スタートアップの滑走路の長さは？
スタートアップ資金調達マスタークラス前編
スタートアップの創業者として、あなたはよくスタートアップのランウェイがどのようなものか尋ねられる。よくある質問だ。しかし、私たちのほとんどは、エクセルシート上で時間とお金のバランスを取っている。
この投稿は、新しいスタートアップ資金調達に関するマスタークラスシリーズのパート1です。資金調達は、すべてのビジネスを動かす燃料である。したがって、スタートアップを成功させたいのであれば、資金調達の裏と表を知ることは不可欠です。私たちは、スタートアップの資金調達に関するコンパクトで包括的なガイドを探しましたが、どこにも見つかりませんでした。これがその必須ガイドである。
ベルギー最大のスタートアップ＆スケールアップ・アクセラレータースタートイット@KBCとのパートナーシップにより、革新的なアイデアとスケーラブルなビジネスモデルを持つ1.000人以上の起業家を支援・促進しています。
- イェルーン・コースアウト、共同創設者 Salesflare、小規模B2B企業向けの使いやすい営業CRM。
この記事では、「スタートアップの滑走路」の本当の意味だけでなく、その計算方法、そして資金燃焼を抑える方法についても説明します。
1.スタートアップの滑走路とは？
スタートアップの滑走路は、実際の滑走路が飛行機を離着陸させるのと似ている。収入と支出が一定である場合に、あなたの会社が市場で生き残ることができる期間を指す。スタートアップが十分なランウェイを持たなければ、サービスを提供しようとしている市場を理解する前に廃業してしまう危険性がある。素晴らしい製品を開発したばかりなのに、それを売るために必要な現金がないまま放置されることを想像してみてほしい。起業家にとって最悪の悪夢だ。
収入のないビジネスを見てみよう。毎月$万円の支出（または消費）をしている。銀行には$万円の資金があり、10ヶ月の資金枠がある。
この10ヶ月の間に、新興企業は単に製品を市場に出すだけでなく、資金繰りに余裕を持たせる必要がある。
CBInsightsは、ランウェイを使い果たすことは、新興企業が失敗する2番目に可能性の高い理由であると述べている。したがって、ほとんどの新興企業が資金を調達する理由は、通常、事業が収益を上げ始めるまでの滑走路を増やすためである。
2.始動滑走路はどのように計算されますか？
1.スタートアップの総収入を定義する
まだ取引を成立させていない場合は、経費を記録するの次のセクションに直接進んでください。取引を成立させている場合：各取引の金額をエクセル・シートに記録し、それらを合計して総収入を知る。控えめに！すでに支払いが済んでいるか、支払いを受けそうな案件だけに集中しましょう。
2.スタートアップの経費を記録する
スタートアップの運営にかかる小さな出費をすべて文書化することから始めよう。雇ったチームから、オフィススペース、インターネット、食費、電話代、事業設立費用などの運営費まで、すべてを経費に含めてください。
3.ネット・キャッシュ・バーンの計算
バーンレートとは、スタートアップ企業が赤字のシナリオでキャッシュプールから支出する割合を指す。これは、スタートアップが毎月生み出す収益から運営費を差し引くことで計算される。収益が上がっていない場合、キャッシュバーンは支出と同じになる。
ネット・キャッシュ・バーン＝収入-支出
4.スタートアップ・ランウェイを決める
銀行にある現金を、上記で計算したネット・キャッシュ・バーンで割ると、あなたのスタートアップ・ランウェイの長さがわかる。
今後、規模を拡大する必要のあるコストについてはどうですか？
スタートアップ・ランウェイとは、たいていの場合、一定のシナリオを指すものだが、控えめに言って、これらの経費もランウェイに含めること。ランウェイから経費を引くか、ステップ3の支出に月々の経費を含める。何が必要なのか見当がつかない場合は、ネットワークを活用してみてください。通常、彼らの経費はあなたの経費のおおよその目安になります。
収入についてはどうだろうか？
繰り返しになるが、保守的であるべきであり、今のところこれらは除外しておこう。これらは、ビジネスプランの中では位置づけられるが、滑走路の中では位置づけられない。
3.スタートアップの資金調達額は？
スタートアップはそれぞれ異なる目標を持ち、それゆえに異なる道を歩むが、CB Insightsのレポートでは、ハイテク企業の資金調達ラウンド間の経過時間の中央値について、いくつかの推定値を紹介している。
- シードからシリーズAまで12ヶ月
- シリーズAからシリーズBまで15ヶ月
フレッド・ウィルソンのような経験豊富なベンチャーキャピタリストは、ラウンドとラウンドの間に約18ヶ月のスタートアップの滑走路を計画することを推奨しています。この期間は、成長をより困難にする状況、つまりいわゆる「逆風」であっても、計画を実行するためのクッション期間を与えることを意図している。
