-8 años antes del cierre, durante el cual se supone que las inversiones crecen

Comprender en qué punto se encuentra actualmente el fondo puede ser de gran ayuda.

Los fondos que han obtenido capital recientemente y tienen dinero para invertir pueden ser agresivos, pero quizá también mirar en todas direcciones.

Los fondos que se acercan al final de su periodo de inversión pueden ser más conservadores, ya que están casi totalmente invertidos, o, por el contrario, pueden ser agresivos, ya que no están totalmente invertidos y siguen buscando esa ganancia.

Comprenda esta dinámica para mejorar sus posibilidades de elegir al inversor adecuado en el que centrar su atención.

Lea más sobre el comportamiento de la CV aquí.

¿Le interesa a mi empresa este inversor?

A lo largo del proceso de captación de fondos, descubrirá naturalmente qué inversor encaja mejor con su empresa.

Pero algunos criterios pueden ser realmente importantes desde el principio.

Tenga cuidado. Al mirar esta larga lista de inversores, puede parecer que tienes una enorme cantidad de opciones. Al final de este proceso, esto puede parecer totalmente diferente.

Además, si quiere convencer al inversor de sus sueños, sin duda le resultará más fácil con otra oferta en el bolsillo.

Así que nuestro consejo: si el inversor que ha encontrado coincide con la mayoría de los criterios, pero no está seguro de que se ajuste a sus expectativas, al menos póngase en contacto con él antes de excluirlo.

Valor añadido

Some investors are all about putting money to work and being hands-off, but there’s also a lot of startup investors who like to add value.

Dependiendo de lo que busque en un inversor, es importante incluirlo como criterio en su lista. Asegúrese de conocer su experiencia. Una buena forma de hacerlo es examinar su equipo directivo, su experiencia práctica y sus operaciones anteriores.

Consejo: La experiencia con su clientela clave también puede ser de gran valor.

Reputación

Por último, sal a la calle y trata de hablar con personas que hayan trabajado con ese inversor o le hayan hecho una propuesta. No solo te ayudará a adaptar tu discurso a su estilo, sino que también puede servirte para detectar posibles problemas antes de realizar cualquier trabajo adicional.

Intente separar los cotilleos de la realidad hablando con los responsables de la toma de decisiones en lugar de con los empleados habituales. Unas buenas fuentes serían los fundadores de startups anteriores o actuales en su cartera.

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Consejos prácticos

Antes de que empiece a descargar una lista enorme de inversores, nos gustaría darle algunos consejos adicionales.

El objetivo es emplear el tiempo eficazmente, no encontrar al inversor perfecto.

Hay muchos inversores posibles y necesitas un enfoque estructurado para decidir con qué inversores debes pasar más tiempo.

El objetivo, sin embargo, no es dedicar tres meses a la investigación y luego reducirla a una decisión cuantitativa basada en la investigación de Google.

Be realistic in your expectations of the quality of your sources and don’t underestimate the value of information that you can get from your network.

Make sure that there are no obvious misses when screening investors (see above), so that you don’t receive tons of emails like the one below, and that you remain with a manageable short list of potential investors.

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Querida,

Gracias por enviarnos tu información, pero no nos centramos en startups tecnológicas en Berlín.

Nos centramos sobre todo en las organizaciones sin ánimo de lucro de África Occidental.

Saludos cordiales,

++

Adopte un enfoque estructurado para poder seguir actualizando la información y realizar un seguimiento

Esta lista será una valiosa fuente de información a lo largo de la vida de tu startup. A medida que te incluyas más y más en el ecosistema, también empezarás a oír hablar más de las partes implicadas.

Contar con un enfoque estructurado y claro le permitirá volver a sumergirse en la información siempre que sea necesario para actualizarla o para volver a comprobar la fuente de una suposición anterior.

Nuestro enfoque es crear una hoja de cálculo con la lista de inversores y añadir los diversos criterios como columnas (o incluso mejor si te gusta mantener tu comunicación, seguimiento de correo electrónico, etc en el mismo lugar: obtén un buen CRM).

While doing your research you add either a “no interest”, “possible interest” or “good interest” in the columns (or fields) and make sure to clearly add a source in a comment (or separate field) to explain why it is good or not.

Procure ser eficiente. Empiece por buscar entre muchos inversores, pero en cuanto encuentre uno que no le interese, continúe con el resto. El objetivo no es rellenar todos los criterios, sino acabar con una gran lista corta.

Finally, once you have selected a list of, say, 50 possible investors, take a look at the amount of “good interest” v.s. “possible interest” to create an A and B list.

Once you have tried all the A list investors and haven’t found a deal, continue with the B list or start reviving investors that you previously marked as no interest.

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Making that list already or ready to go for it? 🤓

It’s quite some work, but you won’t regret! You’ll be able to go straight to the right targets and raise money with the right investors. 🎯

Let us know if you have any questions left; we’ll be happy to elaborate! Also, don’t forget to tune in next week for Part Seven in our Startup Funding Masterclass: How to make the perfect startup pitch deck!

O echa un vistazo a este resumen de la Startup Funding Masterclass.

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