しかし、Radicle Labsが発表した別の研究では、記載されている平均期間は短すぎる可能性があるとしている。異なるステージのスタートアップの成長を考慮すると、創業者は少なくとも18～21ヶ月のランウェイを計画すべきであり、安全策を講じるためには35ヶ月近くも必要であるとしている。
理由は簡単で、物事は計画通りに進まないのが普通だからだ。
4.避けるべき間違いとは？
株式を手放したり、達成不可能な評価額を期待したりすることなく、必要だと思われる額以上の資金を調達することを検討すべきである。
資金調達額がランウェイぎりぎりか、あるいははるかに多い場合は、それぞれ計画が十分積極的でなかったか、あるいは株式を手放しすぎたことを示している。また、期間中の調達額が少なすぎる場合は、次のラウンドの調達に十分な進捗を得る前に資金が尽きてしまうリスクがある。
既存の運用コストと、規模を拡大する際に必要となる可能性のあるコストを考慮することを忘れないこと。
滑走路のための資金調達では、火傷を最小限に抑える方法を探し、次のような間違いを避けること：
1.調達額が少なすぎる
現実的に考えているように感じるかもしれないが、資金調達額が少なすぎるのは大間違いだ。小銭を稼ぐようなやり方では、かえって定期的に資金を集めなければならなくなるかもしれない。
1回の資金調達ラウンドの期間を考えると、スタートアップの構築と成長に集中する代わりに、資金調達に多くの時間を浪費することになる。さらに悪いことに、資金調達のたびに失敗のリスクが高まる。もしかしたら、再び資金調達が必要になる時期に、低迷期を迎えるかもしれない。熱いうちに資金を調達しておくに越したことはない。
2.十分な引き上げ
資金調達が少なすぎるのと、スタートアップのランウェイにちょうどいいのとでは紙一重だ。例えば、業界の専門家が提案する期間、つまり約18ヶ月以内を目安に、その期間分の資金を調達するとしよう。
さて、このシナリオでは、ターゲット市場のニーズに応える製品を作るのに10ヶ月かかると仮定する。その後、資金調達に約2ヶ月かかり、口座に反映されるまでにさらに数ヶ月かかる。これでは、製品を成長させるのに1、2ヶ月しか残らない。
あなたと同じ市場をターゲットにしようとしている企業がどれだけあるかを考えると、注目を集め始めるにはあまりにも少なすぎる。
プロのアドバイスだ： 新興企業ではよくあることだが、計画通りに物事が進まない場合に備えて、バッファ期間分の資金を調達しておくこと。
3.上げすぎ
スタートアップとなれば、十分なテスト期間を設けたくなるのは当然だ。このように考えると、プロジェクトの費用をまかなうために、より長い期間資金を調達したくなるかもしれない。
そうすることで、肩のストレスは軽減されますが、製品ロードマップのマイルストーンすべてを達成するために時間を浪費しすぎる危険性があります。市場に投入するのが遅すぎて、試運転や成長の機会を逃してしまうかもしれない。
しかし、そればかりではない。調達額が多すぎると、投資家に対して厳しい状況に追い込まれることになる。
高い評価額で多くの資金を調達すれば、現在の投資家の期待値が高くなりすぎ、失敗対期待値というよく知られた罠にはまるかもしれない。
一方で、より多くのスタートアップ資金を調達するために株式を手放しすぎることは、あなたのスタートアップが次のラウンドで投資家にとって面白くなくなる。
率直に言って、あなたがスタートアップの滑走路を見誤ってしまう可能性が高い場合、クラッシュ＆バーンしない唯一の方法は、それを延長しようとすることです。そのためには、何に最もお金をかけているかに注意を払い、毎月の支出を減らすことから始めることだ。
5.キャッシュバーンを減らし、スタートアップの滑走路を長くする方法とは？
スタートアップの成長と各段階での資金消費を継続的に監視し、スタートアップの滑走路を最適化するためにオペレーションを改善することも重要だ。
1.一貫してキャッシュフローを監視する
新興企業の創業者が業績を把握するために測定する一般的な指標は、事業が上げている利益である。しかし、会計ベースではいくら儲かっているのかがわかるが、キャッシュフローをモニターすることで現金収支がどうなっているかを理解することの方がはるかに重要である。キャッシュ・イズ・キング（現金は王様）」というのは、決して無意味なことではない。
キャッシュフローとは、企業の銀行口座から出し入れされるお金の総額のことです。そのため、一定期間内に手元資金がどれだけ増減したかを知ることができます。
Fast Payは、キャッシュフローを計算する簡単な公式を共有しています：
キャッシュフロー＝収入-支出
収入には、売上、投資、銀行融資、助成金、その他の資金を含める。支出には、チームの給与、運営費、税金や付加価値税、借入金の返済、同様の経費を考慮する必要がある。
2.出費を減らす
キャッシュフローをモニターしながら、スタートアップの滑走路を長くするために経費を削減できる場所を特定する。
あなたができることをいくつか挙げてみよう：
- シェアオフィスを選ぶ - 賃貸オフィスの運営コストを節約し、コワーキングスペースで働く。
- チームの早期雇用は禁物 - フルタイムのリソースを導入する代わりに、特定の業務をアウトソーシングすることを検討する。
- 作業の自動化 - 手作業で時間とリソースを費やす必要はありません。自動化する 請求書発行などのプロセス ビジネスを成長させることに重点を移す。
- 実際に機能するものに費やす - マーケティングであれ、セールスであれ、予算は手薄にせず、以前から効果が実証されているものに限定することだ。
- 質素倹約の文化をつくる - リーン・スタートアップの思考プロセスをより積極的に提唱し、限られた予算を最大限に活用しようとするチームのモチベーションを高めよう。
- 定期的なコスト見直しの実施 - 主要経費を見直し、再交渉する。チームに参加させ、社風を醸成する活動にする。80/20の法則を念頭に置き、脇道にそれないように大きな勝利に集中する。
3.売掛金を管理する
売掛債権とは、あなたのスタートアップの未払い請求書のことを指す。これは、顧客からあなたに対して負っているお金である。顧客がこれらの請求書を決済するまでの期間は、その期間の売上高に直接影響する。
例えば、請求書を90日以内に支払うことを許可しているとしよう。このシナリオでは、翌月の経費を危うくすることなく、その期間中のスタートアップの運営資金を確保する必要がある。
売掛債権を上手に管理するには、まず支払い条件を明確にすることから始めましょう。すべての顧客に支払期限と遅延損害金を周知徹底させましょう。顧客を喜ばせようとするあまり、負債に溺れるような事態は避けましょう。
プロのアドバイスだ： マージンは重要だが、銀行にある現金はもっと重要だ。顧客に前払いしてもらうための割引を検討しよう。
4.緊急資金を作る
家庭に救急箱があるように、緊急資金はスタートアップが不測の事態に見舞われた時のためのものだ。次の資金調達までまだ数カ月しかないのに、突然出費がかさんでしまったような場合だ。あるいは、より速く成長するために、突然、ロードマップに未計上のリソース（専門コンサルタントのようなもの）を追加する必要が生じた場合などだ。
スタートアップの世界は予測不可能であり、それこそがビジネスのための緊急資金を作る必要がある理由だ。これは、他に選択肢が絶対になくなるまで使うことを考えずに取っておく金額を指す。
専門家は、3カ月から1年間は生活できるような緊急資金を確保しておくことを勧めている。現在の支出を維持しつつ、追加的な支出に備える余裕を残しておく必要がある。
5.テクノロジーを活用する
私たちの多くは、エクセルのシートを使って財務計画を立てている。しかし、ビジネスを始めると、キャッシュフローを把握するのが難しくなる。すべてを手作業で行うことは、人為的ミスのリスクや、シートを常に最新の状態に保つことができないことを意味する。
だからこそ、RunwayやWave、QuickBooksなどのスマートなツールを使って、資金繰りを管理する必要があるのだ。あなたの肩からこの管理負荷を取り除くことで、あなたは安心し、より多くの時間を実際にスタートアップを成長させることに集中することができる。
6.スタートアップの滑走路から飛び立つ
スタートアップの滑走路を確保するという考えは、あなたの会社が次の成長段階へと飛翔するのに十分な時間を確保することである。
だから、スタートアップの立ち上げを計画する際には、具体的な市場データで一挙手一投足を裏付け、そのために必要なコストを計算し、離陸作戦を成功させるのに十分な余裕（ただし、多すぎないように！）があることを確認しよう。
離陸の準備はできていますか？スタートアップの滑走路をうまく計算するためにあなたが実践したヒントを教えてください！また、来週のスタートアップ資金調達マスタークラスのパート2もお忘れなく：Sources Of Startup Funding！
あるいは、これをチェックしよう。 スタートアップ資金調達マスタークラスの概要.
この記事を気に入っていただけたなら幸いです。もし気に入っていただけたなら、この記事を広めてください！
👉 で@salesflareをフォローできます。 ツイッター, フェイスブック そして LinkedIn.
- A more human CRM - 1月 16, 2025
- Follow Up Faster - 12月 17, 2024
- Integrate Your Emails - 8月 30, 2024